Bitcoin sta affrontando una densa zona di offerta tra 76.000 e 82.000 dollari mentre i trader valutano la prossima mossa della criptovaluta, come ha riferito l'analista Darkfost. Oltre il 35% dell'offerta totale di Bitcoin è stata accumulata a prezzi compresi all'interno o al di sopra di quella fascia. Al contempo, il mercato ha attraversato la fase di deleveraging più marcata dal 2023.

Tale concentrazione di offerta è rilevante perché grandi quantità di monete acquisite a un determinato livello di prezzo tendono a segnare aree in cui i detentori sono sensibili al prezzo: le zone di costo sono comunemente osservate nell'analisi on-chain come punti di riferimento per capire dove possano intensificarsi i comportamenti di vendita o di holding, ragione per cui la fascia 76.000-82.000 dollari delinea gran parte del dibattito attuale tra i trader.

L'offerta di Bitcoin incontra un'intensa attività di trading

Darkfost ha identificato la fascia 76.000-82.000 dollari come uno dei cluster di distribuzione dell'offerta più forti di Bitcoin. Il protratto confronto intorno ai 80.000 dollari ha mantenuto il prezzo bloccato all'interno di un'ampia banda di offerta concentrata.

Bitcoin ha recentemente cambiato di mano intorno a 78.400-78.500 dollari, dopo essere scivolato dall'area 81.000-82.000 dollari. Il mercato spot ha inoltre registrato ampie oscillazioni nei flussi delle borse all'inizio di settembre.

Il 3 settembre gli afflussi netti hanno raggiunto circa 165 milioni di dollari e Bitcoin è passato da circa 79.000 a oltre 81.000 dollari durante quel movimento. Il giorno successivo, tuttavia, si è verificato un deflusso di quasi 220 milioni di dollari e Bitcoin è tornato verso la regione 77.000-78.000 dollari. I dati sui flussi delle borse di questo tipo rappresentano un indicatore standard dell'attività di mercato spot: le monete trasferite verso le borse sono spesso associate a potenziali vendite, mentre i prelievi vengono generalmente interpretati come monete destinate alla custodia.

L'open interest di Binance scende dopo il deleveraging

L'aspra correzione di mercato ha pesato anche sul posizionamento sui futures di Bitcoin. L'open interest di Binance è sceso sotto la sua media a 180 giorni durante la fase di deleveraging, un movimento che Darkfost ha descritto come il deleveraging più marcato di Bitcoin dal 2023. La correzione ha costretto i trader a chiudere o liquidare le posizioni dopo l'accumulo di leva. Fasi di deleveraging di questo tipo, in cui le posizioni futures con leva vengono ridotte forzatamente, hanno storicamente accompagnato ampie correzioni di mercato nel settore crypto, inclusi i ribassi del 2022 e l'episodio legato al collasso della borsa FTX nel novembre di quell'anno.

Anche dopo il calo, Binance deteneva ancora circa 9,6 miliardi di dollari di open interest, rispetto a una media a 180 giorni prossima agli 8,3 miliardi di dollari. Tale cifra rappresenta circa il 37% dell'open interest totale di Bitcoin e supera il livello registrato durante il recupero di maggio verso gli 82.000 dollari. Binance rimane il principale venue per i futures su Bitcoin per open interest, il che rende i suoi dati di posizionamento un proxy ampiamente seguito per la leva finanziaria sull'intero mercato.

Darkfost ha osservato che i trader erano già tornati sul mercato dopo la correzione. Quel ritorno ha aumentato l'attività sui futures mentre la leva rimane elevata.

I flussi spot rimangono misti intorno ai 78.000 dollari

I flussi sulle borse spot si sono attenuati dal 5 settembre in poi. La maggior parte delle letture orarie è rimasta vicina allo zero, anche se sono emersi diversi picchi negativi intorno al 7-8 settembre, con deflussi di circa 60-80 milioni di dollari. Nello stesso periodo, Bitcoin è sceso da circa 80.000 verso 78.400 dollari.

Secondo i livelli citati, 77.000 dollari rappresenta la prossima area di ribasso, mentre un declino più profondo potrebbe portare in primo piano 75.600 dollari. Dall'altro lato, afflussi costanti potrebbero sostenere un ritorno verso la fascia 80.000-82.000 dollari. Il cluster di offerta 76.000-82.000 dollari rimane la fascia di prezzo centrale che i trader continueranno a monitorare, insieme al posizionamento sui futures su Binance e ai flussi orari sulle borse, come indicatori di whether sarà la domanda spot o un ulteriore deleveraging a dettare il tono.