Lunedì Bitcoin (BTC) ha scambiato leggermente più in alto intorno ai 63.500 dollari, recuperando da una correzione moderata registrata nella settimana precedente. Il miglioramento del sentimento di rischio sostiene il lieve rimbalzo, ma la domanda istituzionale rimane cauta dopo che gli ETF statunitensi su Bitcoin spot hanno registrato un'altra settimana di uscite.

La criptovaluta si muove lateralmente da metà luglio, confinata in un ristretto intervallo di prezzo mentre la volatilità è scesa a livelli insolitamente bassi. Gli analisti avvertono che questo periodo di calma potrebbe essere vicino alla fine e che il deciso movimento che ne deriverebbe potrebbe determinare il prossimo trend di breve periodo di BTC.

Gli ETF spot su Bitcoin registrano 389,71 milioni di dollari di uscite settimanali

La domanda istituzionale si è indebolita la settimana scorsa, con gli ETF statunitensi spot su Bitcoin che hanno registrato flussi netti combinati in uscita di 389,71 milioni di dollari, secondo SoSoValue. I flussi negativi indicano che gli investitori istituzionali hanno ridotto la propria esposizione attraverso prodotti di investimento regolamentati su Bitcoin. Dal lancio nel gennaio 2024, questi fondi sono diventati uno dei principali strumenti per l'esposizione istituzionale a Bitcoin, motivo per cui i loro flussi settimanali sono monitorati come indicatore in tempo reale della domanda proveniente dai partecipanti regolamentati al mercato.

Se le uscite dovessero continuare o accelerare questa settimana, potrebbero aumentare la pressione in vendita e spingere BTC verso il limite inferiore del proprio range di consolidamento. Un ritorno ai flussi netti in entrata, al contrario, potrebbe aiutare Bitcoin a stabilizzarsi e fornire la domanda necessaria per un nuovo tentativo di superare la resistenza vicina.

Un rapporto pubblicato lunedì da 10x Research ha evidenziato il netto calo dei volumi di negoziazione delle criptovalute rispetto ai picchi post-insediamento e al flash crash di ottobre. Bitcoin è ora compresso nel proprio range di negoziazione più ristretto degli ultimi mesi. La società di ricerca ha osservato che periodi analoghi di volatilità estremamente bassa sono stati storicamente temporanei e hanno spesso preceduto movimenti di prezzo sostanziali.

La compressione indica che acquirenti e venditori hanno raggiunto un equilibrio temporaneo. Non appena una delle due parti prende il controllo, il breakout che ne risulta potrebbe produrre un rapido aumento della volatilità.

Anche i dati sulle opzioni su Bitcoin indicano aspettative in evoluzione tra i partecipanti al mercato. La volatilità implicita—la magnitudine attesa dei futuri movimenti di prezzo incorporata nei prezzi delle opzioni—è scesa a livelli storicamente contenuti, il che indica che gli operatori di opzioni si aspettano attualmente fluttuazioni di prezzo limitate. Questa calma persiste nonostante diversi segnali di cautela del mercato, tra cui le uscite dagli ETF spot, il continuo prelievo di stablecoin (un segnale da segnalare perché stablecoin come USDT e USDC forniscono gran parte della liquidità di negoziazione sugli exchange di criptovalute) e Strategy—ex MicroStrategy e più grande detentore aziendale di Bitcoin quotato in borsa—che agisce da venditore netto da quattro settimane consecutive. Nel complesso, questi fattori suggeriscono che Bitcoin potrebbe essere vicino a un'espansione della volatilità, sebbene la direzione di un eventuale breakout rimanga incerta. Un movimento sostenuto al di sopra della resistenza potrebbe attrarre acquirenti momentum, mentre un ribasso sotto il supporto potrebbe innescare nuove vendite e forzare l'uscita dal mercato delle posizioni con leva.

Bitcoin rimane confinato tra 62.300 e 66.500 dollari

Bitcoin mantiene un orientamento tecnico moderatamente ribassista, negoziando al di sotto di importanti Medie Mobili Esponenziali (EMA), che attribuiscono maggiore peso ai prezzi recenti e sono ampiamente utilizzate per interpretare la direzione del trend. Da metà luglio BTC si è consolidato tra il livello di supporto orizzontale a 62.300 dollari e la resistenza a 66.500 dollari, e lunedì ha scambiato intorno a 63.300–63.500 dollari dopo aver difeso con successo il limite inferiore nella settimana precedente. Il range è diventato sempre più stretto, a riflettere una volatilità ridotta e una limitata convinzione direzionale.

Gli indicatori di momentum giornalieri restano leggermente ribassisti. L'istogramma della Moving Average Convergence Divergence (MACD) è marginalmente negativo, a indicare che il momentum ribassista non si è completamente esaurito, mentre l'Relative Strength Index (RSI) si attesta intorno a 45, al di sotto del proprio punto medio neutrale di 50—una lettura che suggerisce che i venditori mantengono un modesto vantaggio nonostante la stabilizzazione di Bitcoin sopra i 63.000 dollari. Nessuno dei due indicatori segnala attualmente condizioni ribassiste estreme, ma entrambi mostrano che a BTC manca il momentum necessario per un breakout rialzista convincente.

Il pavimento orizzontale a 62.300 dollari rimane il livello di supporto immediato più importante per Bitcoin. Una chiusura giornaliera al di sotto di quest'area confermerebbe un breakdown dal range di consolidamento e potrebbe estendere il declino verso il minimo annuale a 57.800 dollari, stabilito il 1° luglio.

Sul lato rialzista, Bitcoin affronta una prima resistenza alla EMA a 50 giorni di 64.313 dollari; una chiusura giornaliera al di sopra di questa media alleggerirebbe parte dell'immediata pressione in vendita. Il prossimo ostacolo importante si colloca tra la EMA a 100 giorni a 66.392 dollari e il livello di resistenza orizzontale a 66.500 dollari. Finché Bitcoin rimane al di sotto della propria EMA a 50 giorni e del cluster di resistenza tra 66.392 e 66.500 dollari, i rimbalzi potrebbero continuare ad attrarre venditori. Un recupero sostenuto al di sopra di entrambe le medie mobili migliorerebbe il quadro tecnico e rafforzerebbe le premesse per un breakout rialzista.

Fonte: CoinJournal