BitGo Holdings, Inc. ("BitGo"), un'azienda di infrastrutture per asset digitali, ha annunciato un'integrazione con Derive Labs, Inc. ("Derive"), un exchange di derivati onchain creato per trader professionisti e istituzioni. La partnership espande l'accesso istituzionale alle opzioni onchain e ai contratti futures perpetui, consentendo ai clienti idonei di mantenere il proprio collateral all'interno dell'infrastruttura regolamentata di BitGo.

Attraverso l'integrazione, i clienti istituzionali idonei possono accedere ai mercati dei derivati onchain di Derive mentre il loro collateral rimane detenuto presso BitGo Bank & Trust, National Association ("BitGo Bank & Trust"), una banca fiduciaria di asset digitali regolamentata dall'OCC. I clienti ottengono accesso all'esecuzione elettronica, al margining di portafoglio e alla liquidità delle opzioni onchain di Derive, utilizzando al contempo il quadro regolamentato di custodia e collateral di BitGo Bank & Trust. Disaccoppiando la custodia degli asset dall'esecuzione degli scambi, il modello rispecchia l'architettura di prime brokerage utilizzata nei mercati finanziari tradizionali, in cui i custodi e i broker esecutori operano come funzioni separate. Negli asset digitali, questa separazione ha acquisito un rinnovato focus istituzionale a seguito del crollo di FTX nel 2022, che ha esposto i rischi legati alla commistione degli asset dei clienti con i fondi operativi dell'exchange. L'integrazione tra BitGo e Derive è progettata per mitigare l'esposizione alla controparte dell'exchange, ridurre il rischio di commistione degli asset e semplificare le operazioni, il tutto supportando una partecipazione più efficiente in termini di capitale ai mercati onchain.

"I mercati istituzionali si fondano sulla separazione tra custodia e negoziazione", ha affermato Adam Sporn, Head of Institutional Sales and Prime Brokerage presso BitGo. "Riteniamo che portare questo stesso modello negli asset digitali sia fondamentale per la continua adozione istituzionale a lungo termine. Man mano che emergono nuove fonti di liquidità, il nostro obiettivo è consentire ai clienti di mantenere un quadro operativo e di custodia coerente e affidabile, accedendo a esecuzioni che si adattino meglio alla loro strategia".

Derive, precedentemente noto come Lyra Finance, ha elaborato più di 30 miliardi di dollari di volume nozionale cumulativo, fornendo alle istituzioni una liquidità stabilita nel mercato dei derivati elettronici, ora accessibile attraverso l'infrastruttura istituzionale di BitGo. I derivati onchain sono cresciuti come categoria negli ultimi anni, con protocolli come dYdX, GMX e altri che collettivamente elaborano decine di miliardi in volume mensile, riflettendo la domanda di alternative decentralizzate ai derivati degli exchanges centralizzati.

"Le istituzioni utilizzano le opzioni per coprire il rischio, generare rendimento e costruire esposizioni che non possono essere replicate in modo efficiente solo attraverso lo spot o i futures perpetui", ha affermato Nick Forster, Fondatore e CEO di Derive. "Fino ad ora, l'accesso a questi mercati onchain ha spesso richiesto alle istituzioni di scendere a compromessi sul loro modello di custodia preferito. Integrandosi con BitGo, i clienti possono accedere alla liquidità e al sistema di margine ad alta efficienza di capitale di Derive, mantenendo i loro asset sottostanti all'interno del quadro di custodia di cui i loro team di rischio e conformità si fidano già".

Man mano che le istituzioni negoziano sempre più su un numero crescente di sedi e modelli di esecuzione, BitGo afferma di rimanere impegnata a fornire ai clienti la flessibilità di scegliere dove eseguire le operazioni mantenendo i controlli operativi e gli standard di gestione del rischio che richiedono. Il framework istituzionale di collateral di BitGo continua a fungere da spina dorsale per una gamma crescente di flussi di lavoro, consentendo ai clienti di impiegare il capitale in modo più efficiente nelle operazioni con asset digitali.