Il mercato delle criptovalute si è ripreso il 21 ottobre, con Bitcoin in rialzo del 2% e Zcash tra i migliori asset, mentre i principali asset digitali rimbalzavano. Bitcoin si è avvicinato agli 85.000 dollari durante la ripresa, mentre Santiment ha riportato un aumento dell'open interest sui derivati tra Bitcoin, Ethereum e Solana.

Secondo lo snapshot di Santiment, le tre criptovalute avevano un open interest combinato di circa 41,6 miliardi di dollari. La società di analisi ha dichiarato che la crescente esposizione ai derivati rifletteva una partecipazione più forte, ma ha avvertito che una leva aumentata potrebbe amplificare le perdite in caso di inversione improvvisa dei prezzi. Santiment ha condiviso i dati in un post su X.

La ripresa è arrivata dopo un difficile mese di ottobre per gli asset digitali, con gli investitori che hanno valutato la domanda rinnovata insieme a rischi macroeconomici e di mercato più ampi.

Bitcoin tocca il massimo livello della settimana

Bitcoin è salito del 2,5% a 84.800 dollari, raggiungendo il prezzo più alto della settimana. Il movimento ha segnato una svolta per la principale criptovaluta, che ha negoziato per lo più vicino agli 80.000 dollari per gran parte del mese.

Anche le altre principali criptovalute sono avanzate. Ethereum ha superato brevemente i 2.500 dollari, mentre Solana ha toccato i 109 dollari. I guadagni hanno portato la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute a 2,82 trilioni di dollari.

La performance più robusta è arrivata dopo diversi giorni di calo dei prezzi, mentre il mercato crypto affrontava pressioni macroeconomiche in corso. Storicamente ottobre è stato il mese con le migliori performance per Bitcoin, e l'asset ha raggiunto il suo massimo storico più o meno in questo periodo l'anno scorso. Una ripetizione di quella performance non è finora sembrata probabile, sebbene gli indicatori di mercato siano migliorati.

L'indice Crypto Fear and Greed si attestava a 55 su 100, una lettura neutrale ma un miglioramento rispetto a 48 su 100 alla fine della settimana precedente.

L'open interest sale insieme ai prezzi

Ulteriori segnali di maggiore attività sono emersi tra i trader di derivati crypto. Gli analisti di Santiment hanno dichiarato che l'open interest stava aumentando contemporaneamente alla ripresa dei prezzi. L'open interest misura il valore totale dei contratti derivati in essere, il che lo rende un indicatore ampiamente utilizzato di quanto capitale e leva siano posizionati sul mercato in un dato momento.

Gli analisti hanno riportato un open interest di circa 23,4iliardi di dollari per Bitcoin, 15,5 miliardi di dollari per Ethereum e 2,7 miliardi di dollari per Solana. I dati indicano che i trader utilizzavano più capitale e leva nel mercato dei derivati.

"Un open interest in aumento segnala generalmente una maggiore partecipazione e disponibilità a prendere rischi, soprattutto quando cresce insieme ai prezzi", hanno detto gli analisti.

Santiment ha anche notato che Ethereum ha registrato l'aumento più costante dell'open interest da agosto, mentre l'open interest di Solana è stato più volatile.

I dati indicavano anche uno spostamento più ampio verso i derivati sugli altcoin. Questo cambiamento coincideva con un aumento più generale del valore degli altcoin rispetto a Bitcoin. L'Altcoin Season Index di CoinMarketCap era a 58 su 100, il che significa che 58 altcoin a grande capitalizzazione hanno sovraperformato Bitcoin negli ultimi 90 giorni. L'indice definisce l'inizio della stagione degli altcoin a 75 su 100.

Nonostante la maggiore partecipazione associata a un open interest più elevato, gli analisti hanno avvertito che una leva maggiore potrebbe aumentare i rischi di mercato. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono forzatamente le posizioni con leva dopo che le perdite erodono il margine di un trader, e gruppi di chiusure forzate possono rafforzarsi a vicenda man mano che i prezzi si muovono ulteriormente contro le posizioni rimanenti. Questo meccanismo spiega perché un'improvvisa inversione potrebbe innescare liquidazioni più profonde e mettere pressione aggiuntiva sui prezzi, rendendo la combinazione di open interest in aumento e livelli di prezzo un indicatore attentamente osservato di quanto il mercato sia esposto alla volatilità.

Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in criptovalute comportano rischi significativi, inclusa l'elevata volatilità e le perdite da liquidazione. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di investimento.

Fonte: The Market Periodical.