Bitcoin ha scambiato vicino a 77.500 dollari martedì mattina, con l'apertura dei seggi negli Stati Uniti per le elezioni di medio termine, in calo di circa lo 0,6% nell'arco della giornata e circa 30.000 dollari al di sotto del livello di un anno prima, secondo i dati di Bitcoin Magazine Pro.

Il voto determinerà il controllo del Congresso — tutti i seggi della Camera e circa un terzo del Senato sono in palio — e, con esso, il destino del CLARITY Act, la proposta di legge sulla struttura di mercato delle cripto che dividerebbe la supervisione federale dei mercati degli asset digitali tra la Securities and Exchange Commission e la Commodity Futures Trading Commission. La proposta è stata approvata dalla Camera con 294 voti a favore e 134 contrari a luglio 2025, raccogliendo voti da entrambi i partiti, prima di fallire la votazione di cloture al Senato con 49 sì e 50 no il 15 settembre — al di sotto dei 60 voti necessari per concludere il dibattito e portare la misura a una votazione finale.

I mercati delle previsioni su Kalshi danno ai democratici una probabilità del 94% di conquistare la Camera e del 74% di vincere il Senato. Un Senato democratico metterebbe probabilmente la senatrice Elizabeth Warren, una delle critiche più importanti del settore in Congresso, in posizione per presiedere la Commissione Banking. Se il Congresso non agisce prima della convocazione della nuova sessione il 3 gennaio, la proposta decade e dovrà essere presentata nuovamente da zero.

I gruppi del settore cripto hanno speso più di 200 milioni di dollari nelle consultazioni di medio termine, ha riportato CNBC. Gli analisti di TD Cowen considerano una vittoria democratica completa sia l'esito più probabile sia il meno favorevole per il settore; secondo la loro valutazione, un Congresso diviso lascia spazio a un accordo più limitato.

Una settimana di vendite

L'andamento dei prezzi di bitcoin in vista del voto è stato unidirezionale. L'asset ha aperto novembre vicino a 78.500 dollari e da allora ha perso circa 2.000 dollari. Ottobre si è chiuso con un calo di circa il 7%, il secondo calo consecutivo di ottobre.

Il 28 ottobre, dopo una pausa falco della Federal Reserve e risultati deludenti da Alphabet e Samsung, bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari per la prima volta in settimane, con circa 356 milioni di dollari di posizioni con leva liquidate.

Lo shock maggiore è arrivato il giorno successivo. Il 29 ottobre, aggressori attribuiti dall'FBI alla Corea del Nord hanno prosciugato circa 6,3 miliardi di dollari dagli hot wallet di Binance, il furto di criptovalute più grande mai registrato. Il prezzo di bitcoin ha retto relativamente bene, ma è sceso di circa il 4% venerdì e più di 1,3 miliardi di dollari di posizioni con leva sono state liquidate.

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi, una classe di fondi lanciata a gennaio 2024, hanno registrato deflussi per 643,3 milioni di dollari in quella giornata, il loro maggiore prelievo giornaliero dal 25 giugno, secondo i dati di SoSoValue. Altri 399 milioni di dollari sono usciti dai fondi lunedì.

Bitcoin si è ripreso a 78.491 dollari domenica sera prima di scivolare nuovamente lunedì e martedì. I trader osservano una zona di supporto tra 76.264 e 76.476 dollari, che corrisponde alla media mobile esponenziale a 200 giorni, un indicatore di tendenza a lungo termine ampiamente seguito dagli analisti tecnici. Sotto tale livello si colloca il minimo di settembre a 74.967 dollari, mentre la EMA a 50 giorni vicino a 80.800 dollari segna la prima resistenza al rialzo.

Il Crypto Fear & Greed Index, che va da 0 (paura estrema) a 100 (avidità estrema), ha segnato 37 lunedì, nel territorio della "paura".

Petrolio, Iran e una Fed che può alzare i tassi

Il contesto macroeconomico offre poco supporto. La Fed ha mantenuto il tasso di riferimento tra il 3,75% e il 4,00% il 28 ottobre con un voto di 10-2, con due responsabili in dissenso a favore di un rialzo, dopo aver alzato i tassi a settembre per la prima volta da luglio 2023. Polymarket assegna una probabilità vicina al 71% a un rialzo a dicembre.

L'inflazione PCE di settembre si è attestata al 3,6% su base annua, mentre il PIL del terzo trimestre è cresciuto a un ritmo annualizzato del 3,4%. Il rendimento dei Treasury decennali ha toccato il 5,36% all'inizio di ottobre, il massimo dal 2002, prima di scendere a circa il 4,91% lunedì.

L'energia è al centro del quadro inflazionistico. Il greggio Brent è sceso del 7,7% lunedì a 104,66 dollari al barile dopo che Iran e Stati Uniti hanno segnalato disponibilità a colloqui, il suo maggior calo giornaliero da luglio, ha riportato CNBC. La mossa si è parzialmente invertita martedì, con il Brent di nuovo vicino a 106,60 dollari dopo notizie di un attacco statunitense all'isola di Qeshm in Iran. Le disruption intorno allo Stretto di Hormuz — il punto di passaggio di circa un quinto del consumo globale di petrolio — hanno mantenuto il greggio sopra i 100 dollari e l'inflazione nominale elevata, sostenendo il percorso restrittivo della Fed.

Anche le azioni hanno aggiunto pressione. Il Nasdaq è sceso del 2,9% venerdì — la sua giornata peggiore da giugno — dopo che i risultati di Intel e Amazon hanno sollevato dubbi sulla spesa in capitale per l'AI, e ha perso il 5,3% in ottobre. Bitcoin si è mosso di pari passo con i titoli tecnologici durante il ribasso, anziché in direzione opposta.

Le prossime tappe per Bitcoin

Il calendario in arrivo è pieno. Il rapporto sull'occupazione di ottobre arriva venerdì, con consenso attorno a 65.000 dopo i 29.000 di settembre. L'inflazione CPI di ottobre segue il 10 novembre e la prossima decisione della Fed arriva il 9 dicembre. Il prossimo snapshot di proof-of-reserves di Binance, un'attestazione periodica delle disponibilità di un exchange rispetto ai saldi dei clienti, è attesa mercoledì.

I mercati delle opzioni sono calmi, con l'indice DVOL di Deribit vicino a 36,5, segno che i trader non si attendono grandi oscillazioni. La stagionalità, tuttavia, va nell'altra direzione: bitcoin è sceso del 36,6% a novembre 2018 e del 16,2% a novembre 2022, i due più recenti anni di elezioni di medio termine, entrambi verificatisi durante mercati orsi.

Questo articolo è apparso per la prima volta su Bitcoin Magazine ed è stato scritto da Micah Zimmerman.