La compressione di volatilità di Bitcoin raggiunge il livello più stretto da gennaio, la storia suggerisce un movimento brusco in arrivo

Il trading di Bitcoin è entrato in una delle sue fasi più tranquille dall'inizio dell'anno, con i prezzi in gran parte confinati in una banda ristretta tra 62.000 e 65.000 dollari. La larghezza di banda di Bollinger sul grafico giornaliero di bitcoin si è contratta al livello più stretto da gennaio, segnalando una significativa compressione di volatilità.

Le bande di Bollinger sono uno degli indicatori tecnici più utilizzati sia nei mercati crittografici sia in quelli finanziari tradizionali, rendendo tali pattern di compressione un segnale che anche i trader di azioni, forex e materie prime osservano con attenzione. Quando le bande si restringono in modo così drammatico tra le classi di attività, in genere riflette un mercato che ha raggiunto un equilibrio temporaneo tra compratori e venditori, spesso in vista di un catalizzatore che costringe a un riprezzamento.

Storicamente, periodi prolungati di range di negoziazione così compressi hanno precedito movimenti di prezzo bruschi in bitcoin, sebbene la direzione del prossimo movimento decisivo rimanga incerta.

Negozia BTC, attualmente quotato a 63.040,74 dollari, oggi ha una sensazione simile a quella di sette mesi fa. La più grande criptovaluta è intrappolata in un range, la volatilità si situa ai minimi di sei mesi e i trader faticano a identificare un breakout su cui posizionarsi. Il volume delle transazioni è conseguentemente crollato ed è in rotta verso il livello più basso da novembre 2023.

Le analogie con gennaio sono evidenti. All'epoca, bitcoin era bloccato in un corridoio di 86.000–90.000 dollari dalla seconda metà di dicembre. Il volume di negoziazione giornaliero era sceso a una media di 5,1 miliardi di dollari, secondo una ricerca di K33. Questo mese, tale cifra è ulteriormente scesa a 2,2 miliardi di dollari.

Quanto è seguito a gennaio illustra la natura ciclica della volatilità. Nelle settimane successive, la volatilità è aumentata, il prezzo di bitcoin è salito a quasi 98.000 dollari entro metà gennaio, per poi scendere a circa 60.000 dollari all'inizio di febbraio. Il volume di negoziazione è cresciuto di conseguenza.

La volatilità è intrinsecamente ciclica: periodi prolungati di andamento dei prezzi tranquillo precedono frequentemente un movimento brusco in una direzione o nell'altra. La dinamica assomiglia a una molla compressa: più il mercato si comprime, più violenta può essere la sua decompressione.

Le bande di Bollinger di bitcoin, tracciate a due deviazioni standard sopra e sotto il prezzo, misurano l'ampiezza delle oscillazioni giornaliere. Il divario tra la banda superiore e quella inferiore è ora al suo punto più stretto da gennaio.

Quando le bande di Bollinger si contraggono così tanto, le operazioni di momentum tendono a esaurirsi e i trader di range devono accontentarsi di movimenti di prezzo minimi. L'indicatore della larghezza di banda di Bollinger è sceso a 5,66 punti.

Per i trader di opzioni, ambienti prolungati a bassa volatilità spesso portano a una volatilità implicita depresso e premi delle opzioni più economici, il che può amplificare l'impatto di un movimento improvviso man mano che le posizioni vengono rapidamente riprezzate. Questa dinamica è stata osservata ripetutamente nei mercati dei derivati crittografici durante precedenti periodi di compressione.

L'andamento del prezzo di bitcoin ha ampiamente riflettuto questo pattern di volatilità ciclica almeno dal 2018. Sebbene non si possa garantire un tempismo preciso, l'attuale compressione sarà probabilmente seguita da un movimento decisivo. La direzione non è mai certa — il breakout potrebbe andare in entrambe le direzioni — ma la calma stessa tende a essere temporanea. Più a lungo persiste la stasi, più violento potrebbe essere il breakout finale.

Fonte: CoinDesk