La rincorsa weekend degli altcoin si esaurisce mentre bitcoin scende

Lunedì bitcoin ($BTC) scambia intorno ai 79.300 dollari, in calo dell'1,3% dalla mezzanotte UTC e in zona 79.394,02 dollari. La criptovaluta ha trascorso il weekend confinata in un range ristretto dopo aver fallito la rottura sopra gli 81.400 dollari.

Il ritiro di lunedì arriva mentre i futures azionari USA salgono, con i futures sul Nasdaq 100 in aumento dello 0,3% dalla mezzanotte — un prolungamento della divergenza tra i due mercati della scorsa settimana. I mercati azionari USA restano chiusi lunedì per la festa del Labor Day, il che di norma assottiglia i volumi sugli asset rischiosi, così che i movimenti di prezzo nella seduta festiva possono essere meno indicativi del posizionamento complessivo rispetto alle giornate regolari di negoziazione.

Gli altcoin hanno sostenuto il mercato nel weekend e ora restituiscono parte dei guadagni. Bittensor ($TAO), kaspa ($KAS), internet computer (ICP) e celestia (TIA) hanno guadagnato ciascuna oltre il 12% nelle ultime 24 ore, sebbene la maggior parte di quei movimenti si sia verificata prima della mezzanotte UTC. Da allora, $TAO sale dello 0,4%, chainlink ($LINK) avanza dell'1% a 13,26 dollari e NEAR Protocol ($NEAR) perde l'1,5% a 2,3548 dollari. Il pattern — forti guadagni weekend su token più piccoli seguiti da un affievolirsi dello slancio nella nuova settimana — è una caratteristica ricorrente delle sedute crypto weekend a bassa liquidità, quando book più sottili possono amplificare i movimenti in entrambe le direzioni.

Posizionamento sui derivati

Il sentiment diventa ribassista: il rapporto tra volume di acquisto e vendita dei taker nei futures crypto si sta orientando allo short, con le posizioni ribassiste al 51,6% del flusso — un cambiamento rispetto alla lettura rialzista di venerdì. Il probabile catalizzatore è l'escalation weekend delle ostilità tra USA e Iran, insieme ai timori di aumenti dei tassi della Fed, sebbene tali preoccupazioni appaiano eccessive. Le fiammate geopolitiche hanno ripetutamente spinto gli operatori verso un posizionamento difensivo nei futures crypto, un mercato che opera 24 ore su 24 e che quindi sconta queste notizie prima dell'apertura dei mercati tradizionali.

Esodo di capitale dai futures BTC: il capitale continua a uscire dai futures bitcoin. L'open interest è sceso a 670K BTC dai 709K di venerdì, il minimo dal 23 marzo, secondo la fonte dati Coinglass. I tassi di funding perpetui annualizzati si avvicinano rapidamente a zero, perdendo la loro inclinazione rialzista, come mostrano le letture recenti dell'8%-10%. Il calo dell'open interest unito all'appiattimento del funding è generalmente interpretato dagli analisti dei derivati come uno sfruttamento della leva in riduzione anziché come nuova convinzione direzionale — uno scenario che spesso precede una negoziazione in range.

Ether e solana replicano il movimento: i mercati di ether e solana mostrano una dinamica simile.

L'open interest su XRP si raffredda: anche l'open interest sui futures $XRP si è raffreddato, scendendo a 2,29 miliardi di token — il minimo dal 7 agosto e in netto calo rispetto al picco di metà mese di 2,78 miliardi. Il messaggio è chiaro: il capitale sta uscendo, lasciando XRP a oscillare tra 1,35 e 1,45 dollari.

I token più piccoli vanno controcorrente: le piccole capitalizzazioni stanno vivendo un momento. L'open interest su $WLD è salito dell'11% insieme a un guadagno del 13% del prezzo spot, una combinazione generalmente letta come conferma di un trend rialzista. $WLD mostra inoltre il più alto delta cumulativo di volume (CVD) aggiustato per l'open interest a 24 ore tra i token più piccoli — una lettura positiva che indica acquirenti più aggressivi, che negoziano con ordini a mercato anziché con ordini limite passivi.

Il CVD si divide tra le major: tra i token principali, $LINK, TRX, CC, SUI e $ZEC si collocano sul lato positivo del CVD, mentre $BTC, ETH, $XRP, SOL, $NEAR, $XMR, ADA e altri sul lato negativo.

La volatilità segnala calma: gli indici di volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin ed ether continuano a proiettare calma di mercato, mantenendosi vicino ai minimi recenti. Una volatilità implicita bassa indica che gli operatori di opzioni stanno prezzando oscillazioni attese contenute — un contesto in cui la scadenza del 25 settembre evidenziata sotto assume un peso aggiuntivo come indicatore di dove il mercato vede concentrato il rischio.

Il flusso delle opzioni diverge per asset: nelle opzioni quotate su Deribit, le classifiche dei volumi a 24 ore mostrano le put a 78.000 e 80.000 dollari — entrambe in scadenza il 25 settembre — come le scommesse più popolari, mentre il resto della top five è composto da call. Un'opzione put serve a coprirsi dal rischio di ribasso dell'asset sottostante, in questo caso BTC. Ether mostra il quadro esattamente opposto, con le call a dominare le classifiche.

Chiacchiere sui token

Bittensor ($TAO) ha guidato i token a grande capitalizzazione nelle ultime 24 ore con un avanzo del 13% a 266 dollari su volumi per 568 milioni, sebbene il movimento abbia rallentato dalla mezzanotte UTC, aggiungendo appena lo 0,4%. $TAO sale del 16,4% in sette giorni.

Il titolo in maggior calo della giornata è Jupiter (JUP), giù del 9% a 0,2514 dollari senza catalizzatori visibili. Il token dell'aggregatore DEX di Solana è sotto pressione costante da quando lo scorso novembre ha rotto al ribasso il supporto di 0,33 dollari.

Kaspa ($KAS) è salita del 12,75% in 24 ore e del 24,8% sulla settimana a 3,418 centesimi, ma su soli 17,6 milioni di volumi a fronte di una capitalizzazione di 947 milioni, il che rende il movimento poco solido.

Il trade sulla privacy si sta srotolando in modo disomogeneo. Dash (DASH) è scesa del 5,3% dalla mezzanotte a 67,56 dollari, riducendo un guadagno settimanale che resta comunque del 63%, mentre zcash ($ZEC) ha perso l'1,74% a 1.206 dollari e monero ($XMR) è rimasta sostanzialmente stabile.

Arbitrum (ARB) ha perso doppie cifre in 24 ore scendendo a 17,17 centesimi dopo essere quasi raddoppiata nella settimana — la maggiore perdita giornaliera tra le mid-cap liquide.

Chainlink ($LINK) è stato uno dei pochi titoli ancora capaci di attrarre acquirenti, su dell'1% dalla mezzanotte UTC a 13,37 dollari e in aumento del 18,6% sulla settimana.

Fonte: CoinDesk