Chainlink ha lanciato CustodySync, una nuova soluzione che consente ai custodi qualificati di offrire ai clienti istituzionali l'accesso ai mercati di lending della finanza decentralizzata (DeFi), mantenendo gli asset digitali sotto gli accordi di custodia esistenti. Anchorage Digital Bank è il partner di lancio dell'iniziativa. I custodi qualificati sono istituzioni regolamentate, in genere banche e società fiduciarie, che custodiscono gli asset dei clienti in base alle norme applicabili.

Il servizio è progettato per permettere alle istituzioni di ottenere prestiti garantiti da asset digitali detenuti da custodi qualificati, senza spostare tali asset fuori dalla custodia. Esso affronta un ostacolo di lunga data alla partecipazione istituzionale alla DeFi: le opportunità di lending hanno spesso richiesto alle aziende di trasferire gli asset su protocolli basati su blockchain, un passaggio che può entrare in conflitto con i requisiti normativi e i controlli interni sul rischio.

Colmare il divario tra custodia e DeFi

Chainlink stima che gli asset digitali in custodia ammontino a circa 700 miliardi di dollari, meno dello 0,5% dei 250.000 miliardi di dollari di asset tradizionali in custodia. Per confronto, i mercati di lending DeFi detengono oltre 80 miliardi di dollari in depositi e registrano più di 30 miliardi di dollari in prestiti attivi. Il divario sottolinea il potenziale di una maggiore partecipazione istituzionale al lending on-chain.

Tuttavia, banche, società di investimento e altre istituzioni possono essere obbligate da regolamenti, mandati di investimento o politiche interne a mantenere gli asset presso custodi qualificati. Spostare tali posizioni nei protocolli DeFi può creare problematiche di conformità ed esporre le istituzioni a rischi di smart contract che non sono autorizzate ad assumersi direttamente.

Storicamente, i fornitori di custodia e i protocolli di lending basati su blockchain hanno inoltre operato su sistemi separati. I custodi monitorano generalmente i saldi dei collaterali e i rapporti prestito/valore all'interno della propria infrastruttura, mentre i protocolli di lending tracciano le posizioni on-chain. Discrepanze nei dati o ritardi nelle comunicazioni possono portare i due sistemi a riportare cifre contrastanti per lo stesso prestito.

Tali incoerenze possono complicare le decisioni su margin calls e liquidazioni. Un protocollo potrebbe liquidare una posizione che rimane adeguatamente garantita, oppure ritardare l'intervento fino a quando il collaterale non copre più il prestito residuo.

Dati condivisi lungo tutto il processo di lending

CustodySync è progettato per mantenere allineati custodi e mercati di lending DeFi dal deposito iniziale del collaterale e dalla fase di erogazione del prestito fino al rimborso e a un'eventuale liquidazione. Chainlink fornisce dati verificati pensati per dare a entrambe le parti una visione coerente del prestito e del relativo collaterale.

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— Chainlink (@chainlink) October 26, 2026

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La soluzione mira a preservare il controllo custodiale sugli asset istituzionali, consentendo al contempo ai mutuatari di accedere ai mercati di lending basati su blockchain. Questo assetto potrebbe aiutare le istituzioni a utilizzare in modo più efficiente le proprie riserve di asset digitali senza rinunciare alle strutture di custodia esistenti.

Coordinationando le informazioni tra custodi e protocolli on-chain, il servizio mira a ridurre l'attrito operativo legato alla gestione del collaterale attraverso sistemi finanziari separati. Informazioni coerenti sulle posizioni di prestito possono inoltre aiutare i partecipanti a prendere decisioni più affidabili quando i valori del collaterale cambiano o le condizioni di lending richiedono un intervento.

Anchorage Digital fornisce l'infrastruttura di gestione del collaterale

Anchorage Digital sostiene il lancio con la propria infrastruttura di custodia e il prodotto Atlas Collateral Management, entrambi realizzati per operare insieme ai protocolli di lending partecipanti.

L'assetto segue un modello a tre parti noto nei mercati finanziari istituzionali tradizionali. Anchorage Digital agisce come agente collaterale designato per i protocolli di lending — un ruolo, comune nei mercati tradizionali, in cui una parte designata amministra il collaterale impegnato per conto delle controparti — mentre le istituzioni mantengono i propri rapporti di custodia consolidati e ottengono l'accesso alle opportunità di prestito.

Questa struttura è pensata per rendere il lending DeFi più compatibile con i requisiti istituzionali in materia di controllo degli asset, gestione del rischio e supervisione operativa. Invece di scegliere tra mantenere gli asset presso un custode qualificato e accedere ai mercati di lending decentralizzati, le istituzioni idonee potrebbero perseguire entrambe le opzioni attraverso un quadro coordinato.

Il debutto di CustodySync riflette uno sforzo più ampio per collegare gli accordi di custodia istituzionali tradizionali ai servizi finanziari basati su blockchain. Un'adozione più ampia dipenderà dalla partecipazione di custodi e protocolli di lending, nonché dalla valutazione da parte delle istituzioni dei rischi operativi, normativi e tecnologici associati. Con l'evoluzione del quadro oltre il lancio, gli indicatori da monitorare saranno l'eventuale integrazione di ulteriori custodi qualificati e protocolli di lending con CustodySync, e l'inizio delle attività di prestito da parte delle istituzioni idonee nell'ambito di questo accordo.

Fonte: CoinTrust