Panoramica

Il prezzo del Bitcoin ha oscillato negli ultimi giorni, arretrando leggermente lunedì tra le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran e il balzo delle probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse più avanti quest'anno. BTC ha reagito anche a un consistente deflusso dagli ETF di venerdì, che ha interrotto una serie di afflussi durata due settimane. Lunedì scambiava a 77.935 dollari, in calo rispetto al massimo settimanale di 81.330 dollari.

Questa congiuntura conta per i detentori di criptovalute perché il Bitcoin ha sempre più assunto un comportamento da asset rischioso: quando gli investitori anticipano un irrigidimento della politica monetaria o shock geopolitici che alimentano l'inflazione, la liquidità tende a uscire per prima dagli asset speculativi. Gli ETF spot su Bitcoin, che incanalano denaro istituzionale in BTC, hanno amplificato questa sensibilità, quindi un passaggio da afflussi a deflussi può muovere rapidamente il prezzo.

Il prezzo del Bitcoin scende mentre salgono le tensioni tra USA e Iran

BTC è arretrato mentre gli investitori abbracciavano un sentiment avverso al rischio dopo gli ultimi attacchi statunitensi contro obiettivi iraniani. In una dichiarazione, la CENTCOM ha affermato di aver condotto attacchi contro obiettivi militari che stavano tentando di posare mine nello Stretto di Hormuz. Gli attacchi hanno ucciso due persone e l'Iran ha giurato vendetta.

Lo Stretto di Hormuz è uno dei punti di strozzatura petroliferi più importanti al mondo e qualsiasi interruzione in quella zona si ripercuote direttamente sui prezzi globali dell'energia e, di conseguenza, sulle aspettative di inflazione.

Un'ulteriore ondata di attacchi reciprochi rischierebbe di colpire Bitcoin e altri asset rischiosi per l'impatto sull'inflazione. I dati pubblicati la settimana scorsa hanno mostrato che a luglio l'inflazione dei consumi personali (PCE) negli Stati Uniti è rimasta sopra il 3%, e l'inflazione si mantiene sopra il target del 2% della Fed da cinque anni.

Questa situazione potrebbe peggiorare con la salita dei prezzi del greggio. Lunedì il Brent ha superato l'importante livello di resistenza dei 90 dollari e il rally potrebbe proseguire nel prossimo futuro.

L'Iran ha convenienza a escalare. Secondo alcuni reportage, l'esercito iraniano ha ricostituito i propri armamenti, passando a sistemi più nuovi che si dicono più veloci e capaci di manovrare in avvicinamento ai bersagli (WSJ). Al contempo, altri reportaggi suggeriscono che le scorte di armi statunitensi siano a livelli significativamente bassi in vista delle elezioni di metà mandato, cosa che Teheran potrebbe interpretare come un maggiore spazio di manovra nell'escalation.

Crescono le probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve

Il Bitcoin reagisce anche alle crescenti probabilità che la Federal Reserve alzi i tassi di interesse dopo il discorso della settimana scorsa al Simposio di Jackson Hole. In quel discorso, Kevin Warsh ha parlato dell'inflazione persistente negli Stati Uniti e della necessità per la banca centrale di contenerla, lasciando intendere che la banca userà tutti i suoi strumenti per riportarla giù. Uno di questi strumenti sarebbe un rialzzo dei tassi di interesse, una mossa che indispettirebbe il presidente Donald Trump.

Tassi più alti pesano in genere sul Bitcoin perché aumentano il costo opportunità del detenere asset che non generano rendimento e irrigidiscono le condizioni di liquidità che avevano sostenuto i precedenti rally delle criptovalute.

Le probabilità che la Fed alzi i tassi di interesse sono balzate al 68% su Polymarket, il livello più alto dal 2 agosto, e questa tendenza potrebbe proseguire, soprattutto se le tensioni tra USA e Iran dovessero escalare.

Il rischio, tuttavia, è che l'economia statunitense non cresca più come in passato. Il mese scorso l'economia ha perso 23.000 posti di lavoro e la crescita del secondo trimestre, esclusi gli investimenti in AI, è stata debole. Ciò lascia i banchieri centrali davanti al consueto dilemma: irrigidire per combattere l'inflazione rischia di approfondire il rallentamento, uno scenario che storicamente ha reso i prezzi degli asset più volatili in entrambe le direzioni.

Sul fronte positivo per Bitcoin, Strategy ha ridotto le vendite, puntando invece sulla cessione delle proprie azioni per raccogliere capitale. In una dichiarazione, Michael Saylor ha detto "we're back" (post su X), lasciando forse intendere che la società intendeva riprendere gli acquisti. In una dichiarazione recente, Saylor ha suggerito che avrebbe ripreso a comprare più avanti quest'anno, una volta stabilizzate le azioni privilegiate. Strategy è stata uno dei più grandi detentori aziendali di Bitcoin, quindi i cambiamenti nel suo comportamento di acquisto sono osservati da vicino come segnale della domanda di grandi tesorerie su BTC.

Previsione del prezzo del Bitcoin: analisi tecnica

Il grafico giornaliero mostra che BTC è arretrato negli ultimi giorni, passando da un massimo di 81.331 dollari all'attuale 77.915 dollari. Il suo punto più alto di questo mese ha coinciso con il massimo di maggio, quindi questo ritracciamento potrebbe far parte di una presa di profitto dopo aver toccato una resistenza importante.

La criptovaluta sta lentamente formando un pattern di bandiera rialzista, composto da una linea verticale e un canale orizzontale. C'è quindi la probabilità di un forte breakout rialzista, potenzialmente verso 85.000 dollari. Questo scenario sarebbe confermato se il prezzo superasse la resistenza chiave a 81.330 dollari.

I trader osserveranno i prossimi dati economici e un'eventuale ulteriore escalation tra USA e Iran come i principali catalizzatori che potrebbero confermare o invalidare questa configurazione.

Fonte: The Market Periodical