Mercati Crypto in Allerta per una Settimana Dominata dai Bond: In Arrivo Minute Fed, Dati ISM e Asta Treasuries da 39 Miliardi
Punti chiave
- •Bitcoin ha iniziato la settimana scambiato vicino a 85.000 dollari dopo aver toccato circa 87.000 dollari sul seguito di un report sull'occupazione di settembre che ha mostrato 29.000 nuove assunzioni e un tasso di disoccupazione al 4,2%, entrambi ben al di sotto delle attese.
- •Il Dipartimento del Tesoro ha programmato per mercoledì un reopening decennale da 39 miliardi di dollari, con la domanda dell'asta che servirà da indicatore dell'appetito degli investitori per il debito pubblico.
- •Il rendimento decennale dei Treasury ha recentemente raggiunto il 5,34%, il livello più alto in circa 24 anni, e i rendimenti in aumento hanno pesato sulla performance di breve termine di Bitcoin.
- •Le minute della riunione della Fed di mercoledì forniranno dettagli sulla decisione all'unanimità di settembre di alzare i tassi di 25 punti base, portandoli in un intervallo del 3,75%-4,00%.
- •La pubblicazione preliminare di ottobre dell'Università del Michigan di venerdì segue una fiducia di settembre a 48,1, aspettative di inflazione a un anno al 4,6% e a cinque anni al 3,4%, dati seguiti da vicino dai funzionari della Fed.
I mercati delle criptovalute entrano nella nuova settimana di trading con il mercato obbligazionario ancora una volta al comando, mentre i rendimenti dei Treasury plasmano le prospettive per Bitcoin e gli altri asset sensibili al rischio. Bitcoin apre la settimana vicino a 85.000 dollari, e il calendario prevede dati sul settore dei servizi, un'importante asta di Titoli di Stato, le minute della riunione della Federal Reserve e le aspettative di inflazione dei consumatori. Il servizio di analisi finanziaria The Kobeissi Letter ha evidenziato sei eventi chiave distribuiti tra lunedì, mercoledì e venerdì, ponendo il reddito fisso al centro dell'attenzione di trading della settimana.
In pratica, rendimenti dei Treasury più alti aumentano i ritorni disponibili su asset a basso rischio e possono inasprire le condizioni finanziarie complessive, limitando la domanda per asset speculativi come le criptovalute. Questa dinamica ha reso i dati economici in arrivo — e la reazione del mercato obbligazionario agli stessi — il principale driver dell'andamento dei prezzi crypto, con i rendimenti in salita che hanno pesato sugli asset rischiosi nelle sessioni recenti.
The Kobeissi Letter ha illustrato il calendario in un post su X:
Key Events This Week:
- September ISM Nonufacturing PMI data – Monday
- September ISM Non-Manufacturing Prices data – Monday
- US 10Y Note Auction – Wednesday
- Fed Meeting Minutes – Wednesday
- October MI Consumer Sentiment data – Friday
- October MI Inflation…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 4, 2026
Bitcoin ha iniziato la settimana vicino a 85.000 dollari dopo aver toccato circa 87.000 dollari sul seguito del debole report sull'occupazione di venerdì. Le nuove assunzioni non agricole di settembre sono aumentate di 29.000, ben al di sotto delle 90.000 attese dagli economisti, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%. I dati deludenti sul mercato del lavoro hanno spostato l'attenzione sulla questione se i prossimi dati su inflazione e attività sosterranno un altro aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, rendendo gli andamenti del mercato obbligazionario della settimana particolarmente importanti per i prezzi crypto.
Settimana Ricca di Bond: Bitcoin al Centro prima dell'ISM e delle Minute della Fed
Il primo grande catalizzatore di lunedì arriva alle 10:00 ET con l'ISM Services PMI di settembre, un indicatore ampiamente monitorato del settore terziario, che rappresenta la componente principale dell'attività economica statunitense. L'indice headline di agosto si è attestato a 55,4, un livello che indica una continua espansione del settore dei servizi — le letture ISM sopra 50 indicano espansione — mentre l'indice dei prezzi ha raggiunto 72,6. Gli economisti si attendono una lettura headline di settembre vicino a 55.
L'attenzione si concentrerà anche sulle pressioni sui prezzi dopo che i prezzi manifatturieri di settembre sono balzati a 77,9 da 71,1, segnalando pressioni persistenti sui costi nel settore industriale. Una lettura dei servizi in linea con prezzi elevati manterrebbe i timori inflazionistici al centro — una combinazione che potrebbe spingere al rialzo i rendimenti dei Treasury e il dollaro, aggiungendo pressioni sull'intero mercato crypto. Un'attività più debole e pressioni sui prezzi più contenute rinforzerebbero invece le aspettative che la Fed possa mettere in pausa dopo l'aumento di settembre. Il report sull'occupazione ha già ridotto le aspettative di un altro immediato rialzo dei tassi.
Asta Treasuries da 39 Miliardi e Rendimento al 5,34% Alzano gli Stake di Mercoledì
Mercoledì si concentrano i principali eventi della settimana legati al mercato obbligazionario, a partire dal reopening decennale programmato dal Dipartimento del Tesoro. I funzionari avevano precedentemente indicato una dimensione dell'asta di ottobre di 39 miliardi di dollari, mantenendo salda al centro l'attenzione sulla domanda di deb pubblico. La domanda alle aste è seguita da vicino come indicatore dell'appetito degli investitori per i Treasury, poiché una richiesta debole può spingere i rendimenti più in alto man mano che la nuova offerta viene assorbita. Il rendimento decennale dei Treasury — un benchmark che sostiene i costi di finanziamento in tutta l'economia — ha recentemente raggiunto il 5,34%, il livello più alto in circa 24 anni, e l'aumento dei rendimenti ha già pesato sulla performance di breve termine di Bitcoin. Nel corso della scorsa settimana, Bitcoin è salito sopra gli 85.500 dollari prima di restituire i guadagni mentre il rendimento decennale si manteneva vicino al 5,3%.
Più avanti mercoledì, le minute della Fed offriranno maggiori dettagli su come i funzionari hanno interpretato la decisione di politica monetaria di settembre, quando i responsabili politici hanno all'unanimità alzato i tassi di 25 punti base, portandoli in un intervallo del 3,75%-4,00%.
L'attenzione si sposterà quindi su venerdì, quando saranno pubblicati i dati preliminari di ottobre su fiducia dei consumatori e aspettative di inflazione dell'Università del Michigan. La fiducia di settembre è scesa a 48,1, mentre le aspettative di inflazione a un anno sono salite al 4,6% e quelle a cinque anni sono aumentate al 3,4%. Le aspettative di inflazione delle famiglie sono monitorate da vicino dai funzionari della Fed, poiché aspettative persistentemente elevate possono riflettersi nel comportamento di determinazione di salari e prezzi. Insieme, questi dati forniranno un'ulteriore misura della presenza di pressioni inflazionistiche radicate mentre i mercati valutano la prossima mossa della Fed, chiudendo una settimana dominata dai tassi di interesse e dai rendimenti dei Treasury.
Per il mercato crypto, la questione chiave resta se i rendimenti dei bond arretreranno dai massimi recenti o rimarranno elevati — un fattore che contribuirà a determinare la domanda di asset sensibili al rischio come Bitcoin. Con un calendario dominato dai dati macro, i dati macroeconomici e le aspettative sui tassi rimarranno probabilmente più influenti dei catalizzatori specifici del settore crypto nella settimana a venire.
Fonte: Blockonomi
