BP ha annunciato l'intenzione di dismettere la propria attività di biogas negli Stati Uniti, Archaea Energy, segnando l'ultimo passo nel più ampio ritiro del colosso petrolifero dagli investimenti nelle energie rinnovabili e il rinnovato focus sulle operazioni petrolifere e del gas. Il cambio di rotta ridimensiona quella che era stata una delle transizioni verdi più ambiziose del settore energetico: nel 2020, sotto la guida dell'allora CEO Bernard Looney, BP si era impegnata a raggiungere emissioni nette zero entro il 2050 e a ridurre drasticamente la dipendenza dai combustibili fossili.

La decisione arriva a pochi giorni di distanza dalla conferma dell'uscita di BP dal Mare del Nord, una mossa che lascia il gigante energetico britannico senza alcuna produzione petrolchimica nel mercato nazionale per la prima volta da decenni. L'azienda ha inoltre ceduto la raffineria di Gelsenkirchen in Germania e la propria attività retail in Austria.

BP aveva acquisito Archaea per 4,1 miliardi di dollari nel 2022, un'operazione che aveva garantito alla società un punto d'appoggio di rilievo nel mercato in rapida crescita del gas naturale rinnovabile (RNG) negli Stati Uniti, dove il gas delle discariche viene captato e trasformato in biometano di qualità da rete. Tuttavia, l'attività ha registrato successivamente una sottoperformance finanziaria e una crescita più lenta del previsto, spingendo la società del FTSE 100 a rivedere il valore dell'asset.

La dismissione rientra in una più ampia strategia di ristrutturazione guidata dalla nuova amministratrice delegata di BP, Meg O'Neill, che ha segnalato una revisione aggressiva del portafoglio aziendale. O'Neill aveva precedentemente annunciato piani per riorganizzare il gruppo in due divisioni — upstream e downstream — con un focus sulle attività redditizie. BP non è sola nel ridurre gli impegni verso le rinnovabili: la rivale Shell ha anch'essa tagliato gli investimenti nell'energia pulita e indebolito gli obiettivi di riduzione delle emissioni, riflettendo un più ampio cambiamento di rotta dei colossi petroliferi europei verso progetti a combustibili fossili con rendimenti più elevati.

«Non stiamo sfruttando appieno il nostro potenziale», ha dichiarato O'Neill. «Le nostre prestazioni negli ultimi anni non hanno soddisfatto le nostre stesse aspettative, tantomeno quelle dei nostri azionisti. Non abbiamo conseguito risultati in modo costante; abbiamo svalutato troppo valore; e i nostri costi e le nostre passività non sono sufficientemente resilienti in un ambiente di prezzi bassi.»

O'Neill ha sottolineato che l'azienda deve semplificare il proprio portafoglio «basandosi sul valore, non sul sentimento né sulla storia» e concentrarsi su asset che «offrano rendimenti competitivi e valore nel lungo periodo».

Ha aggiunto: «Dobbiamo guardare dentro noi stessi con chiarezza: valutando cosa deve cambiare, fermando ciò che ci frena e rafforzandoci dove conta. Dobbiamo rimetterci in forma per crescere.»

Il conflitto in Medio Oriente spinge gli utili del secondo trimestre

L'annuncio della ristrutturazione è coinciso con un netto aumento degli utili nel secondo trimestre, poiché BP ha beneficiato della volatilità dei prezzi del petrolio determinata dal conflitto in corso in Medio Oriente.

BP ha registrato un balzo degli utili a 5,7 miliardi di dollari (4,2 miliardi di sterline) per il secondo trimestre, un incremento di 2,5 miliardi di dollari rispetto al periodo precedente e ampiamente superiore alle aspettative degli analisti di 5,1 miliardi di dollari.

La divisione gas ed energia a basse emissioni di carbonio dell'azienda ha registrato utili di 1,6 miliardi di dollari, in aumento rispetto agli 1,1 miliardi del trimestre precedente. Le attività di produzione e operazioni petrolifere hanno visto l'utile salire a 3,4 miliardi di dollari, quasi il doppio degli 1,7 miliardi registrati nel periodo precedente.

Mark Crouch, analista di mercato di eToro, ha commentato: «Dopo essersi ritirata dalla precedente spinta verso le rinnovabili, BP sta accelerando le cessioni di asset, semplificando il business e indirizzando maggiori capitali verso le operazioni petrolifere e del gas a rendimento più elevato. Se le tensioni in Medio Oriente persistessero o si intensificassero ulteriormente, i prezzi dell'energia potrebbero rimanere elevati, offrendo un vento favorevole aggiuntivo per il settore. La domanda chiave per gli investitori è se BP possa sfruttare questo contesto favorevole per creare valore durevole per gli azionisti ben oltre l'attuale incertezza geopolitica, quando questa eventualmente svanirà.»

Previsioni di produzione e prospettive

BP prevede che la produzione nel terzo trimestre sia compresa tra 2.100 e 2.250 migliaia di barili equivalenti di petrolio al giorno (mboe/d), rispetto ai 2.201 mboe/d del secondo trimestre. L'azienda ha inoltre ridotto le previsioni di produzione upstream per l'intero anno a una forchetta compresa tra 2.180 e 2.270 mboe/d, in calo rispetto ai 2.312 mboe/d dell'anno precedente.

Il gruppo ha attribuito le previsioni riviste alle «continue interruzioni in Medio Oriente» e alla possibilità di «eventi meteorologici nel Golfo dell'America».

BP prevede inoltre che le imposte sul reddito pagate nel trimestre saranno superiori di circa 1 miliardo di dollari, attribuito principalmente a «effetti di timing».

Le azioni hanno registrato un rialzo dell'1,2% nelle prime contrattazioni a 559,1 pence per azione. Il titolo ha guadagnato il 27,6% dall'inizio dell'anno.

Fonte: City AM