L’analista crypto Ali Martinez riferisce che un forte calo del rapporto di Sharpe di Bitcoin potrebbe indicare una finestra favorevole per l’accumulo di lungo periodo sul mercato spot.

Il rapporto di Sharpe, sviluppato originariamente dal premio Nobel William F. Sharpe nel 1966 e oggi una metrica standard del rendimento corretto per il rischio sia nei mercati tradizionali sia in quelli degli asset digitali, misura il rendimento generato da un investimento in rapporto alla volatilità o al rischio assunto. Letture positive indicano rendimenti elevati rispetto al rischio, mentre valori negativi segnano periodi in cui gli investitori hanno registrato perdite significative.

Secondo i dati condivisi da Martinez, il rapporto di Sharpe di Bitcoin è sceso a meno 23. L’analista ha sottolineato che una lettura a questo livello non implica necessariamente che il calo del prezzo di Bitcoin continuerà indefinitamente. Piuttosto, suggerisce che i venditori potrebbero aver in gran parte esaurito la pressione di vendita, creando potenzialmente un’opportunità di ingresso asimmetrica in cui il rischio di ribasso appare più limitato rispetto al possibile rialzo per gli investitori di lungo periodo.

Martinez ha osservato che i dati storici rafforzano questa interpretazione. Il rapporto di Sharpe ha raggiunto livelli comparabili durante i minimi di mercato dei bear market del 2015, 2019 e 2022 — periodi coincisi con fasi finali di capitolazione e vendite intense in tutto il mercato. Ciascuno di quei cicli ha preceduto recuperi significativi, anche se i pattern passati non garantiscono esiti futuri.

Separatamente, i dati on-chain indicano che Bitcoin ha stabilito una solida zona di supporto tra $61,840 e $63,111. I dati URPD (UTXO Realized Price Distribution), che tracciano il prezzo a cui gli output di transazione non spesi di Bitcoin si sono mossi per l’ultima volta, mostrano che oltre 1.3 milioni di BTC sono passati di mano per l’ultima volta all’interno di questa fascia di prezzo.

Martinez ha evidenziato che, finché questa zona di supporto regge, Bitcoin non deve affrontare un significativo muro di resistenza dell’offerta fino a $84,569 — un livello a cui in precedenza sono stati scambiati circa 582,000 BTC. Per questo motivo, l’analista ha sottolineato che mantenere l’area tra $61,840 e $63,111 è cruciale per le prospettive di medio termine di Bitcoin.

*Questo non è un consiglio di investimento.

Fonte: Bitcoinsistemi