La U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha risolto i suoi procedimenti di esecuzione civile contro Caroline Ellison, ex amministratrice delegata di Alameda Research, e Gary Wang, cofondatore di FTX. Un tribunale ha imposto divieti pluriennali di negoziazione e di registrazione dopo aver tenuto conto della collaborazione fornita da entrambi nelle indagini legate al crollo di FTX. Le ordinanze chiudono la parte delle conseguenze legali del fallimento di FTX del novembre 2022 di competenza del regolatore: il crollo ha portato la piattaforma e circa 130 società collegate alla procedura di fallimento secondo il Chapter 11 e ha suscitato azioni parallele da parte del Dipartimento di Giustizia statunitense e della Securities and Exchange Commission.

La Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York ha emesso ordinanze consensuali suppletive il 19 agosto. In base alle nuove ordinanze, Ellison ha ricevuto un divieto di negoziazione di cinque anni e un divieto di registrazione di 10 anni, mentre Wang ha ricevuto un divieto di negoziazione di cinque anni e un divieto di registrazione di otto anni. Divieti di questo tipo limitano l'operatività sui mercati dei derivati regolati dalla CFTC e impediscono di ricoprire ruoli che richiedono la registrazione presso l'agenzia, come quello di principal di società registrate.

Fonte: CFTC

Perché la CFTC non ha richiesto sanzioni pecuniarie

I divieti decorrono dal 23 dicembre 2022, data in cui il tribunale ha emesso le ordinanze consensuali iniziali. Entrambi gli imputati devono inoltre continuare a collaborare con la CFTC nelle sue indagini e nei procedimenti collegati.

In base alle ordinanze del 2022, Ellison è stata riconosciuta colpevole di entrambi i capi di imputazione per frode formulati nella denuncia presentata dall'autorità di regolamentazione, mentre Wang è stato riconosciuto colpevole dell'unico capo di imputazione per frode elevato nei suoi confronti. A entrambe le parti è stato permanentemente vietato di violare le disposizioni antifrode della legge federale sulle materie prime.

Le ordinanze suppletive concludono le azioni di esecuzione della CFTC contro Ellison e Wang. Al momento, l'agenzia non richiede alcun risarcimento, restituzione di profitti illeciti o sanzione pecuniaria civile a carico di una delle due parti.

Secondo la CFTC, la decisione si è basata, tra le altre cose, sull'entità della collaborazione degli imputati. L'agenzia ha inoltre considerato l'impatto finanziario dei procedimenti penali federali collegati. Il direttore dell'Enforcement della CFTC, David I. Miller, ha dichiarato che le sanzioni imposte riflettono il contributo significativo fornito da entrambi, definendolo una chiara indicazione dell'importanza attribuita alla collaborazione nella divisione. Il risultato è coerente con le linee guida applicative pubblicate dall'agenzia, secondo cui una collaborazione sostanziale costituisce un fattore che può ridurre le sanzioni nelle azioni civili.

Sia Ellison che Wang si sono dichiarati colpevoli di accuse penali federali nel dicembre 2022. Hanno ammesso accuse legate a schemi che comportavano la frode ai danni dei clienti e degli investitori di FTX e entrambi hanno ammesso la cospirazione finalizzata alla frode sulle materie prime. Secondo la CFTC, i procedimenti penali includevano un ordine di confisca di 11,02 miliardi di dollari, ed Ellison e Wang sono stati ritenuti responsabili in solido per tale importo. Entrambi sono poi stati testimoni dell'accusa al processo penale del 2023 contro il cofondatore di FTX Sam Bankman-Fried, riconosciuto colpevole di frode e cospirazione e condannato nel marzo 2024 a 25 anni di carcere.

Il caso di frode FTX coinvolgeva miliardi in fondi dei clienti

Ellison e Wang sono stati incriminati per la prima volta dall'agenzia tramite una denuncia modificata presentata nel dicembre 2022, che li accusava di partecipare allo schema più ampio. Secondo la denuncia, i fondi dei clienti di FTX erano regolarmente custoditi da Alameda e mescolati con i fondi propri della società di trading. Il regolatore sostiene inoltre che miliardi di dollari in fondi dei clienti siano stati utilizzati in modo improprio da Alameda e dai suoi dirigenti.

Fonte: Reuters

La denuncia accusava inoltre Wang di aver contribuito a sviluppare funzionalità del codice su FTX che garantivano un trattamento preferenziale ad Alameda. Tra queste figuravano una linea di credito praticamente illimitata e la possibilità di effettuare transazioni nonostante l'insufficienza di fondi. Il regolatore accusa inoltre Ellison di aver ordinato ad Alameda di utilizzare in modo improprio miliardi di dollari appartenenti a FTX — inclusi i fondi dei clienti — impiegati per il trading e per investimenti in asset digitali.

L'accordo chiude i casi della CFTC contro Ellison e Wang

Le ordinanze suppletive definiscono le cause civili promosse dal regolatore contro i due ex dirigenti. Le condizioni di collaborazione continueranno ad applicarsi e i divieti di negoziazione e di registrazione rimarranno in vigore per i periodi di tempo fissati dal tribunale.

La decisione non annulla le precedenti accuse di frode contro i due dirigenti. Piuttosto, stabilisce le sanzioni civili definitive alla luce del loro contributo e delle confische disposte nel caso penale. Secondo la CFTC, entrambi i dirigenti hanno collaborato alle sue indagini in relazione a FTX e il loro caso si conclude quindi senza sanzioni pecuniarie imposte dal regolatore delle materie prime. I rimborsi ai clienti, nel frattempo, sono gestiti separatamente tramite la procedura fallimentare di FTX, che ha avviato la distribuzione dei fondi ai creditori nel 2025.