Il contesto macroeconomico del Bitcoin ha iniziato a delinearsi questa settimana in seguito alla pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense. I prezzi al consumo si sono moderati a luglio, con il CPI generale in calo al 3,4% dal 3,5% di giugno, mentre l'inflazione di base è scesa al 2,5%. Su base mensile, il CPI generale è aumentato dello 0,1% e i prezzi core dello 0,2%. Sebbene la lettura più debole dell'inflazione dei consumatori abbia fornito un certo sollievo ai mercati, l'imminente rapporto sui prezzi alla produzione potrebbe sia rafforzare che complicare il quadro emergente.

Pubblicazione del PPI in programma alle 8:30 a.m. ET

Il Bureau of Labor Statistics è programmato per pubblicare i dati del Producer Price Index (PPI) di luglio alle 8:30 a.m. ET. Le aspettative di consenso indicano un aumento mensile dello 0,2% nei prezzi alla produzione generali, seguendo un calo dello 0,3% a giugno. Si prevede che il PPI core salga dello 0,3%.

Una lettura al di sotto di queste stime fornirebbe ulteriore supporto alla narrazione stabilita dai dati CPI di mercoledì. Con l'inflazione dei consumatori già in tendenza al ribasso, una pressione più debole sui prezzi alla produzione renderebbe più difficile sostenere che un'altra ondata inflazionistica si stia accumulando a monte nella catena di approvvigionamento.

Al contrario, una lettura più forte complicherebbe tale messaggio, in particolare se il PPI core dovesse arrivare ben al di sopra delle aspettative. Alcune componenti del rapporto sui prezzi alla produzione entrano anche nel calcolo dell'indice dei prezzi delle spese di consumo personali (PCE) — la misura dell'inflazione che la Federal Reserve monitora più da vicino — il che significa che una sorpresa al rialzo potrebbe modificare le aspettative sull'indicatore preferito dalla Fed.

Questo conta per il Bitcoin perché la criptovaluta ha scambiato sempre più in sintonia con le asset di rischio tradizionali come le azioni durante le principali pubblicazioni di dati economici, con i partecipanti al mercato che cercano nei dati sull'inflazione indizi sulla traiettoria della politica della Fed e sulle condizioni di liquidità. Questa prova macroeconomica arriva con il Bitcoin già premuto contro un importante livello tecnico, lasciando poco spazio al mercato per assorbire una sorpresa senza testare uno dei due lati del suo attuale range di trading.

Il Bitcoin si Trova sull'Ultimo Principale Supporto Giornaliero

Al momento della scrittura, BTC scambiava intorno ai $63.800. La principale area di supporto direttamente al di sotto del prezzo attuale è formata dalla Simple Moving Average (SMA) a 50 giorni a circa $63.400 e dal livello di ritracciamento di Fibonacci 0,236 a $63.600.

Questa confluenza rappresenta l'ultimo significativo cluster di supporto sul grafico giornaliero prima del minimo di oscillazione di luglio nel range $57.500–$57.700. Sebbene possano emergere livelli di reazione minori nel mezzo, il grafico non mostra alcuna sovrapposizione comparabile tra supporto Fibonacci e media mobile prima di quella zona.

Al rialzo, la resistenza è concentrata intorno a $67.200–$67.300, dove la SMA a 100 giorni vicino a $67.200 si allinea quasi perfettamente con il ritracciamento di Fibonacci 0,382 intorno a $67.300. Il Bitcoin arriva quindi alla pubblicazione del PPI con entrambi i confini del suo range immediato chiaramente definiti.

Come il PPI Potrebbe Modellare la Prossima Variazione

Una lettura PPI più debole si allineerebbe alla direzione tracciata dai dati CPI di mercoledì e potrebbe dare agli acquirenti ulteriori motivazioni per difendere gli attuali livelli di supporto. Se il mercato interpretasse entrambi i rapporti come prova che le pressioni inflazionistiche si stanno attenuando, BTC potrebbe potenzialmente tornare verso l'area di resistenza dei $67.200.

Un rapporto più caldo del previsto, tuttavia, arriverebbe in un momento tecnicamente sfavorevole. Un'inflazione alla produzione più forte — in particolare nella lettura core — potrebbe riaccendere le preoccupazioni che le pressioni sui prezzi rimangano persistenti anche mentre il CPI generale si raffredda. Se tale risultato spingesse i rendimenti del Tesoro o il dollaro statunitense al rialzo, il Bitcoin affronterebbe una pressione macroeconomica mentre poggia già sul suo principale supporto vicino. Una rottura decisiva al di sotto di tale supporto potrebbe far rapidamente passare il grafico a una configurazione più difensiva, con una struttura tecnica sostanzialmente inferiore al di sotto del prezzo attuale.

Una lettura in linea con le aspettative potrebbe lasciare la configurazione generale in gran parte invariata. Sebbene i dati CPI di mercoledì continuerebbero a orientarsi al ribasso, l'assenza di una seconda sorpresa inflazionistica potrebbe dare ai trader pochi motivi per spingere il BTC decisamente attraverso uno dei due lati del range in modo immediato.

Per ora, il grafico presenta un quadro insolitamente nitido: supporto vicino a $63.500, resistenza vicino a $67.200 e la pubblicazione del PPI che arriva direttamente nel mezzo.

Disclaimer: Questo articolo ha solo scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute sono altamente volatili e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere decisioni di investimento.