Le azioni di BlackRock, Inc. (BLK) sono salite dell'1,90% a $1,111,13 alle 11:38 EDT in seguito a un forte rialzo nella tarda mattinata. Il più grande gestore di patrimoni al mondo ha annunciato il lancio di due nuovi prodotti monetari tokenizzati destinati alla gestione della liquidità istituzionale e alle operazioni di riserva per stablecoin. La mossa collega l'attività di liquidità consolidata di BlackRock con la crescente domanda di strumenti finanziari regolamentati basati su blockchain, posizionando l'azienda all'intersezione tra gestione fondi tradizionale e infrastruttura di asset digitali proprio mentre la legislazione federale sulle stablecoin raggiunge un traguardo importante.

BSTBL: Un fondo Treasury esistente su Ethereum

BlackRock ha presentato le OnChain Shares del BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, negoziate con il simbolo BSTBL. La nuova classe di quote trasferisce una strategia di mercato monetario esistente sulla blockchain di Ethereum, accessibile ai wallet istituzionali approvati. BNY funge da agente di trasferimento e provider di tokenizzazione mantenendo i registri ufficiali di proprietà.

BSTBL investirà in contanti, titoli di Stato a breve termine degli Stati Uniti e accordi di repo overnight garantiti da Treasury. Il fondo mira a generare reddito corrente preservando la liquidità e mantenendo la stabilità del capitale per i partecipanti idonei. La struttura consente a BlackRock di offrire l'accessibilità tramite blockchain senza alterare l'approccio conservativo di gestione della liquidità della strategia.

I titolari approvati potranno trasferire le quote tokenizzate tra wallet idonei, soggetti alle leggi applicabili e ai requisiti del fondo. Si prevede che questa funzionalità migliorerà l'efficienza del regolamento e faciliterà l'integrazione con piattaforme di asset digitali approvate. BlackRock continuerà ad applicare i controlli normativi del fondo, le verifiche di idoneità degli investitori e le consuete tutele del mercato monetario.

BRSRV: Un veicolo di riserva per stablecoin destinato alle istituzioni digitali

BlackRock ha inoltre presentato il Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, noto come BRSRV, progettato per le istituzioni digitalmente native. Il fondo offre il reinvestimento giornaliero dei dividendi e fornisce accesso multichain su diverse reti blockchain. Securitize agisce come agente di trasferimento e provider di tokenizzazione per il veicolo.

BRSRV deterrà contanti, titoli di Stato a breve termine e accordi di repo overnight garantiti da Treasury. BlackRock intende far qualificare il fondo come asset di riserva idoneo ai sensi del GENIUS Act, il quadro federale per le stablecoin approvato dal Congresso nel 2025 che stabilisce requisiti di licenza e di riserva per gli emittenti di stablecoin di pagamento. La qualifica consentirebbe agli emittenti di stablecoin in possesso di licenza di utilizzare il veicolo per una gestione regolamentata e liquida delle riserve.

Il prodotto estende i servizi di riserva per stablecoin di BlackRock oltre i contanti tradizionali e i mandati istituzionali esistenti. BlackRock gestisce già asset di riserva sostanziali per Circle, l'azienda dietro la stablecoin USDC. BRSRV offre al gestore di patrimoni un'ulteriore via d'accesso ai pagamenti digitali regolamentati e alle operazioni di tesoreria basate su blockchain, in un momento in cui gli emittenti di stablecoin si preparano a conformarsi ai nuovi standard di vigilanza federale.

Sulla base di BUIDL e della piattaforma di gestione della liquidità di BlackRock

BlackRock e Securitize sono entrati nell'arena del mercato monetario tokenizzato nel 2024 con il lancio di BUIDL. Da allora, BUIDL è cresciuto fino a circa 2,5 miliardi di dollari di asset e supporta l'attività di garanzia nei mercati degli asset digitali. La sua espansione ha evidenziato la crescente domanda istituzionale di accesso basato su blockchain ai titoli a breve termine tradizionali e ha contribuito a consolidare BlackRock come pioniere tra i principali gestori di patrimoni impegnati nella tokenizzazione.

Le ultime offerte sfruttano inoltre la più ampia infrastruttura di gestione della liquidità di BlackRock e la sua vasta base di clienti istituzionali. Il Cash Management Group dell'azienda supervisiona quasi 1,073 trilioni di dollari per società, banche, assicurazioni, fondazioni e fondi pubblici. Nel complesso, gli asset totali dei fondi del mercato monetario statunitensi hanno superato i 8,4 trilioni di dollari.

Gli asset del mondo reale tokenizzati sono cresciuti rapidamente mentre le società finanziarie sperimentano il regolamento su blockchain per fondi, obbligazioni e altri titoli. Il mercato degli RWA tokenizzati ha superato i 30 miliardi di dollari dopo un'espansione superiore al 200% nell'ultimo anno. I nuovi fondi di BlackRock apportano prodotti di liquidità regolamentati a questa crescita rafforzando al contempo l'infrastruttura delle stablecoin. Tra gli interrogativi aperti per i partecipanti al mercato vi sono la rapidità con cui l'adozione istituzionale dei veicoli di tesoreria tokenizzati scalerà rispetto ai fondi del mercato monetario tradizionali, e se gli emittenti di stablecoin appena autorizzati ai sensi del GENIUS Act sposteranno le riserve dai depositi bancari convenzionali verso strumenti regolamentati on-chain come BRSRV.