Bitwise Asset Management (bitwiseinvestments.com), il gestore globale di asset crittografici con 9 miliardi di dollari in asset clienti, ha annunciato il lancio degli Automated Token Portfolios (ATP) — portafogli di azioni tokenizzate progettati a livello istituzionale che gli utenti possono replicare automaticamente nei propri wallet. Con questo lancio, le persone idonee possono costruire un portafoglio azionario allineato a uno dei portafogli modello pubblicati da Bitwise, mantenendo la custodia dei propri asset. Il lancio si inserisce in un'iniziativa più ampia volta a portare gli asset del mondo reale sulle blockchain, una tendenza che ha già coinvolto grandi gestori tradizionali: BlackRock offre un fondo istituzionale di liquidità tokenizzato, mentre Franklin Templeton gestisce un fondo monetario governativo statunitense on-chain.

Come funziona il servizio

Gli ATP di Bitwise si basano sulle azioni statunitensi tokenizzate lanciate di recente da Coinbase — emesse su Base, la blockchain Ethereum layer-2 di Coinbase — e sono realizzati da Glider, una piattaforma indipendente la cui tecnologia riequilibra automaticamente le posizioni nel wallet per mantenerle allineate ai pesi dei portafogli modello pubblicati da Bitwise. Le persone idonee possono accedere agli ATP di Bitwise tramite la piattaforma Glider.

Al momento del lancio, Coinbase Tokenized Stocks e gli Automated Token Portfolios sono disponibili soltanto per persone non statunitensi in giurisdizioni idonee al di fuori degli Stati Uniti. Questo limite geografico riflette la struttura del programma sottostante di azioni tokenizzate di Coinbase: l'estensione di tali offerte alle persone statunitensi dipenderà dall'evoluzione della regolamentazione statunitense in materia di azioni tokenizzate — una questione aperta di rilievo per il settore.

Struttura di autocustodia

Nell'ambito della nuova offerta, le azioni tokenizzate rimangono in ogni momento nei wallet non custodiali degli investitori. Gli utenti non sono tenuti a trasferire gli asset a un veicolo collettivo né a cedere la custodia a uno sponsor di fondo. Poiché i token restano nei wallet degli investitori stessi, questi potrebbero avere la possibilità di concederli in prestito o utilizzarli come garanzia per ottenere liquidità su protocolli di finanza decentralizzata (DeFi), fermi restando i rischi applicabili, incluso il rischio di liquidazione totale.

"Da oltre un secolo, accedere a un modello professionale significava consegnare i propri asset a un fondo. Con gli ATP puoi tenere gli asset nel tuo wallet ed è il modello a venire da te", ha dichiarato Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise. "Gli ATP aprono una nuova modalità per accedere a esposizioni tematiche in modo più rapido e preciso rispetto a molte strutture tradizionali. Stiamo solo scalfendo la superficie."

I portafogli inaugurali

I primi Automated Token Portfolios di Bitwise verranno lanciati nelle prossime settimane e offriranno esposizione a una serie di temi di investimento chiave:

• Bitwise Mag7X ATP — esposizione a pari ponderazione a otto delle più grandi aziende al mondo: le Magnificent 7 (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla) più SpaceX. Da segnalare che SpaceX è una società non quotata e che Coinbase ha comunicato di prevedere l'offerta di azioni tokenizzate di società private in fase pre-IPO, tra cui SpaceX.
• Bitwise Robotics ATP — esposizione a pari ponderazione ai leader nella progettazione, produzione e implementazione di robotica e sistemi autonomi, tra cui Tesla, Nvidia e Amazon.
• Bitwise AI Leaders ATP — esposizione a pari ponderazione alle aziende che guidano l'innovazione nell'intelligenza artificiale, tra cui Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla e Sandisk.

Commissioni

Gli ATP di Bitwise prevedono una commissione di accesso alla metodologia dello 0,15%, esclusi i costi di negoziazione e le eventuali commissioni applicate da Glider per i servizi di piattaforma.