Bitcoin (BTC) è entrato nella terza settimana di settembre al di sotto di importanti livelli di supporto settimanali, mentre i trader monitoravano diversi potenziali catalizzatori di volatilità.

La Federal Reserve statunitense dovrebbe ampiamente aumentare i tassi di interesse dello 0.25% mercoledì, in un contesto di inflazione persistente e di una crescente pressione sui prezzi del petrolio. Il giorno precedente, il Senato dovrebbe votare sull’avanzamento del CLARITY Act incentrato sulle criptovalute, rendendo il provvedimento un evento normativo centrale per i mercati degli asset digitali.

Bitcoin ha chiuso la settimana precedente al di sotto della sua media mobile a 50 settimane, vicino a $77,400. Tuttavia, è rimasta in essere una divergenza rialzista sull’indice di forza relativa (RSI).

La Fed dovrebbe aumentare i tassi nonostante le pressioni di Trump

La decisione della Federal Reserve di mercoledì probabilmente determinerà il tono per i trader degli asset rischiosi. In un contesto di inflazione elevata e commenti prudenti del presidente Kevin Warsh, la Fed dovrebbe in generale aumentare il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 3.75%-4%.

Questa previsione rimane valida nonostante diversi funzionari siano favorevoli a mantenere il tasso al livello attuale. La situazione ricorda la riunione della Fed di luglio, quando i responsabili della politica monetaria lasciarono invariati i tassi, anche se diverse voci sostenevano un aumento. Warsh è inoltre sottoposto alle pressioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che ha chiesto alla banca centrale non solo di evitare un rialzo, ma anche di tagliare i tassi.

I dati del FedWatch Tool del CME Group indicavano una probabilità del 13.3% che i tassi rimanessero invariati al momento della stesura. Una settimana prima, la probabilità implicita di una pausa era superiore al 40%, ma è diminuita dopo i recenti dati sull’inflazione e l’aumento dei prezzi del petrolio legato all’escalation delle tensioni in Medio Oriente.

Confronto tra le probabilità dei tassi obiettivo della Fed per la riunione FOMC di settembre. Fonte: CME Group

I dati di agosto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) e sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) non hanno evidenziato sorprese significative al rialzo. Tuttavia, la reazione rialzista del mercato ha spinto i prezzi del petrolio sopra $100 al barile, mentre la crisi dell’offerta non mostrava segnali chiari di conclusione.

CFD sul petrolio greggio WTI, grafico a un giorno. Fonte: Cointelegraph/TradingView

La risorsa di trading The Kobeissi Letter ha avvertito che lo shock energetico risultante potrebbe essere grave. Secondo la pubblicazione, 30 milioni di barili al giorno non potrebbero transitare attraverso lo Stretto di Hormuz o l’oleodotto East-West dell’Arabia Saudita, mentre anche lo Stretto di Bab el-Mandeb sarebbe a rischio.

“Anche tenendo conto di alcune sovrapposizioni tra queste rotte, l’entità della potenziale interruzione è enorme rispetto al mercato petrolifero globale, pari a circa 100 milioni di barili al giorno”, ha scritto The Kobeissi Letter in un post su X.

La pubblicazione ha inoltre segnalato l’aumento delle aspettative di inflazione tra i consumatori statunitensi. I consumatori prevedono un aumento dei prezzi del 4.6% nel prossimo anno, ovvero dell’1.1% in più rispetto alle aspettative all’inizio del 2026. Tra le questioni citate più frequentemente figuravano i prezzi della benzina e i dazi commerciali.

Dati sulle aspettative di inflazione dei consumatori statunitensi. Fonte: The Kobeissi Letter su X.com

La revisione del CLARITY Act si avvia al voto del Senato

Il voto del Senato sul CLARITY Act è previsto per martedì, un giorno prima dell’annuncio della Fed sui tassi di interesse. I funzionari statunitensi stanno discutendo una versione rivista della legge nell’ambito di negoziati bipartisan volti a stabilire un quadro giuridico più chiaro per l’industria crypto negli Stati Uniti.

Lunedì, i repubblicani del Senato hanno presentato quella che hanno definito la loro “ultima, migliore e definitiva offerta” sul testo della legge. La senatrice Cynthia Lummis ha pubblicato la proposta aggiornata di 635 pagine in un annuncio ufficiale.

“Dopo un anno di intensi negoziati bipartisan quotidiani, questa legge è pronta”, ha dichiarato Lummis. “Il presidente Trump ha accettato volontariamente restrizioni etiche senza precedenti, sottoponendo ogni funzionario eletto a livello federale, giudice e i rispettivi coniugi ad alcune delle più rigorose restrizioni etiche nella storia degli Stati Uniti.”

Il CLARITY Act sarà sottoposto a un voto procedurale alle 2:15 p.m. ET di martedì e richiede 60 voti per essere approvato. Se approvato nella sua forma attuale, potrà passare all’aula del Senato per il dibattito. L’esito del voto potrebbe generare volatilità nel breve termine, anche se la legge dovrebbe ancora superare fasi successive prima di entrare in vigore.

“Un voto contrario martedì significa opporsi a vere riforme etiche sugli investimenti personali dei politici, consegnare la leadership statunitense negli asset digitali ai nostri concorrenti stranieri e lasciare gli americani senza alcuna protezione nei mercati degli asset digitali”, ha aggiunto Lummis.

