Il Bitcoin ha rimbalzato brevemente a $65.000 oggi prima che il rally perdesse slancio, lasciando la criptovaluta bloccata al di sotto di una soglia critica della media mobile anche se le condizioni macroeconomiche più ampie sembravano favorevoli per gli asset di rischio.

Sebbene il Bitcoin registri guadagni sul grafico a sette giorni, gli indicatori tecnici ribassisti continuano a pesare sulle prospettive. I partecipanti ai mercati predittivi su Myriad sono divisi, con le probabilità orientate verso un ulteriore ribasso a breve termine, sebbene senza arrivare a prezzare uno scenario peggiore.

Il Vento Macro a Favore Non Viene Sfruttato

Il mercato del lavoro statunitense ha fornito ciò che avrebbe potuto essere un catalizzatore. I datori di lavoro hanno tagliato 23.000 posti di lavoro a luglio, segnando la prima perdita netta di posti di lavoro dall'era della ripresa post-pandemia e mancando nettamente le 95.000 assunzioni previste dagli economisti. Come riportato da Decrypt venerdì, i mercati hanno interpretato i dati come un motivo per la Federal Reserve per mantenere invariati i tassi, e i rendimenti del Treasury sono scesi in risposta.

Quell'ambiente avrebbe tipicamente alimentato un rally propenso al rischio. Il Bitcoin ha storicamente risposto positivamente ai segnali di politica accomodante della Fed, in particolare durante i cicli precedenti quando si consolidavano le aspettative di pausa nei tassi. Invece, l'ultima candela giornaliera del Bitcoin mostra il prezzo che tocca la media mobile a 50 giorni prima di ritirarsi al di sotto di quel livello.

Tra le prime 10 criptovalute per capitalizzazione di mercato, il quadro è analogamente contrastato. Il Bitcoin ha guadagnato 1,17% in sette giorni, rendendolo uno degli asset large-cap più stabili, dietro solo a BNB e Solana, ma non riesce comunque a chiudere al di sopra del proprio soffitto di media mobile.

Configurazione Tecnica: Cosa Mostrano i Grafici

Il Bitcoin scambia a $64.261, in calo dello 0,92% nella giornata, posizionandosi appena al di sotto del livello di supporto di $64.568. Il mercato continua a presentare un death cross, un pattern grafico in cui la media mobile a 50 giorni si trova al di sotto della media mobile a 200 giorni, ampiamente considerato dai trader come un segnale ribassista. I death cross sono comparsi in molteplici punti di flesso nella storia del Bitcoin, sebbene la loro affidabilità predittiva sia stata contrastata: alcuni hanno preceduto drawdown prolungati mentre altri si sono dissolti in consolidamenti.

Dal picco di maggio vicino a $80.000, quando i trader avevano brevemente anticipato la formazione di un golden cross (l'inverso del death cross), il Bitcoin ha registrato una serie di massimi decrescenti e minimi decrescenti, con un trend al ribasso attraverso giugno e luglio.

Il movimento dal massimo di swing di $66.921 al minimo di $62.216 ha stabilito la struttura attuale. Il prezzo ha rimbalzato dal supporto di $62.216 e ha tentato di recuperare la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), il limite inferiore della nuvola EMA rossa, ma si è fermato ed è tornato indietro. Il pattern è coerente con un classico bull trap: un movimento rialzista sufficiente ad attirare gli acquirenti, ma non abbastanza slancio per sostenere i guadagni.

Le medie mobili esponenziali livellano il prezzo medio su un periodo definito. Quando la media a breve termine scambia al di sotto di quella a lungo termine, segnala che la traiettoria a medio termine rimane al ribasso. I rialzisti avevano bisogno di una chiusura giornaliera al di sopra dell'EMA50 per iniziare a invertire quel segnale, il che non si è materializzato.

Il Relative Strength Index (RSI) segna 50, perfettamente neutro. L'RSI è un oscillatore di momentum su una scala 0–100, in cui letture superiori a 70 indicano condizioni di ipercomprato e inferiori a 30 indicano condizioni di ipervenduto. A 50, né gli acquirenti né i venditori hanno un vantaggio netto.

Il Squeeze Momentum Indicator è attivo da 22 giorni, con il momentum in aumento. Le formazioni di squeeze, quando la volatilità si comprime in una banda ristretta, si risolvono frequentemente nella direzione del trend precedente, che in questo caso è al ribasso. Tuttavia, l'indicatore segnala che un movimento significativo potrebbe essere in arrivo senza specificare la direzione probabile.

L'Average Directional Index (ADX) si attesta a 10,6. L'ADX misura la forza del trend indipendentemente dalla direzione; letture inferiori a 20 indicano un mercato direzionale debole e irregolare, soggetto a falsi breakout e stop hunt. A 10,6, il trend manca di convinzione, sebbene gli indicatori direzionali pendano verso il ribasso, con il DI- al di sopra del DI+, coerente con il fallito recupero dell'EMA50.

Prospettive dei Mercati Predittivi

I mercati predittivi offrono una prospettiva aggiuntiva, e il sentiment è orientato alla prudenza. Su Myriad, una piattaforma di mercato predittivo sviluppata da Dastan, società controllante di Decrypt, il mercato per la prossima mossa significativa del Bitcoin prezza un calo a $55.000 con probabilità del 64,6%, contro il 35,4% per un rally a $84.000.

I book di risoluzione mensile forniscono ulteriore granularità. Nell'evento "BTC Highs in August", il livello di $65.000 è già stato risolto come Sì dopo che il Bitcoin lo ha toccato all'inizio del mese. Al di sopra di quella soglia, le probabilità diminuiscono drasticamente: $67.500 ha probabilità del 48%, $70.000 al 25%, $72.500 all'11% e $75.000 solo al 5%. Gli scommettitori sembrano credere che il massimo di agosto sia stato in gran parte stabilito.

Il book "BTC Lows in August" presenta un quadro più sfumato. Un calo a $60.000 è prezzato al 35%, mentre un breakdown più profondo a $55.000 ha solo probabilità dell'8%, e $52.500 al 4%. Questo suggerisce che i partecipanti al mercato sono più preoccupati per un pullback verso $60.000 che per un crollo al di sotto di $55.000.

Ciò si allinea con la configurazione tecnica. Il death cross e il fallito recupero dell'EMA200 argomentano contro un rapido ritorno a $80.000, ma il supporto nella golden zone e le basse probabilità assegnate a $55.000 suggeriscono che la base intorno a $62.000 stia tenendo. La combinazione di ADX basso e uno squeeze prolungato indica inoltre che il mercato potrebbe starsi comprimendo in attesa di una risoluzione direzionale, una configurazione che storicamente tende a produrre movimenti più netti una volta che si conferma un breakout o un breakdown.

Scenario rialzista: Una chiusura giornaliera al di sopra della golden zone a $64.568, seguita da un superamento dell'EMA500 che ha limitato il rimbalzo precedente, potrebbe aprire la strada verso il massimo di swing di $66.921. Ciò richiederebbe che la narrativa sui tagli dei tassi guidata dai dati sull'occupazione spinga il Bitcoin attraverso la nuvola EMA invece di limitarsi a testarne il limite inferiore.

Scenario ribassista: Una perdita del minimo di swing di $62.216 confermerebbe la sequenza di minimi decrescenti ed esporrebbe il livello tondo di $60.000, con $58.000 come successivo supporto al di sotto. Il death cross, il momentum Squeeze negativo e il fallito recupero dell'EMA50 puntano tutti in questa direzione.

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