BlackRock ha introdotto classi di quote tokenize per una suite di fondi monetari europei che detengono un totale di 311 miliardi di dollari in attività, segnando il primo accesso a fondi on-chain del gestore in Europa e uno dei più grandi pool di attività di fondi tradizionali mai resi accessibili tramite tecnologia blockchain fino ad oggi.

Le 12 nuove classi di quote coprono sei fondi all'interno della serie BlackRock Institutional Cash Series, includendo strategie in euro, sterlina e dollaro statunitense sia in varianti distributive che accumulative. I token vengono coniati su Ethereum tramite Kinexys di J.P. Morgan, la unit blockchain della banca precedentemente nota come Onyx, che gestisce il processo di conio e distruzione e funge da ponte tra l'attività on-chain e il registro azionario tradizionale. La collaborazione tra il più grande gestore di investimenti al mondo e la più grande banca statunitense per attività sottolinea come le istituzioni finanziarie consolidate stiano costruendo sempre più frequently infrastrutture basate su blockchain accanto ai propri sistemi tradizionali, piuttosto che operare tramite piattaforme crypto indipendenti.

Ogni token rappresenta una quota del fondo sottostante, mentre il registro azionario ufficiale continua a essere gestito dall'agente di trasferimento del fondo. Gli smart contract facilitano il trasferimento delle partecipazioni tra i wallet degli investitori approvati, offrendo ciò che BlackRock ha descritto come trasferibilità peer-to-peer continua e visibilità quasi in tempo reale.

"I lanci di oggi rappresentano un'evoluzione importante nel modo in cui gli investitori accedono e gestiscono la liquidità, contribuendo al contempo a modernizzare l'infrastruttura dei mercati dei capitali", ha dichiarato Beccy Milchem, Global Head of Cash Distribution e Head of the International Cash Management business di BlackRock, in un comunicato stampa condiviso con Decrypt.

Kara Kennedy, Global Head of Market Development di Kinexys, ha osservato che "la tokenizzazione è passata dal concetto all'esecuzione". BlackRock ha individuato la gestione della tesoreria aziendale, il collaterale digitale e i canali di distribuzione bancari e di wealth management come i principali casi d'uso che si aspetta la struttura possa supportare.

Le classi di quote sono offerte a clienti professionali e qualificati anziché a investitori retail. Sono disponibili in Bermuda, Estonia, Francia, Germania, Irlanda, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Singapore, Spagna, Svezia e Regno Unito.

I fondi sottostanti sono fondi monetari public debt constant net asset value e low volatility NAV, regolamentati dal quadro UCITS europeo. Hannah Winter, Head of Digital Cash di BlackRock, ha affermato che le versioni tokenize mantengono gli stessi standard di preservazione del capitale, liquidità e gestione del rischio delle classi di quote esistenti.

La Più Ampia Strategia di Tokenizzazione di BlackRock

Il lancio europeo segue un'iniziativa separata annunciata il giorno precedente, in cui BlackRock ha emesso fondi monetari tokenize che registrano la proprietà su Solana, Ethereum e la piattaforma Tempo di Stripe, con Securitize come agente di trasferimento. Tali fondi sono destinati alla gestione delle riserve di stablecoin.

Gli sforzi di tokenizzazione di BlackRock risalgono a BUIDL, il fondo tokenize lanciato su Ethereum nel marzo 2024 con un investimento minimo di 5 milioni di dollari, che da allora si è espanso su otto reti. Il Chief Executive Larry Fink e il Chief Operating Officer Rob Goldstein hanno descritto la tokenizzazione come "la prossima grande evoluzione nell'infrastruttura di mercato".

BUIDL gestisce ora più di 2,6 miliardi di dollari. Le nuove classi di quote Institutional Cash Series vengono lanciate su 311 miliardi di dollari di attività esistenti, sebbene BlackRock non abbia comunicato quanta parte di tale totale prevede di migrare on-chain. L'iniziativa colloca BlackRock accanto ad altri gestori di investimenti che perseguono prodotti di fondi tokenize, tra cui Franklin Templeton, che ha espanso il proprio fondo monetario on-chain su molteplici blockchain, segnando un sviluppo competitivo tra le grandi istituzioni per la distribuzione di fondi nativa su blockchain.