I mercati hanno registrato venerdì un ampio rialzo. Samsung Electronics ha delineato un potenziale payout record per gli azionisti mentre la domanda di memoria per l'intelligenza artificiale rafforza la generazione di cassa; Bitcoin ha esteso il proprio rialzo settimanale più forte in oltre due anni e i prezzi del petrolio sono saliti, poiché le nuove minacce di sanzioni statunitensi contro l'Iran hanno alimentato preoccupazioni per ulteriori interruzioni dell'offerta. L'oro è inoltre balzato a un massimo da oltre tre mesi, mentre i riacquisti del Tesoro statunitense mettevano pressione sul dollaro e accrescevano la domanda del metallo prezioso.

Samsung prevede rendimenti record per gli azionisti

Samsung Electronics ha dichiarato che i rendimenti per gli azionisti potrebbero raggiungere nel 2026 una cifra compresa tra 90.000 e 110.000 miliardi di won, ossia circa 64,5-78,9 miliardi di dollari. Il potenziale payout risulterebbe circa cinque volte il precedente record annuo di Samsung e arriva mentre il boom dell'intelligenza artificiale alimenta una forte domanda di chip di memoria. Samsung, il maggiore produttore mondiale di chip di memoria per ricavi, ha affrontato negli ultimi anni ripetute richieste degli investitori per distribuzioni più generose, e la nuova indicazione rappresenta quindi un cambiamento rilevante per un'azienda da tempo considerata prudente in materia di rendimenti.

L'annuncio segue la decisione di SK Hynix di riacquistare e annullare azioni per 40.000 miliardi di won. SK Hynix ha inoltre innalzato la propria politica di remunerazione degli azionisti ad almeno il 50% del flusso di cassa libero cumulativo per il periodo 2025-2027. L'attuale politica di Samsung per il 2024-2026 prevede la restituzione del 50% del flusso di cassa libero, inclusi 9.800 miliardi di won di dividendi annuali ordinari. Samsung non ha specificato come i potenziali rendimenti verranno ripartiti tra dividendi e riacquisti di azioni, un dettaglio che gli investitori osserveranno con attenzione in fase di finalizzazione del piano.

L'azienda prevede inoltre di investire nel 2026 oltre 110.000 miliardi di won in impianti e ricerca e sviluppo, compresi investimenti in tecnologie avanzate dei semiconduttori.

Kim Dong-won, responsabile della ricerca di KB Securities, ha affermato che il flusso di cassa libero di Samsung sta crescendo rapidamente grazie al boom della memoria per l'IA. Ha aggiunto che i futuri apprezzamenti di valore potrebbero dipendere sempre più da come l'azienda distribuisce la propria liquidità.

Bitcoin estende il potente rialzo settimanale

Bitcoin era in traiettoria per la migliore performance settimanale in oltre due anni, con un rialzo di circa il 22% nella settimana e quotazioni intorno ai 77.169 dollari.

La criptovaluta ha beneficiato di diversi catalizzatori, tra cui la decisione del Tesoro statunitense di aumentare i riacquisti di debito a scadenza più lunga. La mossa ha inizialmente spinto al ribasso i rendimenti obbligazionari, sostenendo gli attivi sensibili al rischio. Il presidente statunitense Donald Trump ha inoltre invitato il Congresso ad approvare una legislazione che istituisca un quadro normativo per le criptovalute. Il disegno di legge sarà sottoposto a una votazione procedurale il 15 settembre, la prossima verifica in agenda di quel percorso legislativo.

Anche il riacquisto di posizioni corte ha alimentato il rialzo, con oltre 1,2 miliardi di dollari di posizioni corte su Bitcoin liquidate, secondo Fundstrat. Tali liquidazioni possono amplificare i guadagni, perché i trader che avevano scommesso al ribasso sulla criptovaluta sono costretti a riacquistarla per chiudere le proprie posizioni.

I guadagni si sono estesi ai titoli legati alle criptovalute, con Robinhood in salita del 13%, Coinbase in aumento del 7,9% e Strategy in avanzo del 6,2%. Gli analisti hanno indicato che il rialzo di Bitcoin è sostenuto anche dalla domanda spot e da quella degli exchange-traded fund — un canale nato quando i regolatori statunitensi hanno approvato gli ETF spot su Bitcoin nel gennaio 2024, aprendo il mercato agli investitori tradizionali — anche se alcuni hanno ammonito che la criptovaluta dovrà mantenersi sopra i 70.000 dollari perché il rialzo possa dimostrare maggiore solidità.

Il petrolio sale mentre si intensificano le tensioni con l'Iran

Il greggio Brent è salito dello 0,76% a 94,49 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate ha guadagnato lo 0,33% a 87,12 dollari. Entrambi i benchmark puntavano a chiusure settimanali in positivo, con il Brent in aumento di oltre il 6% e il WTI di oltre il 5% nel corso della settimana.

I prezzi del petrolio sono stati sostenuti dalle preoccupazioni per interruzioni dell'offerta, in un contesto di tensioni persistenti tra Stati Uniti e Iran. Il presidente Donald Trump ha minacciato sanzioni economiche contro i partner commerciali dell'Iran, mentre Teheran ha avvertito che la propria risposta a ulteriori minacce statunitensi sarebbe stata severa.

Anche la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasta fortemente compromessa. Secondo i dati di Kpler, giovedì sette navi per materie prime hanno attraversato la via d'acqua, in calo rispetto al conteggio del giorno precedente. Lo Stretto di Hormuz è uno dei punti di passaggio petroliferi più critici al mondo — vi transita circa un quinto del petrolio scambiato a livello globale — e l'Iran ha più volte minacciato di chiuderlo, senza però mai farlo. Approvvigionamenti alternativi provenienti da fonti quali lo shale statunitense, gli oleodotti e altri produttori hanno contribuito a compensare parte delle interruzioni.

L'oro tocca il massimo di tre mesi

L'oro è salito del 2,4% a 4.623,94 dollari l'oncia, dopo aver toccato in precedenza i 4.631,99 dollari, il livello più alto dal 15 maggio. Il metallo era in corsa per il terzo guadagno settimanale consecutivo, con prezzi in aumento di oltre il 5% nella settimana.

L'oro ha beneficiato di un dollaro statunitense più debole e delle aspettative che l'orientamento di politica monetaria della Federal Reserve possa rimanere meno restrittivo. Poiché l'oro è denominato in dollari e non frutta interessi, un dollaro più debole e la prospettiva di un percorso dei tassi meno restrittivo riducono entrambi il costo della sua detenzione, in particolare per gli acquirenti esteri. Il metallo è inoltre risalito sopra la media mobile a 200 giorni, intorno ai 4.513 dollari, un livello considerato significativo dagli analisti tecnici.

Bart Melek, responsabile globale della strategia sulle materie prime di TD Securities, ha affermato che il movimento è stato determinato in parte da fattori tecnici e dal dollaro più debole. Goldman Sachs ha inoltre evidenziato una domanda più forte di opzioni call sull'oro e un rinnovato interesse per il metallo come copertura contro i rischi macroeconomici e di politica economica.

Anche argento, platino e palladio sono avanzati venerdì e puntavano a guadagni settimanali.