Chainlink ha lanciato Fulcrum, una piattaforma realizzata per supportare la finanza istituzionale e la gestione del collaterale su blockchain pubbliche e private, mentre le società finanziarie intensificano l'esplorazione degli asset tokenizzati.

La piattaforma intende affrontare diversi ostacoli che riguardano il collaterale tokenizzato, tra cui la frammentazione della liquidità, sedi di finanziamento non connesse e la necessità di integrazioni tecniche personalizzate. Questi problemi possono rendere difficile per le istituzioni finanziarie spostare asset tra reti blockchain o utilizzarli in modo efficiente al di fuori dei loro ambienti originali — lasciando collaterale altrimenti utilizzabile fermo in un sistema mentre emergono esigenze di finanziamento in un altro.

Fulcrum è progettato per separare la sede in cui un accordo di finanziamento è gestito dalle reti blockchain dove contanti e collaterale sono regolati, consentendo alle istituzioni di coordinare transazioni cross-chain attraverso un gateway unificato. Annunciando il lancio su X, Chainlink ha descritto Fulcrum come "la gateway che collega le più grandi istituzioni finanziarie del mondo alla finanza onchain."

L'obiettivo: il collaterale istituzionale inattivo

Chainlink ha citato stime di Citi secondo cui circa un quarto del collaterale istituzionale resta inutilizzato a causa delle scadenze di regolamento e dei vincoli operativi. Secondo tali stime, queste inefficienze possono comportare circa 346 milioni di dollari di ricavi persi ogni anno per una media istituzione finanziaria di Tier 1. Tali scadenze derivano dagli orari operativi fissi delle infrastrutture di mercato tradizionali, mentre le reti blockchain funzionano ininterrottamente — lo squilibrio che la mobilità del collaterale 24 ore su 24 intende affrontare.

Fulcrum è strutturato attorno ai meccanismi dei pronti contro termine, comunemente noti come repo — una pietra angolare del finanziamento a breve termine nei mercati tradizionali. In un repo tradizionale, una parte fornisce titoli come collaterale in cambio di contanti e si impegna a riacquistare i titoli successivamente a un prezzo predeterminato.

L'applicazione del modello agli asset tokenizzati introduce requisiti tecnici aggiuntivi, poiché i contanti, il collaterale e le condizioni diamento possono trovarsi su reti blockchain diverse. Fulcrum è progettato per coordinare questi componenti, consentendo alle controparti di stabilire gli asset idonei e definire le condizioni, comprese le restrizioni sulla reipotecazione del collaterale.

Il sistema può anche coordinare il regolamento sulle reti supportate, mentre l'accordo di finanziamento è mantenuto tramite una sede selezionata dai partecipanti.

La tecnologia Chainlink collega la transazione

Fulcrum combina diversi componenti dell'infrastruttura di Chainlink in un unico flusso di lavoro. Il Chainlink Runtime Environment, o CRE, coordina dati, sistemi e chiamate a smart contract durante l'intero ciclo di vita della transazione, collegando processi che includono la creazione dell'accordo, la verifica del collaterale e il rilascio dei contanti.

Il Cross-Chain Interoperability Protocol di Chainlink, o CCIP, fornisce capacità di comunicazione e trasferimento di asset tra le blockchain pubbliche e private supportate. Chainlink Data Streams fornisce le informazioni di mercato utilizzate per valutare il collaterale e supportare calcoli come gli haircuts concordati reciprocamente.

L'infrastruttura supporta reti EVM e non EVM compatibili con CRE e CCIP. Ciò consente di strutturare una transazione in modo che il rilascio dei contanti su una blockchain possa dipendere dalla verifica del collaterale effettuata nell'ambito di un accordo gestito su un'altra rete.

L'architettura supporta transazioni cross-chain delivery-versus-delivery, potenzialmente consentendo alle istituzioni di coordinare collaterale e contanti in diversi ambienti blockchain senza creare integrazioni separate per ogni transazione.

