BitMine Immersion Technologies ha aggiunto 12.532 ETH al proprio tesoro nell'ultima settimana, portando le partecipazioni in Ethereum a 6.028.946 token, ovvero circa il 4,9% dell'offerta circolante della criptovaluta. Nel suo annuncio del 12 ottobre, la società tesoreria di Ethereum ha dichiarato che la propria strategia di accumulo si avvicina all'obiettivo del 5% dell'offerta, mentre la management ha segnalato che la maggior parte degli acquisti pianificati è completata — una svolta che potrebbe modificare il modo in cui gli investitori valutano la futura domanda della società per il token.

Il Tesoro di 6,03 Milioni di ETH di BitMine si Avvicina all'Obiettivo del 5%

Secondo l'annuncio, BitMine deteneva 6.028.946 ETH all'11 ottobre, per un valore di circa 15,34 miliardi di dollari utilizzando il prezzo dichiarato dalla società di 2.544 dollari per token. La posizione rappresenta circa il 4,9% dell'offerta dichiarata di Ethereum di 122,1 milioni di ETH, e la società ha detto che il suo ultimo acquisto settimanale l'ha avvicinata all'obiettivo di accumulare il 5% dell'offerta. In base a tale cifra di offerta, la società dista circa 76.000 ETH dalla soglia del 5% — un livello che collocherebbe circa un token ogni venti in circolazione sotto un'unica tesoreria aziendale.

Il Presidente Tom Lee ha dichiarato che la management ha "praticamente completato gli acquisti di ETH", suggerendo che il ritmo delle nuove acquisizioni potrebbe rallentare man mano che BitMine si avvicina al suo obiettivo. Le cifre del 12 ottobre si confrontano con le partecipazioni di 6.016.414 ETH riportate nell'annuncio del 5 ottobre della società, confermando un aumento di 12.532 token nella settimana successiva. Gli investitori ora osserveranno se la società passerà dall'accumulo aggressivo alla gestione e allo staking del tesoro che ha costituito.

L'ETH in Staking Potrebbe Generare Ricavi per BitMine

BitMine ha riportato che 5.067.309 ETH — circa l'84% del totale delle sue partecipazioni in Ethereum — erano in staking all'11 ottobre. Alla valutazione ETH dichiarata dalla società, il saldo in staking valeva circa 12,9 miliardi di dollari. Lo staking consente ai detentori di contribuire a proteggere la rete proof-ofake di Ethereum in cambio di ricompense, sebbene i rendimenti fluttuino e la partecipazione comporti rischi operativi.

La società tesoreria di Ethereum stima che le sue attuali partecipazioni in staking potrebbero generare circa 336 milioni di dollari di ricavi annualizzati da staking, sulla base dei 5,1 milioni di ETH in staking dichiarati e di un rendimento di sette giorni del 2,61%. Prevede ricompense annualizzate di circa 400 milioni di dollari qualora l'intero tesoro in Ethereum fosse eventualmente messo in staking attraverso la sua piattaforma MAVAN e i partner. Raggiungere tale proiezione comporterebbe mettere in staking i circa 962.000 ETH rimasti fuori dallo staking all'11 ottobre — la differenza tra la tesoreria dichiarata e il saldo in staking. Si tratta di stime aziendali e non di guadagni garantiti, e i rendimenti effettivi dipenderanno dai rendimenti dello staking, dai costi operativi e dalla quantità di ETH impiegata.

I Deflussi dagli ETF su Ethereum Aggiungono Contesto alla Strategia di Tesoreria

Il contesto degli investimenti istituzionali in Ethereum si è recentemente indebolito. Secondo i dati sui flussi degli ETF spot statunitensi su Ethereum di Farside Investors, i prodotti hanno registrato deflussi netti combinati di circa 491 milioni di dollari tra il 6 e il 9 ottobre. I prelievi indicano una ridotta domanda netta attraverso i canali ETF nel periodo, sebbene non chiariscano perché i singoli investitori abbiano venduto né prevedano la direzione dei flussi futuri.

L'evoluzione è rilevante perché la strategia di accumulo di BitMine e la domanda ETF rappresentano fonti diverse di esposizione a Ethereum. Se la società rallenta i propri acquisti mentre i deflussi dagli ETF proseguono, una potenziale fonte di acquisti incrementali potrebbe indebolirsi contemporaneamente ai prelievi in un altro canale istituzionale. Ciononostante, le partecipazioni di BitMine rimangono consistenti, e i soli flussi ETF non possono determinare la prossima direzione del prezzo di Ethereum.

L'Azione BitMine Cade dell'8,5% Nonostante i Continui Acquisti di ETH

Le azioni di BitMine non hanno rispecchiato l'entità del suo accumulo di Ethereum. I dati storici di mercato di StockAnalysis mostrano che BMNR ha chiuso a 24,03 dollari il 9 ottobre, rispetto a 26,27 dollari il 2 ottobre, un calo di circa l'8,5% nel periodo. Il movimento suggerisce che i continui acquisti di ETH non hanno impedito la debolezza a breve termine dell'azione della società. Poiché tesorerie di questo tipo detengono la maggior parte delle loro attività in crypto, gli investitori comunemente confrontano tali azioni con il valore di mercato delle partecipazioni sottostanti, e le azioni vengono negoziate a premio o a sconto rispetto a tale cifra.

La società ha inoltre riportato 612 milioni di dollari in liquidità e titoli negoziabili, oltre alle sue partecipazioni in criptovalute e altri investimenti, portando le partipazioni combinate dichiarate a 16,2 miliardi di dollari.

I prossimi sviluppi chiave riguardano il raggiungimento da parte di BitMine dell'obiettivo del 5% dell'offerta e l'impiego degli ETH rimanenti nello staking. Gli investitori monitoreranno inoltre il prezzo di mercato di Ethereum, i rendimenti dello staking e i flussi ETF per valutare come questi fattori incidano sulla valutazione della tesoreria e sul potenziale di ricavi della società.