Il mercato spot di Bitcoin è rimbalzato a settembre dopo il forte calo di luglio, con i volumi di trading in aumento sui principali exchange. Secondo i dati di mercato, tuttavia, la ripresa complessiva resta troppo contenuta per confermare il ritorno di una domanda più forte.

Il volume spot conta le transazioni in cui il bitcoin viene acquistato e venduto direttamente sugli exchange, anziché le posizioni a leva aperte nei mercati derivati, ed è per questo che viene spesso usato come indicatore della partecipazione reale. Binance ha guidato la ripresa, con il volume spot di settembre che ha raggiunto 50 miliardi di dollari, rispetto ai 42 miliardi di luglio. Bybit è seguita, salendo a 19 miliardi da 14 miliardi nello stesso periodo, mentre Kraken ha raddoppiato i propri valori, da 4 a 8 miliardi di dollari. I dati suggeriscono che i trader stanno tornando man mano che il prezzo di Bitcoin [$BTC] continua a riprendere slancio. Ciononostante, la crescita è stata contenuta su tutte le piattaforme, indicando un rimbalzo ampio ma superficiale.

Più importante ancora, l'aumento dei volumi di trading non si è ancora tradotto nella domanda più forte necessaria a sostenere il rialzo di Bitcoin nel lungo termine. Se l'attività spot continuerà ad accelerare, dovrebbe creare una base migliore per un potenziale successo a lungo termine. Finché ciò non accadrà, la recente ripresa resta fragile, e sarà probabilmente necessaria l'ingresso di domanda aggiuntiva nel mercato prima che i prezzi possano muoversi verso nuovi massimi.

Bitcoin affronta un test cruciale di liquidità

Mentre l'attività spot si riprende, la prossima mossa di Bitcoin dipenderà anche da come le posizioni a leva reagiranno ai movimenti di prezzo. Le mappe di liquidazione tracciano dove sono state aperte grandi concentrazioni di posizioni a leva, e quando il prezzo raggiunge quelle soglie, gli exchange chiudono automaticamente le posizioni che non riescono più a soddisfare i requisiti di margine. Il più grande cluster di queste posizioni si trova vicino a 90.000 dollari. In quella zona, le chiusure forzate delle posizioni short potrebbero trasformare un'avanzata costante in uno squeeze più rapido, rendendo il livello più di una semplice resistenza, poiché le liquidazioni potrebbero aggiungere pressione d'acquisto una volta che il prezzo lo raggiunge.

Rischi permangono anche a livelli di prezzo più bassi, tra cui cluster più piccoli a .000 e 75.000 dollari. Se il prezzo scendesse sotto questi livelli, potrebbe verificarsi una chiusura aggressiva delle posizioni long a leva, aggiungendo ulteriore pressione di vendita al mercato.

Bitcoin si trova quindi ad affrontare un'accelerazione guidata dalle liquidazioni su entrambi i lati. Una rottura verso 90.000 dollari potrebbe amplificare i guadagni, mentre la perdita di 83.000 dollari potrebbe rapidamente approfondire il ribasso.

Bitcoin testa la resistenza di 87.400 dollari

Con le zone di liquidazione pronte per un potenziale brusco movimento di prezzo, la struttura dei prezzi di Bitcoin indica dove questa pressione potrebbe farsi sentire. Dopo aver rimbalzato dal livello di 84.000 dollari, Bitcoin scambiava vicino a 86.248 dollari al momento della stesura.

Dal superamento dell'area di 82.561 dollari, Bitcoin ha mantenuto una struttura di minimi crescenti mentre si avvicinava ripetutamente al soffitto di 87.400 dollari. I venditori hanno respinto più volte la resistenza nella regione di 87.400 dollari, mantenendo Bitcoin confinato in un intervallo ristretto. Tuttavia, ogni ritracciamento ha trovato acquirenti a livelli progressivamente più alti, preservando la struttura rialzista, e l'ultima ripresa si è spinta di nuovo verso la resistenza senza ottenere un breakout.

Un movimento sostenuto sopra 87.400 dollari potrebbe aprire una strada verso l'alto fino a 89.000 dollari e rafforzare il percorso di Bitcoin verso i 90.000 dollari, un livello che coincide inoltre con il più grande cluster di liquidazione. Al contrario, la perdita di 84.000 dollari esporrebbe 82.561 dollari come prossimo supporto.

Prospettive

Bitcoin necessita di una domanda spot più forte per sostenere la propria ripresa e supportare un movimento verso nuovi massimi. Se i guadagni di volume di settembre si estenderanno nelle prossime sessioni, e se il soffitto di 87.400 dollari cederà finalmente o il pavimento di 82.561 dollari reggerà, offrirà l'indicazione più chiara su come sta la domanda. $BTC resta rialzista sopra 82.561 dollari, ma serve una rottura sopra 87.400 dollari per rafforzare il percorso verso i 90.000 dollari.