L'ETF (exchange-traded fund) staked su Injective (INJ) di Canary Capital ha riportato 16,12 milioni di dollari di attivi netti dopo le prime due sedute di negoziazione sul Nasdaq, secondo le cifre pubblicate dal fondo, mentre il numero di azioni è rimasto stabile a 600.000 per tutto il periodo.

I registri pubblicati mostrano che nessuna nuova azione è stata creata durante quelle sedute iniziali, il che significa che l'aumento degli attivi non può essere considerato come nuove sottoscrizioni di investitori e riflette invece le variazioni di valore delle partecipazioni esistenti del fondo.

Il fondo ha iniziato a negoziare il 5 novembre con il ticker INJC, e un giorno dopo il CEO di Injective Labs Eric Chen si è unito al CEO di Canary Capital Steven McClurg per suonare la campanella di apertura del Nasdaq.

Gli attivi salgono mentre il numero di azioni resta stabile

Il fondo è partito con 15 milioni di dollari di attivi netti e 600.000 azioni in circolazione il 4 novembre, lo stesso giorno in cui l'avviso di quotazione del Nasdaq ha designato Flow Traders U.S. come fornitore di liquidità designato del fondo.

Alla chiusura della prima seduta il 5 novembre, gli attivi erano cresciuti a 15,64 milioni di dollari mentre il numero di azioni rimaneva invariato. Le cifre di venerdì hanno posto gli attivi netti a 16,12 milioni di dollari, il livello più alto riportato dalla quotazione.

Le azioni hanno chiuso a 26,90 dollari, con un rialzo di 0,75 dollari nella seduta, mentre il valore dell'attivo netto del fondo si attestava a 26,86 dollari. Ciò ha lasciato il prezzo di chiusura circa lo 0,17%, ossia 0,04 dollari, sopra il valore dell'attivo netto, e il volume di negoziazione della giornata ha raggiunto le 11.931 azioni. Flow Traders U.S. è responsabile del supporto alla negoziazione del prodotto appena quotato, un ruolo in cui i fornitori di liquidità designati quotano prezzi su entrambi i lati del libro per contribuire a mantenere il prezzo di mercato di un nuovo ETF allineato al suo valore dell'attivo netto.

Secondo la meccanica standard degli ETF, nuove azioni vengono create solo quando un partecipante autorizzato consegna gli attivi sottostanti al fondo in cambio di azioni di nuova emissione. Con il numero fermo a 600.000 finora, gli aggiornamenti giornalieri pubblicati dal fondo su attivi netti, numero di azioni e stato dello staking sono i registri che indicheranno se tale processo di creazione avrà inizio.

Come funziona la struttura di staking

A differenza di un fondo spot cripto standard, che si limita a detenere il token sottostante, INJC punta a guadagnare token aggiuntivi attraverso il sistema proof-of-stake di Injective. Anziché essere distribuiti agli azionisti, i premi al netto dei costi vengono aggiunti al valore dell'attivo netto del fondo.

La documentazione SEC di Canary dichiara che il fondo prevede di effettuare staking su almeno il 90% delle sue partecipazioni in INJ in condizioni normali. Lo sponsor è autorizzato a mantenere una parte dei token senza staking per coprire spese, rimborsi e altre esigenze operative. Il 6 novembre il fondo ha riportato che il 100% delle partecipazioni idonee era in staking o in coda per lo staking tramite Luganodes.

Il fondo applica una commissione annuale dello sponsor dell'1,10%. Il suo sito web mostrava il 6 novembre un rendimento netto dallo staking dello 0,00%, una cifra basata su periodi di rendicontazione passati che non indica quali premi guadagnerà effettivamente il fondo appena lanciato. Solo man mano che il fondo costruirà il proprio storico di rendicontazione post-lancio, le cifre di rendimento pubblicate mostreranno i premi che acquisisce al netto dei costi.

Il prodotto comporta rischi legati allo staking, inclusi possibili penalizzazioni qualora i validatori non rispettino le regole della rete. Inoltre non è registrato ai sensi dell'Investment Company Act del 1940, il che significa che non beneficia delle tutele disponibili per i fondi registrati tradizionali.

"Il Canary Staked INJ ETF offre agli investitori accesso a una blockchain costruita su misura per la finanza attraverso una familiare struttura quotata in borsa", ha dichiarato McClurg nell'annuncio di lancio di Canary. Canary ha prima costituito un trust nel Delaware per il prodotto, prima di presentare una dichiarazione di registrazione modificata alla SEC.

La spinta istituzionale di Injective

Il debutto dell'ETF è avvenuto nella stessa settimana in cui Injective ha annunciato nuovi servizi istituzionali. Il 2 novembre la rete ha introdotto Institutional Rail, un servizio che collega gli istituti finanziari direttamente all'infrastruttura di produzione dei blocchi della rete tramite API dedicate. Secondo Injective, l'offerta garantisce inclusione prevedibile delle transazioni e conferme anticipate, mentre gli istituti mantengono la custodia dei propri attivi. Banche, trading firm e applicazioni aziendali sono state indicate come potenziali utenti, con l'accesso inizialmente aperto a istituti selezionati.

Injective ha riportato oltre 3,13 miliardi di transazioni cumulate al 22 ottobre. La rete ha bruciato circa 7,27 milioni di INJ attraverso il suo sistema di buyback dei token, e Canary ha citato oltre 1 miliardo di dollari in attivi tokenizzati emessi su Injective. Nel complesso, la settimana di lancio ha evidenziato due distinti punti di accesso alla rete: la struttura quotata in borsa dell'ETF per gli investitori in titoli quotati e la connessione API diretta di Institutional Rail per gli istituti che interagiscono direttamente con la produzione dei blocchi.

Quadro di mercato di INJ

INJ è stato scambiato vicino a 8,10 dollari il 9 novembre, pressoché invariato su 24 ore dopo un rialzo di circa il 12,74% nei sette giorni precedenti. Il token si è mosso tra 7,82 e 8,29 dollari nell'ultima seduta, con una capitalizzazione di mercato di circa 810 milioni di dollari.

Il Relative Strength Index a 14 giorni si attestava a 53,95. La resistenza era posizionata vicino a 8,30 dollari, seguita dall'area 8,69-9 dollari, mentre 7,80 dollari segnava il livello di supporto più vicino.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente da CoinCentral.