L'attività di trading di Bitcoin è diminuita bruscamente, anche se i dati on-chain indicano un accumulo continuo da parte degli acquirenti convinti, secondo Glassnode e CryptoQuant.

Glassnode ha riferito che le «strong hands» stanno acquistando BTC, con il maggiore aumento delle posizioni detenute con convinzione verificatosi dopo che Bitcoin è sceso a 60.000 dollari a gennaio. Separatamente, CryptoQuant ha dichiarato che la domanda spot di Bitcoin è vicina a tornare positiva per la prima volta da febbraio. Allo stesso tempo, il volume di trading spot di Bitcoin su Binance è sceso sotto il miliardo di dollari, raggiungendo livelli non più visti dal mercato ribassista del 2023.

Le «strong hands» aumentano le posizioni in Bitcoin

Secondo Glassnode, i minimi di mercato si formano quando il profit taking rallenta e gli acquirenti convinti entrano nel mercato. La società ha affermato che l'attuale configurazione ricorda le condizioni osservate nel 2022 e ha individuato gennaio come un importante periodo di accumulo. Gli acquirenti convinti hanno registrato il maggiore aumento delle posizioni in BTC quando Bitcoin è sceso a 60.000 dollari in quel mese. Nell'analisi on-chain, il termine «strong hands» indica quei gruppi di investitori che accumulano e mantengono le posizioni durante i ribassi invece di vendere nei momenti di debolezza: è per questo che le variazioni delle loro disponibilità sono monitorate come indicatore della concentrazione dell'offerta di monete.

Anche CryptoQuant ha segnalato un cambiamento nella domanda spot. I suoi dati mostravano la domanda in avvicinamento al territorio positivo dopo essere rimasta negativa da febbraio. Storicamente, ha affermato CryptoQuant, cambiamenti analoghi hanno prodotto un guadagno mediano del 18,1% in 60 giorni. Il pattern ha inoltre registrato un tasso di successo del 78%, salito all'87% quando le valutazioni erano deprezzate.

Il volume taker di Bitcoin raggiunge la zona di esaurimento

Il taker buy volume misura le negoziazioni eseguite immediatamente al prezzo di mercato prevalente, motivo per cui è ampiamente interpretato come proxy della domanda aggressiva di breve termine. CryptoQuant ha dichiarato che il taker buy volume di Bitcoin è entrato in una zona di esaurimento di tipo storico. Contrazioni simili erano già comparse in passato durante periodi di capitolazione o di accumulo, che secondo la società hanno spesso preceduto una ripresa della domanda.

Il dato aggiunge un ulteriore elemento al più ampio calo dell'attività di trading di Bitcoin. Il rallentamento è particolarmente visibile su Binance, secondo l'analista Darkfost, dove il volume di trading spot di Bitcoin è sceso sotto il miliardo di dollari.

Il volume di Bitcoin su Binance scende ai livelli del mercato ribassista

Darkfost ha affermato che Binance gestisce quasi il 40% del volume spot totale tra gli exchange. Poiché nessuna piattaforma concorrente si avvicina a tale quota, l'attività spot di Binance è ampiamente utilizzata come proxy della partecipazione complessiva al mercato: è per questo che le sue letture di volume attirano l'attenzione al di là della singola piattaforma. L'attuale volume di Bitcoin sulla piattaforma rimane di gran lunga al di sotto dei livelli registrati a marzo 2024, quando diverse sedute di trading hanno superato i 15 miliardi di dollari di volume spot.

Secondo Darkfost, i volumi attuali sono i più bassi registrati dalla fine del mercato ribassista del 2023. L'analista ha descritto il calo come una forte riduzione dell'attività degli investitori.

Darkfost ha inoltre osservato che Binance ha elaborato quasi 200.000 miliardi di dollari di volume in Bitcoin dal 2020. A titolo di confronto, ha affermato che tale cifra equivale a circa il doppio della massa monetaria M2 mondiale. Per i lettori che seguiono questi dataset, i punti dati da osservare nel breve periodo sono se l'indicatore della domanda spot di CryptoQuant completerà il passaggio in territorio positivo e se il volume spot su Binance si stabilizzerà o si discosterà dagli attuali minimi.