Celsius, la piattaforma di prestito in criptovalute dichiarata fallita, ha intentato una causa contro BitMEX sostenendo che l'exchange di derivati abbia innescato nel 2020 una cascata di liquidazioni che ha causato 495 milioni di dollari di perdite. Il ricorso è stato presentato appena 11 giorni prima dell'exchange BitMEX, un dettaglio temporale che rende il caso particolarmente rilevante. La contesa evidenzia inoltre una dinamica più ampia nella bonifica post-crisi delle criptovalute: anni dopo uno shock di mercato, la condotta delle piattaforme di trading durante i periodi di volatilità estrema può ancora diventare oggetto di contenziosi ad alto rischio.

Le accuse di Celsius

Secondo il ricorso, come riportato da CryptoSlate, Celsius sostiene che la condotta di BitMEX nel 2020 abbia causato direttamente i 495 milioni di dollari di perdite subite dal patrimonio di Celsius. Una cascata di liquidazioni si verifica quando le chiusure forzate di posizioni su una piattaforma di trading innescano una reazione a catena di ulteriori vendite forzate, facendo crollare bruscamente i prezzi. Episodi di questo tipo hanno ripetutamente amplificato lo stress nei mercati delle criptovalute, ed è per questo che le accuse sulla condotta delle piattaforme in tali circostanze attirano l'attenzione ben oltre le parti coinvolte.

La causa non attribuisce le perdite di Celsius semplicemente a condizioni di mercato avverse. Sostiene invece che azioni specifiche — o omissioni — di BitMEX abbiano messo in moto la cascata e danneggiato le posizioni del lender.

Tutte le accuse nella causa sono rivendicazioni dello stesso Celsius e non sono state provate in tribunale. BitMEX non ha risposto pubblicamente alle accuse specifiche del ricorso.

La questione del nesso causale

Secondo lo standard giuridico applicabile, Celsius dovrà dimostrare un nesso causale — non una semplice correlazione tra l'evento di mercato del 2020 e le proprie perdite. Questa distinzione sarà centrale per lo svolgimento del caso. Poiché il 2020 ha registrato un diffuso turbamento nei mercati delle criptovalute, il compito probatorio centrale sarà separare il presunto impatto della condotta di BitMEX dalle generali di mercato del periodo — un ostacolo che tipicamente caratterizza i contenziosi sul comportamento delle piattaforme di trading.

Le ripercussioni legali più ampie

Il patrimonio di Celsius ha avviato diverse azioni legali per recuperare fondi per i creditori dalla presentazione della richiesta di fallimento nel 2022. Separatamente, i fondatori di Celsius hanno affrontato conseguenze regolamentari, compresi divieti permanenti relativi alle criptovalute legati a un caso da 16,5 milioni di dollari, a conferma di quanto si sia estesa la ricaduta legale dal crollo della piattaforma.

Anche BitMEX ha affrontato un proprio controllo regolamentare. Nel 2020, la Commodity Futures Trading Commission statunitense (CFTC) ha avviato un procedimento contro l'exchange per accuse non correlate riguardanti violazioni delle norme antiriciclaggio e del Bank Secrecy Act — un procedimento precedente all'attuale causa di Celsius. L'azione è documentata in un comunicato stampa ufficiale della CFTC.

Considerati insieme, i procedimenti paralleli mostrano come sia i lender falliti sia gli exchange da loro utilizzati possano rimanere coinvolti in processi legali anni dopo gli eventi originali.

Cosa potrebbe significare per i creditori

Per i creditori di Celsius ancora in attesa dei rimborsi dal patrimonio fallimentare, la causa rappresenta una potenziale strada per recuperare fondi aggiuntivi. Se Celsius dovesse prevalere in giudizio o raggiungere una transazione, qualsiasi somma recuperata rientrerebbe nel pool disponibile per la distribuzione.

Il caso si aggiunge a una lista crescente di azioni legali successive al fallimento. I contenziosi contro individui e piattaforme per presunte condotte illecite nel settore cripto sono diventati sempre più comuni man mano che i patrimoni fallimentari perseguono il recupero, e la situazione di Celsius riflette questa tendenza più ampia.

I prossimi passi

Le risposte di BitMEX, i successivi atti processuali e le eventuali richieste di archiviazione chiariranno se la richiesta da 495 milioni di dollari abbia fondamento giuridico. Per chiunque avesse fondi su Celsius, il caso merita di essere seguito come potenziale fattore nella tempistica definitiva dei rimborsi ai creditori. Oltre alle parti coinvolte, il modo in cui un tribunale tratterà la teoria causale della cascata di liquidazioni potrebbe influenzare come vengono formulate, in tutto il settore, simili richieste di recupero contro le piattaforme di trading.

Disclaimer: Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettua sempre le tue ricerche prima di prendere decisioni.