Bitwise Asset Management ha lanciato in Europa un exchange-traded product (ETP) che replica Lighter, offrendo agli investitori tradizionali un modo per ottenere esposizione a una delle rivali emergenti di Hyperliquid senza acquistarne direttamente il token.

Mercoledì, Bitwise ha annunciato che il suo Bitwise Lighter Staking ETP (BLIT) è stato quotato su Deutsche Börse Xetra — la principale piattaforma di negoziazione elettronica dell'operatore di borsa tedesco e una sede di quotazione comune per gli ETP crypto — diventando il primo prodotto quotato che replica LIT, il token nativo della piattaforma di derivati decentralizzati Lighter. Il lancio è stato dettagliato nel comunicato stampa ufficiale della società.

Il prodotto è interamente coperto da LIT conservati in cold storage e applica un expense ratio annuo dello 0,85%. Gli investitori europei possono acquistare l'ETP tramite un normale conto di intermediazione, senza dover acquistare o detenere direttamente LIT, evitando la configurazione del wallet e la gestione delle chiavi private richieste dal possesso diretto del token.

Nonostante il termine "staking" nel nome, BLIT non genera ancora ricompense da staking. Bitwise ha dichiarato che lo staking inizierà una volta che il prodotto avrà raggiunto un patrimonio gestito sufficiente a rendere il processo efficiente. Fino ad allora, l'ETP replicherà il prezzo di LIT senza produrre rendimenti da staking, lasciando il ritmo di accumulo delle attività come milestone che determina quando lo staking si attiverà.

Il prodotto su Lighter segue il lancio da parte di Bitwise di un ETP con staking su Hyperliquid in Europa, mentre l'asset manager amplia la sua gamma con token legati ad alcune delle più grandi piattaforme di derivati decentralizzati. Insieme, le due quotazioni portano sulla stessa piazza di negoziazione europea il venue dominante del settore e una delle sue sfidanti emergenti.

Lighter è un exchange decentralizzato basato su Ethereum, incentrato sui perpetual futures, che utilizza zero-knowledge proof per verificare le transazioni consentendo agli utenti di mantenere il controllo dei propri asset anziché depositarli su un exchange centralizzato. La piattaforma offre anche negoziazione a zero commissioni per gli utenti retail, nell'ambito del suo sforzo di competere piattaforme consolidate di derivati decentralizzati come Hyperliquid. Lighter ha registrato quasi 1,8 miliardi di dollari di volume di negoziazione nelle ultime 24 ore, secondo i dati di CoinGecko.

Lighter sfida il leader del mercato dei perp

Lighter ha ottenuto un importante canale di distribuzione a luglio, quando Robinhood ha integrato l'exchange in Robinhood Chain, la sua rete layer-2 su Ethereum. Gli utenti idonei di Robinhood Wallet possono negoziare perpetual futures attraverso Lighter, con le transazioni regolate tramite gli smart contract di Lighter su Robinhood Chain.

Hyperliquid rimane un attore molto più grande. A differenza di Lighter, che opera come layer-2 di Ethereum, Hyperliquid si basa su una propria blockchain layer-1. Secondo dati citati da The Motley Fool, controllava oltre il 61% delle negoziazioni di perpetual futures decentralizzati e ha continuato a espandersi anche attraverso partnership proprie.

A maggio, Circle ha annunciato un accordo per ampliare l'uso di USDC su Hyperliquid, tra cui maggiore liquidità e trasferimenti cross-chain più semplici della stablecoin. All'epoca, circa 5 miliardi di dollari in USDC erano detenuti su Hyperliquid, secondo Coinbase; l'espansione è stata trattata anche nell'annuncio di Circle. Per Lighter, il canale di distribuzione di Robinhood e la negoziazione retail a zero commissioni rappresentano il nucleo della sua spinta competitiva contro quel vantaggio.