Tyler Williams, esperto di politiche crypto ed ex consulente crypto del segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, ha espresso fiducia nelle prospettive del voto durante una discussione di sabato con il conduttore del podcast Kyle Chasse.

“Quali sono le probabilità? Penso che siano migliori che mai. Siamo più vicini: siamo sul punto di trasformare tutto questo in legge”, ha dichiarato Williams.

Tuttavia, il contratto di Polymarket sull’approvazione del CLARITY Act entro il 2026 continuava ad assegnare una bassa probabilità a questo esito. Al momento della stesura, la probabilità implicita era del 34%. Le probabilità più elevate erano state registrate l’ultima volta all’inizio di agosto.

Probabilità di approvazione del CLARITY Act. Fonte: Polymarket

L’open interest diminuisce in vista dei due eventi

I recenti dati di mercato suggeriscono che i trader abbiano ridotto la propria esposizione in vista del voto di martedì sul CLARITY Act e dell’annuncio della Fed di mercoledì.

La piattaforma di sentiment crypto Santiment ha esaminato le variazioni dell’open interest (OI) sugli exchange e ha affermato che il posizionamento del mercato indicava che i trader si erano già preparati alla potenziale volatilità intorno a entrambi gli eventi.

“Tutti stanno osservando il voto di martedì sulla cloture e la Fed di mercoledì. I dati sul posizionamento indicano che il mercato ha già effettuato il suo movimento”, ha commentato Santiment su X lunedì.

Secondo Santiment, l’OI misurato in termini di BTC — calcolato dividendo l’OI denominato in dollari statunitensi per il prezzo di Bitcoin — è diminuito del 13.5% nella settimana terminata l’11 settembre. Il valore è sceso da 321,497 BTC a 278,151 BTC, per poi recuperare solo modestamente. Nello stesso periodo, il prezzo spot di Bitcoin è diminuito del 5%.

“Il posizionamento si trova circa il 20% al di sotto del livello precedente al rally di metà agosto”, ha aggiunto Santiment.

Dati sull’open interest di Bitcoin. Fonte: Santiment

I tassi di finanziamento continuano a riflettere un cambiamento dal posizionamento ribassista

I tassi di finanziamento sono gradualmente aumentati mentre BTC/USD viene scambiato vicino a $80,000, secondo una ricerca della piattaforma di analisi onchain CryptoQuant.

I tassi di finanziamento aggregati sugli exchange sono aumentati dalla fine di maggio, dopo la conclusione di un periodo di tassi negativi iniziato ai primi di marzo. I tassi di finanziamento indicano l’equilibrio tra posizioni long e short nei mercati dei derivati.

“Dopo una fase di incredulità, durante la quale i tassi di finanziamento riflettevano uno dei sentiment più ribassisti mai osservati nei derivati di Binance, l’accumulo di posizioni short seguito a un calo del 52% ha finito per alimentare il rally di maggio”, ha scritto CryptoQuant in un post sul blog di domenica.

“È particolarmente interessante osservare come questo consenso ribassista sia emerso costantemente ogni volta che Bitcoin si avvicinava alla fine di una correzione”, ha aggiunto la società.

I dati di CryptoQuant mostrano che tassi di finanziamento cumulativi negativi a 30 giorni su Binance sono comparsi nelle fasi finali dei mercati ribassisti di Bitcoin e durante le principali correzioni all’interno dei mercati rialzisti.

Tassi di finanziamento cumulativi a 30 giorni di Bitcoin su Binance. Fonte: CryptoQuant

Cointelegraph aveva precedentemente riferito della persistente assenza di partecipazione del mercato spot nel recente rialzo di Bitcoin. Quell’analisi avvertiva che lo slancio guidato dai mercati dei derivati potrebbe non durare.

Bitcoin perde il supporto settimanale

Bitcoin non è riuscito a difendere un livello di supporto chiave alla chiusura settimanale di domenica, terminando a circa $76,800.

Grafico a un’ora di BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Il trader e analista Rekt Capital ha dichiarato domenica che Bitcoin doveva mantenersi sopra $78,300 alla chiusura settimanale. Il mancato raggiungimento di questo obiettivo, ha avvertito, potrebbe esporre Bitcoin al rischio di ripetere il breakout fallito di inizio maggio.

In un post su X correlato, il grafico di Rekt Capital mostrava BTC/USD continuare a formare massimi decrescenti, preservando la struttura di mercato ribassista di lungo periodo.

Grafico a una settimana di BTC/USD. Fonte: Rekt Capital su X.com

Bitcoin ha inoltre chiuso al di sotto della sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane, situata a $77,380. Rekt Capital ha descritto questa linea di tendenza come un livello che Bitcoin dovrebbe riconquistare nell’ambito di un cambiamento sostenibile verso un trend rialzista. Ha indicato la EMA a 21 settimane, a $72,270, come il prossimo livello chiave da difendere per gli acquirenti.

“Entrambe queste EMA tendono ad agire da supporto in un mercato rialzista. Pertanto, se non riusciranno a mantenersi stabilmente come supporto, ciò confermerebbe che il trend non è ancora entrato in un ciclo rialzista completo”, ha dichiarato ai follower su X.

Nonostante il calo settimanale, la chiusura ha preservato una divergenza rialzista sull’RSI settimanale di Bitcoin. L’indicatore ha continuato a registrare minimi crescenti nel corso del 2026.

Grafico a una settimana di BTC/USD con EMA a 21 e 50 settimane e RSI. Fonte: Cointelegraph/TradingView