Una proposta class action statunitense depositata contro BitMEX accusa il sistema di liquidazione dell'exchange di criptovalute di aver causato a due trader la perdita complessiva di 622,66 Bitcoin (BTC), con i querelanti che ne chiedono la restituzione oltre a danni compensativi e punitivi. La causa arriva mentre BitMEX — un tempo il più grande exchange di derivati crittografici al mondo e pioniere del contratto perpetual swap diventato standard di settore — si prepara a uscire del tutto dal business di exchange.

BKX Services Inc. e il trader David Namdar hanno depositato la denuncia il 23 luglio presso la Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York. I querelanti accusano BitMEX e i suoi fondatori di aver chiuso posizioni con leva prima che i trader esaurissero il collateral disponibile, per poi trattenere il Bitcoin in eccesso attraverso il fondo di assicurazione dell'exchange. Le accuse non sono ancora state provate e BitMEX non aveva risposto pubblicamente al momento della diffusione delle notizie.

I Querelanti Dettagliano le Perdite Presunte

BKX Services sostiene di aver perso almeno 305,81 BTC a causa di liquidazioni forzate sulla piattaforma. Namdar afferma che BitMEX ha liquidato posizioni che contenevano più di 316,85 BTC. Complessivamente, i querelanti chiedono la restituzione di 622,66 BTC oltre a danni compensativi e punitivi.

La denuncia afferma che BitMEX ha chiuso le posizioni dei clienti mentre il collateral residuo superava ancora le perdite legate a quelle operazioni. Secondo il deposito, l'exchange ha trasferito il Bitcoin in eccesso nel proprio fondo di assicurazione invece di restituirlo ai clienti danneggiati. I querelanti sostengono che questo meccanismo abbia permesso a BitMEX di trattenere il Bitcoin residuo dopo le liquidazioni forzate.

I fondi di assicurazione di questo tipo sono comuni tra gli exchange di derivati crittografici, tipicamente alimentati dai surplus di liquidazione per coprire le perdite delle controparti. La causa contro BitMEX, tuttavia, prende di mira la questione specifica se il collateral in eccesso avrebbe dovuto essere restituito ai trader liquidati anziché assorbito dal fondo.

BitMEX permetteva ai trader di aprire posizioni con leva fino a 100 volte il collateral depositato — posizioni che comportavano un sostanziale rischio di liquidazione quando i mercati si muovevano in modo sfavorevole. La causa non contesta il trading con leva di per sé, ma si concentra su come BitMEX ha gestito il collateral dopo la chiusura delle posizioni dei clienti.

La proposta class action mira a rappresentare i clienti statunitensi idonei che hanno scambiato Bitcoin perpetual swap a partire dal 23 luglio 2018. La denuncia fa inoltre riferimento a un precedente caso depositato nel 2020 da Brett Messieh e altri trader, che sollevava accuse simili ma è stato respinto senza pregiudizio nel giugno 2025, lasciando aperta la possibilità ad azioni correlate.

Accuse Riguardo al Desk di Trading Interno

I querelanti accusano inoltre BitMEX di aver concesso al proprio desk di trading interno l'accesso ai dati privati dei clienti, permettendo presumibilmente al desk di visualizzare informazioni non disponibili per gli utenti ordinari. La denuncia afferma che il desk ha sfruttato questo vantaggio informativo operando contro i clienti durante condizioni di mercato volatili.

Gli atti giudiziari sostengono inoltre che il desk interno di BitMEX ha continuato a operare durante le interruzioni dei server, un periodo in cui i clienti presumibilmente non potevano chiudere posizioni, ridurre l'esposizione o aggiungere collateral. I querelanti sostengono che queste condizioni abbiano aggravato i rischi di liquidazione per gli utenti impossibilitati a gestire le proprie posizioni aperte.

Inoltre, la denuncia descrive il sistema di BitMEX come progettato per generare entrate dalle liquidazioni dei clienti, con l'exchange che beneficiava finanziariamente quando il collateral liquidato affluiva nel suo fondo di assicurazione.

BitMEX Annuncia la Chiusura a Settembre

Il deposito legale ha coinciso con l'annuncio di BitMEX della chiusura del proprio business di exchange. HDR Global Trading, la società dietro la piattaforma, ha dichiarato che le operazioni dell'exchange cesseranno il 23 settembre alle 04:00 UTC. L'exchange ha già sospeso le registrazioni di nuovi clienti.

A partire dal 26 agosto, i trader non potranno più aprire nuove posizioni e potranno solo ridurre o chiudere le operazioni esistenti. BitMEX prevede di ridurre gradualmente le posizioni in essere prima della scadenza finale e liquiderà automaticamente quelle che rimarranno aperte al termine dei servizi.

I clienti manterranno l'accesso al proprio account dopo la chiusura per prelievi, registri delle transazioni e saldi dei wallet. Gli utenti verificati che lasciano fondi sulla piattaforma subiranno un addebito mensile di 50 $ o un tasso annuale dell'1%, a seconda di quale sia superiore.

BitMEX ha confermato i piani di chiusura sui social media.

Ristrutturazione Dirigenziale Precede la Chiusura

L'annuncio della chiusura segue una serie di cambiamenti dirigenziali nell'azienda. BitMEX ha sostituito l'ex CEO Stephan Lutz all'inizio di luglio. Il Chief Financial Officer Ina Steiner e il Chief Growth Officer Raphael Polansky hanno lasciato l'azienda durante la ristrutturazione. L'ex Chief Operating Officer e Global General Counsel Peter Wilkinson ha assunto il ruolo di chief executive.

Il rimescolamento dirigenziale è seguito a notizie secondo cui BitMEX aveva valutato una potenziale vendita.

BitMEX ha affrontato sfide normative e dirigenziali dal 2020, quando i fondatori Arthur Hayes, Ben Delo e Samuel Reed si sono dimessi dopo che le autorità statunitensi hanno accusato l'exchange di non aver mantenuto adeguati controlli antiriciclaggio. La società si è poi dichiarata colpevole delle accuse correlate e ha accettato di pagare 100 milioni di dollari per risolvere indagini civili parallele da parte della CFTC e di FinCEN. Il Presidente Trump ha successivamente graziato Hayes, Delo e Reed. La quota di mercato della piattaforma tra gli exchange di derivati crittografici era diminuita in modo significativo rispetto agli anni di picco, con competitor come Binance e Bybit che hanno catturato la maggior parte del volume di trading del settore.