RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC e National Bank hanno annunciato martedì un piano congiunto per costruire un'infrastruttura condivisa di depositi tokenizzati in dollari canadesi, a partire dai trasferimenti tra le banche stesse.

Il progetto è separato dalla consultazione sospesa della Bank of Canada sul dollaro digitale, in cui l'85% di quasi 90.000 rispondenti ha dichiarato che non utilizzerrebbe un ipotetico dollaro canadese digitale.

Scotiabank e TD figurano inoltre tra le 21 banche che stanno costruendo uno stablecoin congiunto in dollari statunitensi, mentre BMO gestisce già una piattaforma di contanti tokenizzati con CME Group e Google Cloud.

Infrastruttura condivisa per il denaro digitale

Le sei maggiori banche canadesi hanno concordato di costruire un'infrastruttura condivisa per il denaro digitale. Secondo l'annuncio congiunto, esploreranno insieme un sistema di depositi tokenizzati in dollari canadesi, con una prima fase incentrata sul trasferimento di depositi tra le banche stesse piuttosto che verso i portafogli dei consumatori. Dato che i partecipanti sono le sei maggiori banche del Paese, l'iniziativa costituisce un'infrastruttura di mercato condivisa piuttosto che l'esperimento proprietario di una singola istituzione.

Un deposito tokenizzato è un deposito bancario ordinario rappresentato come token digitale su un registro condiviso—stessi soldi, stessa banca, stesse regole, semplicemente su una rete diversa. Non è una nuova criptovaluta, né tantomeno una valuta digitale di banca centrale (CBDC)—i token restano all'interno del sistema di depositi regolamentato in cui le banche operano già.

Nella dichiarazione congiunta, le banche hanno dichiarato di volere un sistema "competitivo e sicuro", mantenendo le garanzie che disciplinano il denaro bancario commerciale. Vogliono anche lasciare aperta la porta ad altre istituzioni canadesi di deposito che potrebbero aderire in futuro.

Regolamento più rapido, disponibile 24 ore su 24

Oggi i trasferimenti di denaro tra banche in Canada possono richiedere tempi di compensazione piuttosto lunghi al di fuori di un semplice bonifico elettronico. Un sistema di token condiviso consentirebbe, in teoria, alle banche di regolare tali trasferimenti istantaneamente e 24 ore su 24, con pagamenti programmati per attivarsi automaticamente—ad esempio, sbloccando fondi nel momento in cui una spedizione supera la dogana.

Per le banche, l'attrattiva sta nei tempi: i fondi in transito tra istituzioni restano in sospeso fino ad atterrare dall'altra parte, e un registro condiviso dalle sei banche mira a ridurre quella finestra intermedia quasi a zero.

I clienti probabilmente non vedrebbero nulla di tutto ciò in modo diretto. Funzionerebbe sullo sfondo, in modo simile al cablaggio alla base di un bonifico ACH oggi.

Separato dal dibattito sul dollaro canadese digitale

L'iniziativa è diversa dall'attuale discussione canadese sul dollaro digitale. La Bank of Canada ha condotto una consultazione pubblica su un possibile dollaro canadese digitale nel 2023, che ha raccolto quasi 90.000 risposte. L'85% dei rispondenti ha dichiarato che non utilizzerrebbe un ipotetico dollaro canadese digitale, e molti hanno attribuito grande importanza alla privacy e al mantenimento dell'accesso al contante.

Quello scetticismo era rivolto al denaro emesso dalla banca centrale. I depositi tokenizzati si collocano dall'altro lato della linea: restano depositi delle banche commerciali in forma digitale, uno strumento diverso da qualsiasi cosa la Bank of Canada potrebbe emettere.

Il Canada ha già tentato il contante digitale e l'ha accantonato. La Royal Canadian Mint ha ceduto il suo progetto pilota di contanti digitali MintChip nel 2016, e l'app costruita su di esso è stata chiusa definitivamente nel 2018.

Iniziative parallele negli Stati Uniti

Negli Stati Uniti, JPMorgan, Citi, Bank of America e Wells Fargo stanno costruendo una rete concorrente di depositi tokenizzati attraverso The Clearing House—l'operatore di pagamenti in tempo reale di proprietà delle banche—con l'obiettivo di un lancio nella prima metà del 2027, in gran parte per impedire agli stablecoin di drenare i depositi. Anche 39 associazioni bancarie statali statunitensi hanno la loro versione, la BankChain Alliance, rivolta a istituti di credito comunitari e regionali.

Scotiabank e TD del Canada figurano tra le 21 banche che sostengono un separato stablecoin congiunto in dollari statunitensi, anch'esso orientato alla prima metà del 2027—il che significa che le stesse istituzioni puntano allo stesso tempo su depositi tokenizzati e stablecoin.

BMO, nel frattempo, è attiva quest'anno come prima banca sulla piattaforma di contanti tokenizzati di CME Group su Google Cloud, consentendo ai clienti istituzionali di spostare dollari statunitensi 24 ore su 24 per margini e garanzie.

I prossimi passi

Le sei banche canadesi non hanno fissato una data di lancio. La prima fase resta limitata ai trasferimenti tra le istituzioni partecipanti, e l'apertura del sistema ad altri operatori di deposito è ancora un obiettivo dichiarato piuttosto che un impegno. Da osservare d'ora in poi: se la fase interbancaria funziona come previsto, se altre istituzioni canadesi di deposito aderiscono ufficialmente, e se le banche indicheranno eventualmente una data—rispetto alle controparti statunitensi che puntano già alla prima metà del 2027.