La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha risolto le proprie azioni di esecuzione civile contro Caroline Ellison e Gary Wang, due ex dirigenti legati al collasso della borsa FTX e alla sua affiliata di trading Alameda Research. Il 19 agosto una corte federale ha imposto alla coppia divieti pluriennali di trading e di registrazione. La CFTC ha rinunciato a chiedere ulteriori risarcimenti, disgorgement o sanzioni pecuniarie civili, dopo aver valutato la loro collaborazione e i loro esistenti obblighi di confisca penale. L'agenzia ha annunciato la risoluzione in un post su X.

La decisione chiude un altro filone di un caso iniziato quando FTX è entrata in bancarotta nel novembre 2022, dopo che i prelievi dei clienti avevano rivelato un ammanco di miliardi di dollari nei fondi della clientela, scatenando procedimenti paralleli da parte della CFTC, della Securities and Exchange Commission e del Department of Justice.

La corte impone divieti pluriennali di trading e di registrazione

La Corte distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York ha emesso le ordinanze consensuali integrative il 19 agosto. Caroline Ellison, ex amministratrice delegata di Alameda Research, ha ricevuto un divieto di trading di cinque anni, e la corte ha inoltre imposto su di lei un divieto di registrazione presso la CFTC di 10 anni. Gary Wang, cofondatore di FTX ed ex dirigente di Alameda, ha parimenti ricevuto un divieto di trading di cinque anni, mentre la sua restrizione di registrazione dura otto anni.

In termini pratici, i divieti di trading impediscono a Ellison e Wang di operare sui mercati dei derivati regolamentati dalla CFTC, mentre i divieti di registrazione impediscono loro di ricoprire ruoli autorizzati dall'agenzia, come introducing broker o commodity trading advisor.

Le restrizioni hanno effetto retrodatato al 23 dicembre 2022, quando la corte ha emesso le ordinanze consensuali originali contro entrambi gli imputati. In base a quelle precedenti ordinanze, Ellison è stata ritenuta responsabile di due capi di imputazione per frode nella denuncia della CFTC, mentre Wang è stato ritenuto responsabile di un capo di imputazione per frode. La CFTC ha inoltre vietato permanentemente a entrambi di violare le disposizioni antifrode del Commodity Exchange Act e le relative regole della CFTC. A differenza dei divieti di trading e di registrazione a tempo determinato, tali ingiunzioni antifrode non hanno scadenza.

La collaborazione plasma i termini dell'accordo

La CFTC non richiede attualmente a Ellison né a Wang di pagare risarcimenti, disgorgement o sanzioni pecuniarie civili. Il regolatore ha dichiarato che il livello della loro collaborazione ha influito su questa decisione e che entrambi gli imputati devono continuare ad assistere l'agenzia nelle sue indagini e nei procedimenti correlati.

Ellison e Wang si sono inoltre dichiarati colpevoli di diversi capi di imputazione penale federale nel dicembre 2022, tra cui cospirazione per commettere frode sulle materie prime, e la loro collaborazione si è estesa ai procedimenti penali collegati al caso FTX. Entrambi hanno testimoniato come testimoni collaboratori dell'accusa al processo penale di Bankman-Fried alla fine del 2023, che si è concluso con la sua condanna per frode e cospirazione e con una pena di 25 anni di prigione nel marzo 2024. La CFTC ha citato tale assistenza nello spiegare le sanzioni incluse nelle ultime ordinanze.

Il regolatore ha inoltre citato un'ordinanza di confisca di 11,02 miliardi di dollari emessa nei procedimenti penali correlati, in base alla quale Ellison e Wang sono soggetti a responsabilità solidale. La CFTC ha considerato tali obblighi finanziari insieme alla loro assistenza prima di chiudere le proprie richieste civili senza ulteriori sollievi monetari.

FTX e Alameda hanno affrontato un'ordinanza da 12,7 miliardi di dollari

La CFTC ha presentato la propria denuncia originale contro Sam Bankman-Fried, FTX Trading e Alameda Research nel dicembre 2022 e in seguito ha aggiunto Ellison e Wang al caso. Il regolatore ha accusato FTX e Alameda di aver usato impropriamente gli asset dei clienti e di aver reso dichiarazioni false alla clientela.

Nell'agosto 2024 una corte federale ha ordinato a FTX e Alameda di pagare 12,7 miliardi di dollari di sollievo monetario, un totale che comprendeva 8,7 miliardi di dollari di risarcimento e 4 miliardi di dollari di disgorgement. La CFTC ha dichiarato che il denaro sosterrà il risarcimento dei clienti e delle altre vittime della frode. La sentenza rappresenta il più grande recupero monetario nella storia dell'agenzia e opera accanto al fallimento Chapter 11 di FTX, attraverso il quale la società della borsa ha rimborsato clienti e creditori.

La corte ha inoltre emesso ingiunzioni contro ulteriori violazioni delle leggi federali sulle materie prime e ha imposto restrizioni di trading e di registrazione sulle società. La CFTC ha affermato che FTX ha mescolato i fondi dei clienti e trasferito asset per usi non autorizzati dai clienti.

I casi di Ellison e Wang ora risolti

Le ordinanze integrative del 19 agosto esauriscono le restanti richieste civili della CFTC contro Ellison e Wang. Le risoluzioni differiscono dall'accordo societario perché il regolatore non ha imposto ulteriori sanzioni monetarie. La corte ha invece imposto restrizioni temporanee di trading e di registrazione accanto a ingiunzioni antifrode permanenti.

Il divieto di trading di Ellison dura cinque anni a partire dal 23 dicembre 2022, e la sua restrizione di registrazione presso la CFTC dura 10 anni da quella data. Anche il divieto di trading di Wang dura cinque anni, mentre la sua restrizione di registrazione dura otto anni.

La CFTC aveva già utilizzato un approccio simile nel risolvere il proprio caso contro l'ex responsabile dell'ingegneria di FTX Nishad Singh nell'aprile 2026. I registri di esecuzione del regolatore mostrano che un'ordinanza consensuale integrativa ha chiuso quell'azione.

Le ultime ordinanze riducono la restante controversia CFTC legata a FTX dopo quasi quattro anni di procedimenti di esecuzione. Con le società, Singh, Ellison e Wang ormai risolti, Bankman-Fried — indicato nella denuncia originale del dicembre 2022 — rimane la figura di maggiore rilievo ancora esposta alle richieste della CFTC legate a FTX. Per Ellison e Wang i casi civili si concludono ora senza ulteriori sanzioni pecuniarie della CFTC, ma le restrizioni di trading e gli obblighi di collaborazione restano in vigore, e tali obblighi li legano a eventuali future indagini dell'agenzia connesse alla borsa.