BitMEX e diversi dei suoi cofondatori affrontano una nuova azione collettiva proposta che accusa l'exchange di derivati crittografici di aver scambiato segretamente contro i propri clienti e di aver innescato liquidazioni forzate durante periodi di volatilità di mercato.

La causa è stata presentata da due ex clienti BitMEX presso la Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York. BKX Services Inc. e David Namdar hanno intentato la causa contro HDR Global Trading Limited, entità affiliate e i cofondatori di BitMEX Arthur Hayes, Samuel Reed e Benjamin Delo. Anche l'ex responsabile dello sviluppo aziendale Gregory Dwyer è nominato come convenuto.

Il deposito è avvenuto lo stesso giorno in cui BitMEX ha annunciato di pianificare la cessazione definitiva delle operazioni il 23 settembre 2026, dopo 11 anni di attività. Al picco del 2018, BitMEX era tra le piattaforme di derivati crittografici con maggior volume a livello globale e il suo contratto perpetual swap XBTUSD ha contribuito a diffondere i perpetual inversi in tutto il settore. Il piano di chiusura aggiunge un livello di complessità per i litiganti che cercano il recupero dei beni, poiché l'esito della causa potrebbe dipendere da quale entità o entità rimangano solvibili e soggette alla giurisdizione dei tribunali statunitensi dopo la fine delle operazioni.

Gli ex clienti accusano un'operazione di trading non divulgata

I ricorrenti accusano BitMEX di aver gestito un «Insider Trading Desk» non divulgato che utilizzava informazioni private dei conti dei clienti. Secondo la denuncia, il desk ha scambiato contro gli utenti mentre BitMEX si presentava come un mercato neutrale.

La causa sostiene inoltre che BitMEX utilizzava conti interni nascosti associati a indirizzi email generici per nascondere la propria attività di trading. I ricorrenti affermano che i clienti credevano di scambiare solo contro altri partecipanti al mercato, non contro l'exchange stesso.

BKX Services e Namdar accusano BitMEX di avere accesso ai dati degli ordini dei clienti, ai punti di liquidazione e ai cosiddetti «hidden order». La denuncia afferma che il desk interno utilizzava tali informazioni per identificare i movimenti di prezzo che avrebbero liquidato il maggior numero di clienti.

Secondo la causa, Dwyer gestiva il presunto desk di trading dall'ufficio di BitMEX a Manhattan durante il 2018. I ricorrenti sostengono che il desk collocava operazioni destinate a muovere i prezzi e innescare liquidazioni contro gli utenti della piattaforma.

La denuncia si concentra sulle pratiche di liquidazione

La denuncia contesta inoltre le pratiche di liquidazione di BitMEX. I ricorrenti accusano l'exchange di liquidare le posizioni quando le perdite non realizzate raggiungevano circa la metà del margine depositato. Sostengono che il margine rimanente superava ancora tali perdite e che BitMEX non aveva bisogno di chiudere le posizioni a quel livello.

La causa afferma che il margine sequestrato attraverso le liquidazioni confluiva nell'Insurance Fund di BitMEX. I ricorrenti sostengono che questa struttura consentiva all'exchange di trarre profitto dalle liquidazioni e di riscuotere contemporaneamente commissioni di trading dall'attività dei clienti.

Il deposito cita anche il crollo del mercato del 13 marzo 2020. I clienti sarebbero stati bloccati fuori da BitMEX per circa 25 minuti mentre venivano liquidate circa 800 milioni di dollari in posizioni con leva.

In precedenza BitMEX aveva attribuito l'interruzione a un problema hardware e successivamente ad attacchi distributed denial-of-service. La causa sostiene che i blocchi fossero deliberati e afferma che i clienti colpiti non sono stati risarciti.

I ricorrenti chiedono la restituzione del Bitcoin

BKX Services afferma di aver perso almeno 305,8 BTC attraverso 13 liquidazioni tra luglio e agosto 2018. Namdar dichiara perdite di circa 316,9 BTC in 14 liquidazioni nominate e almeno 69 liquidazioni minori da agosto 2019 a maggio 2020.

Nel complesso, i ricorrenti accusano perdite totali di circa 622,66 BTC, valutate vicino a 40,7 milioni di dollari in base alla stima indicata. Chiedono la restituzione del Bitcoin stesso, anziché solo un risarcimento in contanti.

La causa include richieste di rivendicazione e frode. La rivendicazione è una domanda che richiede la restituzione di un bene specifico, il che significa che i ricorrenti vogliono che il Bitcoin venga restituito in kind.

La classe proposta copre gli utenti che hanno acquistato prodotti swap su Bitcoin su BitMEX in transazioni domestiche statunitensi a partire dal 23 luglio 2018. I ricorrenti stimano che la classe potrebbe includere decine di migliaia di membri e che le richieste aggregate superino i 5 milioni di dollari.

La denuncia afferma che BitMEX ha generato più di 1 miliardo di dollari in commissioni di transazione tra novembre 2014 e ottobre 2024. Afferma inoltre che il contratto perpetual ammiraglio XBTUSD dell'exchange ha elaborato più di 2 trilioni di dollari in volume di trading durante quel periodo.

In passato BitMEX aveva già affrontato azioni legali relative a violazioni in materia di antiriciclaggio e del Bank Secrecy Act. Nel 2022, Hayes, Reed, Delo e Dwyer si sono dichiarati colpevoli di accuse correlate al BSA e hanno ricevuto condanne che andavano dalla libertà vigilata agli arresti domiciliari. Un caso civile simile presentato nel 2020 è stato ritirato volontariamente senza pregiudizio nel giugno 2025. I nuovi ricorrenti sostengono che il termine di prescrizione fosse sospeso durante quel precedente contenzioso.