Chainlink ha dichiarato che Fulcrum non custodisce asset, non agisce come controparte e non gestisce una sede di negoziazione. Gli accordi di finanziamento restano tra le parti partecipanti e sono governati tramite le sedi integrate nel sistema — il che significa che la portata pratica della piattaforma cresce con ogni sede e rete che vi si connette.

Introducing Chainlink Fulcrum: the gateway connecting the world's largest financial institutions to onchain financing. As tokenized assets and financing venues expand across public and private blockchains, institutions need to mobilize collateral and access liquidity without… pic.twitter.com/yqEh7XH9ad

— Chainlink (@chainlink) September 30, 2026

Possibili usi nei mercati finanziari

La piattaforma è progettata per diverse categorie di operatori dei mercati finanziari. Banche e dealer potrebbero utilizzare collaterale tokenizzato per reperire e impiegare liquidità 24 ore su 24, mentre i prime broker potrebbero fornire finanziamenti agli hedge fund contro una gamma più ampia di asset tokenizzati.

Agenti di prestito e custodi potrebbero utilizzare i titoli tokenizzati dei clienti in accordi di prestito garantito. Fondi e assicurazioni potrebbero impiegare contanti tokenizzati in transazioni garantite conformi ai propri mandati di investimento.

Gli asset manager e gli emittenti di fondi tokenizzati o stablecoin potrebbero designare prodotti idonei come collaterale. Le tesorerie aziendali potrebbero inoltre utilizzare accordi definiti per impiegare contanti altrimenti inattivi in transazioni garantite che generano rendimento.

La dimostrazione DTCC evidenzia il focus istituzionale

A Sibos 2026, Chainlink e la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) hanno dimostrato una transazione cross-chain di finanziamento di titoli utilizzando Fulcrum. Dan Doney della DTCC si è unito al cofondatore di Chainlink Sergey Nazarov per presentare come le due organizzazioni stanno collaborando per far avanzare la gestione del collaterale 24/7.

La DTCC sta inoltre sviluppando una Collateral AppChain, uninfrastruttura condivisa pensata per supportare la gestione del collaterale quasi in tempo reale attraverso i mercati finanziari e le reti blockchain. La piattaforma dovrebbe utilizzare CRE e gli standard dati di Chainlink, con un lancio previsto per il primo trimestre del 2027 — una tempistica che offre alla collaborazione un traguardo concreto da seguire mentre si passa dalle dimostrazioni dal vivo all'infrastruttura di produzione.

L'infrastruttura pianificata comprende capacità di orchestrazione, dati e automazione, oltre a meccanismi per collegare prezzi degli asset, valutazioni e movimenti di collaterale. Chainlink dovrebbe fornire CRE per l'orchestrazione, CCIP per l'interoperabilità e la messaggistica cross-chain, e feed di dati per informazioni di mercato verificabili utilizzate nelle valutazioni.

At @Sibos 2026, DTCC's Dan Doney and Sergey Nazarov present how @The_DTCC is collaborating with Chainlink to advance 24/7 collateral management. DTCC's Collateral AppChain, a shared infrastructure platform for collateral, will leverage the Chainlink Runtime Environment (CRE) and… pic.twitter.com/JXxapfxe0t

— Chainlink (@chainlink) September 28, 2026

Espansione più ampia nell'infrastruttura finanziaria

Il lancio di Fulcrum fa seguito alla recente espansione di Chainlink nell'infrastruttura blockchain istituzionale. Il 22 settembre, la società ha annunciato una collaborazione con Infosys per esplorare infrastrutture blockchain per istituzioni finanziarie, tra cui connettività cross-chain, compliance, dati finanziari e verifica delle riserve.

Gli sviluppi più ampi indicano sforzi continui per collegare i processi finanziari tradizionali con un'infrastruttura basata su blockchain. L'attenzione di Fulcrum su finanza, collaterale e interoperabilità colloca la piattaforma nell'ambito della spinta più ampia verso mercati finanziari tokenizzati e operazioni di regolamento più continue.

Fonte: CoinTrust