Il Bitcoin è rimasto all'interno di un range di trading ristretto questa settimana mentre gli investitori valutavano l'ultima decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, con le uscite dagli ETF spot su Bitcoin in aumento per la quarta seduta consecutiva e i trader che aumentavano le loro scommesse su ulteriori rialzi dei tassi entro la fine dell'anno.

BTC ha scambiato vicino a 64.000 dollari il 29 luglio dopo non essere riuscito a avviare una ripresa sostenuta sopra i suoi livelli di resistenza di breve termine.

La Federal Reserve mantiene i tassi invariati mentre le aspettative di rialzo aumentano

I trader stanno aumentando le probabilità che la Federal Reserve rialzi ulteriormente i tassi di interesse, anche se la maggior parte degli analisti prevede che la banca centrale lasci i tassi invariati alla riunione attuale. Secondo i dati di mercato citati da Polymarket, la probabilità di un rialzo a settembre è salita al 69%, mentre le probabilità di rialzo a ottobre e dicembre hanno raggiunto rispettivamente il 72% e il 76%.

Queste aspettative in crescita arrivano nonostante un recente rapporto che mostra che sia l'inflazione generale sia quella core degli Stati Uniti sono diminuite a giugno. Il CPI generale è sceso al 3,5%, mentre il CPI core, che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è sceso al 2,5%.

Tuttavia, le crescenti tensioni tra gli Stati Uniti e l'Iran hanno introdotto una nuova pressione inflazionistica. I dati compilati da AAA indicano che il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti ha superato i 4 dollari al gallone. I costi del carburante potrebbero continuare a salire mentre gli scambi militari tra le due nazioni riprendono.

In una dichiarazione a Fox News, il Presidente Donald Trump ha insistito sul fatto che gli Stati Uniti avrebbero colpito l'Iran con forza dopo che quest'ultimo aveva lanciato un attacco di grande portata contro le basi americane in Giordania. L'Iran ha indicato che risponderebbe a qualsiasi azione militare statunitense, suggerendo che il confronto potrebbe persistere.

Un'escalation prolungata probabilmente spingerebbe al rialzo i prezzi del petrolio greggio e del gas naturale, mantenendo l'inflazione al di sopra del target del 2,0% della Federal Reserve per un periodo prolungato. Il Bitcoin e altre criptovalute hanno storicamente sottoperformato durante i periodi di restrizione monetaria, poiché tassi più elevati riducono la domanda di attività senza rendimento e aumentano il costo opportunità di detenerle.

Le uscite dagli ETF spot su Bitcoin raggiungono 525 milioni di dollari in quattro sedute

Il consolidamento del prezzo del Bitcoin ha coinciso con un netto aumento delle uscite dagli ETF spot su Bitcoin. I fondi hanno perso quasi 50 milioni di dollari martedì, un salto significativo rispetto agli 11 milioni di dollari registrati il giorno precedente. Nelle ultime quattro sedute di trading, le uscite cumulative hanno superato i 525 milioni di dollari.

Questi prelievi portano gli afflussi netti a circa 172 milioni di dollari per luglio. Prima dell'attuale serie di uscite, gli ETF spot su Bitcoin avevano registrato otto giorni consecutivi di afflussi. I fondi, che hanno ricevuto l'approvazione della SEC per il trading a gennaio 2024, sono diventati un canale chiave per l'esposizione istituzionale e retail al Bitcoin tramite conti di intermediazione convenzionali.

Le uscite dagli ETF si verificano parallelamente a una riduzione degli acquisti da parte delle società di tesoreria Bitcoin. Strategy, la più grande Digital Asset Treasury (DAT), non ha acquisito ulteriori monete nelle ultime settimane. La sua ultima transazione in Bitcoin è stata una vendita superiore a 200 milioni di dollari. Anche altre società, tra cui Strive, American Bitcoin e Metaplanet, hanno sospeso l'accumulo negli ultimi giorni.

Le prospettive tecniche indicano un rischio ribassista condizionale

Il Bitcoin rimane in un trend ribassista più ampio dopo il ritiro dal picco precedente vicino a 126.200 dollari. BTC ha faticato a riconquistare la sua media mobile a 100 giorni, scambiando intorno a 64.000 dollari.

L'analisi grafica mostra che l'azione dei prezzi rimane al di sotto di una trendline discendente che collega i principali massimi di swing dal 14 gennaio. Il Bitcoin sembra star formando un pattern inverted cup-and-handle, con il declino arrotondato che costituisce la tazza e il recente consolidamento laterale che potrebbe rappresentare il manico.

Questa formazione è generalmente considerata ribassista una volta che il prezzo scende al di sotto della linea di supporto, sebbene il pattern rimanga non confermato senza tale rottura.

Il supporto significativo più vicino del Bitcoin si trova vicino al minimo da inizio anno di circa 57.800 dollari. Una chiusura giornaliera decisiva al di sotto di quel livello potrebbe esporre il supporto psicologico a 50.000 dollari. Tuttavia, lo scenario ribassista rimane contingente alla perdita dell'attuale range da parte del Bitcoin e alla conferma del pattern.

Al contrario, un movimento al di sopra della media mobile a 100 giorni indebolirebbe l'immediato caso ribassista. Un'inversione più ampia richiederebbe che il Bitcoin rompa la trendline discendente e stabilisca un massimo più alto.

Le prospettive di breve termine rimangono legate alle tendenze dei flussi degli ETF, alle aspettative di inflazione e all'interpretazione del mercato della decisione della Federal Reserve di luglio.