Canton Network ha comunicato che i principali prime broker si sono impegnati ad accettare collateral attraverso la sua rete basata su blockchain, un passo significativo nello sforzo di portare la tecnologia a registro distribuito più a fondo nei mercati finanziari tradizionali. La rete ha inoltre riferito che le camere di compensazione stanno lavorando a disposizioni simili, una mossa che potrebbe ampliare il ruolo della blockchain nella gestione del collateral a livello istituzionale.

Secondo la rete, gli impegni assunti dai prime broker potrebbero contribuire a consolidare l'infrastruttura di collateral basata su blockchain come strumento pratico per gli istituti finanziari tradizionali, portando la tecnologia oltre la sua lunga associazione con i mercati delle criptovalute.

I prime broker occupano una posizione centrale nella finanza istituzionale, fornendo servizi come finanziamento, prestito di titoli ed esecuzione degli ordini a hedge fund, gestori patrimoniali e altri investitori professionali. La loro potenziale accettazione di collateral attraverso Canton Network potrebbe offrire agli istituti un meccanismo aggiuntivo per gestire gli attivi a garanzia di prestiti, posizioni su derivati e altre obbligazioni finanziarie.

La blockchain punta alla gestione del collateral

Il collateral è una componente essenziale dei mercati finanziari moderni. Banche, società di investimento e altri istituti pongono regolarmente attivi a garanzia delle transazioni finanziarie. Nella pratica, tuttavia, il collateral può transitare per molteplici intermediari, database e sistemi operativi, generando lungo il percorso ritardi, costi amministrativi ed esigenze di riconciliazione.

Canton Network è stata progettata specificatamente pensando all'attività finanziaria istituzionale, con un'enfasi su privacy, interoperabilità e collegamenti tra diverse applicazioni finanziarie. La rete è stata sviluppata da Digital Asset, l'azienda che ha creato il linguaggio di smart contract Daml, ed è stata annunciata nel 2023 prima di entrare in funzione l'anno successivo; tra i partecipanti al lancio e i membri dell'organo di governance figurano istituti come Goldman Sachs, BNP Paribas, Cboe Global Markets, Broadridge, Microsoft, Moody's, Paxos e Deloitte. Il suo ultimo sviluppo indica che gli istituti finanziari stanno valutando sempre più se l'infrastruttura blockchain possa rispondere alle sfide operative all'interno dei mercati consolidati.

Su un registro distribuito, gli istituti partecipanti potrebbero condividere informazioni sincronizzate e coordinare i trasferimenti di attivi tramite infrastrutture connesse. In linea di principio, ciò potrebbe migliorare la velocità dei movimenti di collateral riducendo al contempo i processi manuali legati al tracciamento, alla riconciliazione e al trasferimento degli attivi.

Le camere di compensazione potrebbero ampliare la portata della rete

Il potenziale coinvolgimento delle camere di compensazione potrebbe rendere lo sviluppo ancora più significativo. Le camere di compensazione svolgono un ruolo centrale nella gestione del rischio di controparte e nell'elaborazione delle transazioni finanziarie tra i partecipanti al mercato.

Se le camere di compensazione arrivassero a supportare i trasferimenti di collateral attraverso Canton Network accanto ai prime broker, una quota più ampia dell'ecosistema finanziario potrebbe accedere alla stessa infrastruttura. Una tale partecipazione potrebbe migliorare la connettività tra gli istituti e ridurre parte dell'attrito operativo associato ai processi di collateral convenzionali.

Una maggiore partecipazione di prime broker e camere di compensazione potrebbe inoltre generare un effetto di rete, con un'infrastruttura che acquisisce valore man mano che ulteriori istituti finanziari si connettono e vi effettuano transazioni reali.

La tokenizzazione alimenta l'interesse istituzionale

Lo sviluppo riflette inoltre l'uso crescente della blockchain per applicazioni che vanno oltre il trading di criptovalute. Gli istituti finanziari stanno esplorando titoli tokenizzati, obbligazioni digitali, stablecoin, depositi tokenizzati, pagamenti, mercati repo e sistemi di regolamento basati su blockchain, e alcune di queste applicazioni hanno già raggiunto una scala produttiva: la piattaforma DLR di Broadridge, costruita sulla tecnologia Daml di Digital Asset, secondo quanto riportato elabora volumi repo mensili per oltre 1.000 miliardi di dollari, mentre la piattaforma Kinexys di JPMorgan, in precedenza nota come Onyx, ha fornito servizi repo e di pagamento basati su blockchain a clienti istituzionali.

La tokenizzazione potrebbe essere particolarmente rilevante per la gestione del collateral, poiché consente di rappresentare digitalmente gli attivi tradizionali su infrastrutture a registro distribuito. In linea di principio, ciò potrebbe facilitare il tracciamento della proprietà, la valutazione dei requisiti di collateral e il trasferimento di attivi tra gli istituti partecipanti.

Gli smart contract e i registri condivisi potrebbero parimenti automatizzare parte della gestione del collateral, riducendo potenzialmente i carichi amministrativi e le esigenze di riconciliazione. Prima che i sistemi blockchain possano raggiungere una diffusa adozione, gli istituti devono comunque affrontare questioni di conformità normativa, cybersecurity, privacy e integrazione con le infrastrutture finanziarie esistenti. Anche i regolatori stanno valutando direttamente la questione: il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria ha avviato una consultazione sul trattamento prudenziale degli attivi tradizionali tokenizzati, un filone di lavoro rilevante per le modalità con cui le banche possono detenere e muovere collateral tokenizzato.

Privacy e interoperabilità restano fondamentali

La finanza istituzionale richiede controlli rigorosi sulle informazioni sensibili relative a transazioni e attivi. A differenza di molti sistemi blockchain pubblici, l'infrastruttura finanziaria deve offrire ai partecipanti adeguati livelli di riservatezza mantenendo al contempo una condivisione affidabile dei dati. Canton Network ha sottolineato la portata più ampia di tale infrastruttura in un post su X:

Institutional infrastructure built around durable business processes ends up benefiting retail too. Canton enables services like securities lending, giving investors access to opportunities previously unavailable to them, while lowering friction on products like private credit.…

— Canton Network (@CantonNetwork), August 15, 2026

Canton Network ha reso privacy e interoperabilità elementi centrali della propria architettura, caratteristiche che potrebbero contribuire a rispondere alle preoccupazioni degli istituti sull'uso della tecnologia a registro distribuito per attività finanziarie sensibili.

La sfida più ampia consisterà nel trasformare gli esperimenti e i programmi pilota sulla blockchain in sistemi in grado di supportare transazioni finanziarie su larga scala. Gli istituti dovranno inoltre garantire che tali reti possano comunicare efficacemente con i sistemi esistenti e con altre piattaforme digitali.

In questo contesto, l'annuncio rappresenta un'ulteriore conferma del fatto che la blockchain viene sempre più considerata come infrastruttura finanziaria anziché esclusivamente come tecnologia per le criptovalute. Se i prime broker inizieranno a elaborare collateral effettivo attraverso la rete e le camere di compensazione li seguiranno, lo sviluppo potrebbe rafforzare la posizione di Canton nella finanza istituzionale.

L'iniziativa potrebbe in definitiva favorire movimenti di collateral più rapidi, una maggiore trasparenza e un minor attrito operativo, anche se il suo impatto a lungo termine dipenderà dall'accettazione normativa, dall'integrazione tecnica e da una partecipazione diffusa nei mercati finanziari globali.

Fonte: CoinTrust | Sito ufficiale: Canton Network