La piattaforma di pronti contro termine basata su blockchain di Broadridge Financial Solutions ha elaborato circa 8 trilioni di dollari in transazioni durante luglio, sottolineando il ruolo crescente della tecnologia a registro distribuito nel finanziamento istituzionale e nella gestione del collaterale.

La Distributed Ledger Repo platform, comunemente nota come DLR, ha registrato un volume medio giornaliero di 365 miliardi di dollari a luglio, pari a un aumento del 28% rispetto allo stesso mese dell’anno precedente. La piattaforma consente agli istituti finanziari di regolare i pronti contro termine e trasferire collaterale tokenizzato tramite un’infrastruttura a registro distribuito, mantenendo al contempo la connessione con i sistemi di trading e post-trade già esistenti.

I mercati repo sono un pilastro del finanziamento istituzionale a breve termine, in cui una parte vende titoli con l’accordo di riacquistarli in una data successiva. Il solo mercato tri-party repo statunitense elabora regolarmente oltre 2 trilioni di dollari al giorno, secondo i dati della Federal Reserve Bank of New York, collocando i volumi di DLR nel contesto di un mercato che rappresenta una fonte critica di liquidità per banche, hedge fund e partecipanti ai mercati monetari. DLR consente di tokenizzare il collaterale di queste operazioni e di trasferirlo tra controparti, mentre la componente di finanziamento di ciascuno scambio viene registrata ed elaborata onchain. Broadridge ha affermato che l’infrastruttura è stata progettata per supportare finanziamenti e trasferimenti di collaterale in tempo reale, aiutando le società a gestire liquidità e capitale senza dover abbandonare i processi di mercato consolidati. La piattaforma offre inoltre elaborazione repo automatizzata, ottimizzazione del collaterale e minori esigenze di riconciliazione, caratteristiche in linea con le pressioni normative di quadri come Basilea III, che hanno aumentato per gli istituti la necessità di gestire il collaterale in modo più efficiente e mantenere adeguati buffer di liquidità intraday.

DLR mantiene volumi di transazione elevati

Luglio ha proseguito un andamento di attività sostenuta che si è mantenuto per tutto il 2026. A gennaio, DLR ha registrato un volume medio giornaliero di 365 miliardi di dollari, generando 7,3 trilioni di dollari in transazioni mensili. Il dato giornaliero di gennaio rappresentava un aumento del 508% su base annua.

L’attività è rimasta elevata anche nei mesi successivi. A marzo, il volume medio giornaliero ha raggiunto 354 miliardi di dollari, con transazioni mensili prossime a 8 trilioni di dollari. Ad aprile, il volume medio giornaliero è salito a 368 miliardi di dollari, e l’attività mensile ha nuovamente sfiorato la soglia degli 8 trilioni di dollari.

A maggio la piattaforma ha elaborato circa 7,2 trilioni di dollari, con un volume medio giornaliero di 362 miliardi di dollari, seguito da circa 7,5 trilioni di dollari a giugno, con un’attività media giornaliera di 357 miliardi di dollari.

Sempre a luglio, Broadridge ha reso disponibili i dati di mercato di DLR agli abbonati del Bloomberg Terminal, ampliando l’accesso alle informazioni generate dalla piattaforma.

I dirigenti dell’azienda hanno indicato la tokenizzazione come uno strumento sempre più importante per la liquidità istituzionale e la gestione del collaterale. Broadridge ha inoltre esaminato applicazioni intraday per DLR; una ricerca condotta con Finadium ha indicato che l’utilizzo della piattaforma per il 15% delle attività idonee potrebbe ridurre i requisiti di buffer di liquidità intraday dell’8%–17%.

L’infrastruttura blockchain si espande oltre il repo

Broadridge sta estendendo le proprie capacità di registro distribuito a diverse aree dell’infrastruttura dei mercati finanziari, inclusi titoli tokenizzati, votazioni degli azionisti e servizi post-trade per asset digitali.

L’azienda ha collaborato con Ondo Finance per sviluppare un’infrastruttura di governance per i detentori di oltre 250 azioni e exchange-traded fund tokenizzati. Nell’ambito dell’accordo, gli investitori possono inviare preferenze di voto associate ai titoli sottostanti, mentre Broadridge fornisce accesso alle informazioni societarie e regolamentari pertinenti.

Le preferenze di voto possono essere ponderate in base alla quantità di titoli tokenizzati detenuti da un investitore. Con l’autorizzazione di Ondo Global Markets, tali preferenze possono anche essere combinate con i voti espressi attraverso i canali tradizionali dei mercati finanziari.

L’infrastruttura di governance blockchain di Broadridge è stata utilizzata anche in altre iniziative di voto societario. Galaxy Digital ha impiegato il sistema di governance onchain dell’azienda per la propria assemblea annuale degli azionisti, mentre Payward, società madre di Kraken, ha annunciato piani per utilizzare la tecnologia Broadridge per offrire ai detentori di azioni tokenizzate funzionalità di governance societaria.

L’azienda sta utilizzando l’infrastruttura sviluppata per DLR come base per i titoli tokenizzati, con il potenziale di supportare emissione, negoziazione, settlement e servicing insieme agli asset finanziari tradizionali.

I mercati finanziari continuano a muoversi onchain

La crescita dei volumi DLR di Broadridge avviene mentre istituzioni finanziarie e fornitori di infrastrutture di mercato esplorano sempre più il settlement e l’elaborazione titoli basati su blockchain.

The Depository Trust & Clearing Corporation ha avviato a luglio un’attività produttiva limitata per il proprio servizio di tokenizzazione, coinvolgendo più di 50 società finanziarie. L’iniziativa copre asset come le azioni Russell 1000, i principali ETF sugli indici e i Treasury statunitensi, con un’estensione più ampia prevista per ottobre.

Anche le istituzioni finanziarie europee stanno sviluppando reti di settlement su registro distribuito. Boerse Stuttgart ha ampliato la propria rete Seturion includendo Societe Generale, SG-FORGE e il broker online flatexDEGIRO. Il sistema è progettato per supportare titoli tokenizzati su blockchain pubbliche e private utilizzando sia denaro onchain sia moneta della banca centrale.

Le attività repo istituzionali sono state testate anche su altre reti blockchain. All’inizio del 2026, DTCC, Euroclear, Tradeweb, Citadel Securities e Societe Generale hanno completato una transazione repo intraday transfrontaliera che coinvolgeva titoli di Stato britannici tokenizzati sulla Canton Network.

Broadridge è tra le società finanziarie e tecnologiche coinvolte in Canton, una blockchain focalizzata sui mercati dei capitali istituzionali. Il suo lavoro in espansione su repo, titoli, governance e infrastrutture per asset digitali riflette una spinta più ampia degli operatori finanziari a integrare la tecnologia blockchain con i sistemi di mercato consolidati.

La scala sostenuta dell’attività DLR indica che la tecnologia a registro distribuito sta andando oltre i progetti sperimentali verso operazioni finanziarie istituzionali ad alto volume, in particolare nel settlement repo e nella gestione del collaterale.