Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) ha raggiunto un accordo con TSV LLC per rendere le proprie azioni ordinarie disponibili come titoli tokenizzati sulla Canton Network, con inizio delle contrattazioni previsto già da lunedì. L'accordo consentirebbe agli investitori di negoziare rappresentazioni basate su blockchain delle azioni della società quotate sul Nasdaq all'interno di un framework di trading regolamentato.

La società ha dichiarato di aver incaricato Fairmint Inc., un transfer agent on-chain registrato presso la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), di facilitare il processo di tokenizzazione. I transfer agent svolgono un ruolo di lunga data nei mercati titolarii statunitensi, agendo come custodi dei registri che mantengono gli elenchi degli azionisti per gli emittenti e processano i trasferimenti di azioni. Le azioni tokenizzate dovrebbero conferire gli stessi diritti delle controparti quotate sul Nasdaq, offrendo al contempo negoziazione continua e regolamento atomico.

Il lancio previsto è progettato per portare azioni pubbliche statunitensi tokenizzate sulla Canton Network, abbinando il trading basato su blockchain ai diritti associati alle azioni tradizionali.

Negoziazione h24 e regolamento atomico

Secondo l'accordo, la controllata di Fairmint registrata presso la SEC, Fairmint TA LLC, emetterà le azioni tokenizzate e manterrà i registri ufficiali di proprietà on-chain. La struttura è intesa a collegare la proprietà azionaria tradizionale con l'infrastruttura blockchain, preservando al contempo i diritti degli azionisti dei titoli sottostanti.

A differenza dei mercati azionari convenzionali, che operano solo durante orari di contrattazione designati, i titoli tokenizzati proposti sarebbero negoziabili 24 ore su 24. Ciò potrebbe offrire agli investitori maggiore flessibilità per transare al di fuori delle sessioni di mercato statunitensi standard, ferme restando i requisiti di accesso della piattaforma e gli accordi operativi.

Le azioni dovrebbero inoltre utilizzare il regolamento atomico, un processo in cui il trasferimento di un asset e il pagamento corrispondente vengono completati insieme come un'unica transazione. Questo meccanismo può ridurre i ritardi di regolamento e l'esposizione alla controparte coordinando entrambi i lati di un'operazione, anziché seguire il ciclo azionario statunitense standard in cui le operazioni vengono in genere regolate il giorno lavorativo successivo all'esecuzione.

L'annuncio non ha indicato che la tokenizzazione modificherebbe i diritti economici associati alle azioni sottostanti. L'iniziativa si concentra invece sull'introduzione di un'infrastruttura aggiuntiva di trading e proprietà per il capitale azionario esistente della società.

TSV integrerà le azioni nel market making automatizzato

TSV intende rendere i titoli tokenizzati disponibili tramite un market maker automatizzato sulla propria piattaforma di trading, che utilizza il protocollo Tradecraft per elaborare le transazioni tramite pool di market maker automatizzati, consentendo ai partecipanti idonei di negoziare azioni tokenizzate approvate.

I market maker automatizzati si affidano a meccanismi predefiniti per facilitare le operazioni tramite pool di liquidità, anziché dipendere esclusivamente dai tradizionali sistemi di abbinamento degli ordini. La loro applicazione ai titoli tokenizzati potrebbe creare modi alternativi per i partecipanti al mercato di accedere alla liquidità, sebbene le effettive condizioni di trading dipenderanno dalla partecipazione, dalla profondità dei pool e dalla domanda di mercato.

L'accordo fa seguito alla notifica di TSV alla SEC nell'ambito del quadro Innovation Exemption, datata 17 settembre. Secondo l'annuncio, l'iniziativa è intesa a stabilire un primo esempio di accesso regolamentato ad azioni statunitensi tokenizzate nell'ambito di tale quadro.

TSV è stata fondata da Ali Abrar e Ryan Trinkle e ha completato il processo di Innovation Exemption della SEC ai sensi del Release No. 34-106402. La piattaforma della società è progettata per supportare i partecipanti approvati nella negoziazione di azioni tokenizzate del national market system tramite pool di market maker automatizzati.

Il ruolo di Canton Strategic nella finanza tokenizzata

Canton Strategic Holdings partecipa all'ecosistema della Canton Network come Super Validator e membro della Canton Foundation. Il suo coinvolgimento nell'iniziativa colloca la società direttamente negli sforzi della rete per sviluppare infrastrutture basate su blockchain per i mercati finanziari.

Utilizzando un transfer agent registrato presso la SEC per emettere le azioni tokenizzate e mantenere i registri di proprietà, l'iniziativa mira a collegare il trading basato su blockchain con la conformità titolare consolidata e le tutele degli azionisti.

Lo sviluppo riflette uno sforzo più ampio per portare asset finanziari tradizionali su reti blockchain, dove la tokenizzazione può supportare transazioni programmabili, accesso continuo al mercato e potenzialmente un regolamento più rapido. Tuttavia, i benefici pratici dipenderanno dai requisiti normativi, dalla partecipazione alla piattaforma e dalla disponibilità di liquidità sufficiente.

Per gli investitori, l'offerta proposta potrebbe fornire un modo aggiuntivo per accedere alle azioni di Canton Strategic Holdings oltre al trading convenzionale sul Nasdaq. Per l'industria finanziaria più ampia, rappresenta un altro test di capacità delle azioni tokenizzate di operare all'interno di mercati statunitensi regolamentati, utilizzando infrastrutture di regolamento e trading basate su blockchain.

L'inizio previsto delle contrattazioni sarà una tappa importante per l'iniziativa, con l'adozione e la liquidità di mercato destinate probabilmente a determinare l'efficacia del modello nel servire gli investitori e gli altri partecipanti approvati.

Fonte: CoinTrust