Bitcoin (BTC) è tornato a 79.000 dollari venerdì, dopo che i principali dati sull’inflazione statunitense hanno sostanzialmente rispettato le aspettative, anche se l’IPC core è aumentato più di quanto previsto dagli economisti. La pubblicazione ha inoltre rafforzato le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione del 16 settembre.

L’IPC core è aumentato dello 0,3% su base mensile ad agosto, rispetto all’incremento dello 0,2% previsto. Le probabilità implicite di un rialzo dei tassi dello 0,25% nella riunione della Federal Reserve sono salite all’85%, dal 60% di una settimana prima. QCP Capital ha avvertito che rendimenti più elevati dei titoli di Stato statunitensi potrebbero creare un ostacolo per Bitcoin con l’inasprimento della politica monetaria.

Bitcoin rimbalza mentre i mercati assimilano i dati sull’IPC

I dati di TradingView hanno mostrato una nuova volatilità su BTC/USD dopo la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo di agosto, che ha registrato un’inflazione del 3,4% su base annua.

Bitcoin è inizialmente sceso a 76.000 dollari prima di invertire la rotta al rialzo. BTC/USD ha guadagnato oltre il 3% nella giornata, tornando a quota 79.000 dollari. Anche le azioni statunitensi sono salite dopo un avvio debole della sessione, poiché il rapporto sull’IPC ha sostanzialmente rispettato le aspettative, un giorno dopo che l’indice dei prezzi alla produzione aveva superato le previsioni. Al momento della stesura, l’S\u0026P 500 era in rialzo dell’1%, mentre il Nasdaq Composite, a forte componente tecnologica, guadagnava l’1,1%.

Anche i mercati obbligazionari hanno registrato una forte volatilità. Dopo la pubblicazione dell’IPC, il rendimento dei Treasury statunitensi a 30 anni ha inizialmente raggiunto il livello più alto dal giugno 2004, prima di scendere al 5,309%.

“This is a nervous market,” ha affermato la risorsa di trading The Kobeissi Letter in una risposta su X: https://x.com/KobeissiLetter/status/2098394257216131148

Il petrolio greggio WTI ha continuato a essere scambiato vicino ai 100 dollari al barile, mentre gli effetti dell’espansione della guerra tra Stati Uniti e Iran e la conseguente compressione dell’offerta di petrolio si sono riflessi nei dati sull’inflazione.

“The index for gasoline rose 3.9 percent in August, accounting for over one third of the monthly all items increase. The index for energy increased 2.1 percent over the month,” ha dichiarato il Bureau of Labor Statistics nel suo comunicato ufficiale.

La pubblicazione ha inoltre mostrato che l’IPC core è aumentato dello 0,3% ad agosto, ovvero di 0,1 punti percentuali oltre le aspettative.

I trader aumentano le scommesse sui rialzi dei tassi

Dopo il rapporto, i trader hanno aumentato le loro scommesse su un rialzo dei tassi d’interesse dello 0,25% da parte della Federal Reserve nella riunione del 16 settembre. I dati del FedWatch Tool di CME Group hanno mostrato che la probabilità implicita di tale esito è salita all’85% venerdì, rispetto al 60% di una settimana prima.

Il cambiamento nelle aspettative sui tassi offre ai mercati un ulteriore indicatore sensibile alla politica monetaria da monitorare insieme ai rendimenti dei Treasury e ai prossimi dati sull’inflazione in vista della riunione.

I funzionari della Federal Reserve restano divisi sul percorso di politica monetaria più appropriato. Il governatore Christopher Waller ha dichiarato la settimana precedente che sarebbe propenso a lasciare i tassi nell’attuale intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75% se i dati sull’inflazione avessero mostrato almeno “some signs of disinflation.”

“What’s the cost of waiting one meeting? Hiking 25 basis points, one meeting right now, is not going to bring the CPI down to 2%,” ha dichiarato Waller a Reuters.

QCP avverte che l’aumento dei rendimenti potrebbe mettere sotto pressione Bitcoin

QCP Capital ha affermato che rendimenti obbligazionari più elevati potrebbero pesare su Bitcoin, nonostante BTC/USD sia aumentato del 25% ad agosto dopo che il Tesoro statunitense aveva annunciato l’intenzione di incrementare gli interventi di riacquisto del debito.

Nella sua ultima analisi, la società di trading ha scritto: “The rise in US yields this year has been driven increasingly by tighter policy expectations and a risk premium common to both stocks and bonds, rather than by growth.”

“This is the worst mix for Bitcoin: a competing 5% risk-free rate without the nominal-growth impulse that usually accompanies yield moves. It directly undercuts the narrative that carried Bitcoin from $63,000 to $82,000 in the second half of August, which leaned on the idea of a Treasury liquidity put providing structural support.”

QCP ha affermato che Bitcoin potrebbe infine beneficiare di questi sviluppi, ma solo dopo che le operazioni di riacquisto del Tesoro avranno avuto tempo sufficiente per immettere liquidità nei mercati. Il rapporto segue la precedente copertura dei piani di riacquisto del Tesoro: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-price-hits-11-week-high-as-us-treasury-doubles-debt-buyback-size

Fonte originale: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-spikes-toward-80k-as-us-cpi-data-delivers-new-22-year-high-in-bond-yields

Approfondimento correlato: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-buyers-wary-of-july-sub-58k-floor-amid-onchain-data-anomaly