La Commodity Futures Trading Commission ha chiuso i propri casi civili di enforcement contro gli ex insider di FTX Caroline Ellison e Gary Wang, imponendo divieti di negoziazione di cinque anni e rinunciando a richiedere ulteriori sanzioni pecuniarie dopo anni di collaborazione con gli inquirenti.

La Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York ha emesso il 18 agosto ordini consensuali integrativi contro Ellison e Wang. Ellison ha inoltre ricevuto un divieto di registrazione presso la CFTC di 10 anni, mentre Wang è stato escluso dalla registrazione per otto anni. Entrambi devono continuare a collaborare con il regolatore.

La collaborazione plasma le sanzioni finali della CFTC

Le restrizioni sulla negoziazione e sulla registrazione decorrono dal 23 dicembre 2022, quando la corte aveva emesso gli ordini consensuali originari che accertavano la responsabilità di Ellison e Wang per violazioni legate alla frode FTX.

Ellison, ex amministratrice delegata di Alameda Research, è stata ritenuta responsabile di due capi di imputazione per frode a norma della CFTC. Wang, cofondatore di FTX ed ex direttore tecnico, è stato ritenuto responsabile di un capo di imputazione per frode. A entrambi è stato permanentemente vietato di violare le disposizioni antifrode del Commodity Exchange Act contestate nel caso.

Con i nuovi ordini la CFTC non richiede risarcimenti, disgorgement né sanzioni pecuniarie civili. L'agenzia ha citato la loro sostanziale collaborazione nelle proprie indagini su FTX e nei procedimenti penali paralleli, nonché un ordine di confisca penale di 11,02 miliardi di dollari per il quale erano responsabili in solido. Ciò lascia l'azione residua del regolatore concentrata sui limiti alla negoziazione e alla registrazione anziché su ulteriori sanzioni finanziarie, dopo che i principali accertamenti fattuali nel caso erano già in vigore da quasi due anni.

L'esito segue una risoluzione simile per l'ex responsabile dell'ingegneria di FTX Nishad Singh, che in aprile ha ricevuto un divieto di negoziazione di cinque anni e un divieto di registrazione di otto anni, oltre all'ordine di restituire 3,7 milioni di dollari.

Ellison e Wang hanno contribuito a costruire il caso contro Bankman-Fried

Ellison e Wang si sono dichiarati colpevoli di accuse penali federali nel dicembre 2022 e sono diventati testimoni collaboratori centrali contro Sam Bankman-Fried.

Wang ha testimoniato sui privilegi software che permettevano ad Alameda di accedere ai fondi dei clienti di FTX, mentre Ellison ha descritto l'uso degli asset dei clienti da parte della società di trading e il ruolo di Bankman-Fried nel dirigere l'operazione. La loro collaborazione ha aiutato i procuratori a ottenere la condanna che ha infine prodotto la pena detentiva di 25 anni per Bankman-Fried.

Ellison ha ricevuto una condanna a due anni di prigione nel settembre 2024. Ha trascorso circa 11 mesi in carcere prima di passare alla detenzione in comunità ed è stata rilasciata dalla custodia federale nel gennaio 2026, dopo circa 14 mesi. Wang ha ricevuto una condanna al tempo già scontato nel novembre 2024, dopo che i procuratori hanno riconosciuto la sua ampia collaborazione.

Le restrizioni della CFTC arrivano dopo che anche la SEC si è mossa per finalizzare i giudizi civili contro Ellison, Wang e Singh, compresi un divieto decennale di ricoprire cariche di dirigente e amministratore per Ellison e divieti di otto anni per Wang e Singh. Con i casi CFTC e SEC in gran parte risolti, il quadro giuridico residuo per gli ex vertici è ora incentrato sulle conseguenze di lungo periodo di quelle ammissioni di colpevolezza, tra cui obblighi di collaborazione e divieti dal settore.

L'enforcement su FTX si attenua mentre i creditori recuperano fondi

I casi individuali si stanno chiudendo mentre prosegue la bonifica finanziaria di FTX. La CFTC aveva precedentemente ottenuto un giudizio da 12,7 miliardi di dollari contro FTX e Alameda, composto da 8,7 miliardi di dollari di risarcimento e 4 miliardi di dollari di disgorgement destinati alle vittime.

Contestualmente, la curatela fallimentare di FTX è avanzata ulteriormente nelle distribuzioni, con un altro ciclo di pagamenti ai creditori previsto per il 31 luglio, mentre gli asset recuperati continuano a fluire verso i creditori ammessi.

Il giudizio penale contro Bankman-Fried rimane intatto dopo che a giugno la Corte d'Appello del Secondo Circuito ha confermato la sua condanna e la pena di 25 anni.

Per Ellison e Wang, gli ordini integrativi di agosto risolvono le residue azioni di enforcement della CFTC nei loro confronti, lasciando tuttavia invariati i loro continui obblighi di collaborazione.