Bitcoin ha superato gli 85.000 dollari dopo che l'ultima lettura del termometro dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve è results più moderato del previsto dagli economisti, mentre il mercato obbligazionario spingeva i rendimenti ai massimi di oltre due decenni.

L'indice delle spese per consumi personali (PCE) è salito dello 0,3% in agosto e del 3,4% su base annua, secondo i dati riportati da Fox Business. Si tratta di un valore inferiore agli aumenti previsti dagli economisti, pari allo 0,4% mensile e al 3,7% annuo. Il PCE core, che esclude i volatili prezzi di alimenti ed energia, è salito dello 0,2% nel mese e del 3,0% su base annua, rispetto alle previsioni dello 0,3% e del 3,3%.

In altre parole, Bitcoin sta facendo qualcosa che Wall Street non riesce a fare in questo momento: mantenere la calma.

Bitcoin ha reagito rapidamente, spingendosi oltre gli 85.000 dollari fino a un massimo di 85.598,94 dollari prima di scendere a 84.376,09 dollari, con un rialzo di 751,62 dollari, pari allo 0,9%. Il movimento lo mantiene all'interno della fascia in cui si muove dalla corsa di settembre. La capitalizzazione di mercato complessiva dell'ecosistema crypto è salita dello 0,6% e si colloca poco sotto i 3.000 miliardi di dollari.

Il «moderato», però, è relativo: l'inflazione core al 3,0% resta ben al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2%. Ciò nonostante, le letture più morbide hanno cambiato il discorso per ottobre. Le probabilità di un rialzo si sono raffreddate intorno alla metà degli anni '30 percentuali: lo strumento FedWatch di CME mostra ora una probabilità del 62% che la Fed mantenga i tassi alla prossima riunione e del 37% di un rialzo di 25 punti base. Le scommesse su un rialzo si erano già attenuate negli ultimi tempi, un segnale positivo per gli asset rischiosi.

Un rialzo dei tassi significa costi di finanziamento più alti per l'intera economia e in genere rafforza il dollaro aumentando i rendimenti della liquidità e dei titoli di Stato. Tassi più bassi tendono ad aumentare la liquidità di mercato, il che in genere significa più denaroto verso investimenti come Bitcoin.

Wall Street non ha conosciuto una calma simile. Il rendimento dei Treasury a 10 anni — il benchmark che ancorata i tassi ipotecari e i costi di finanziamento delle imprese — ha toccato circa il 5,25% martedì, il livello più alto dal 2002. L'S&P 500 ha perso lo 0,2% a 7.670,84, il Dow Jones è sceso dello 0,3% e il Nasdaq ha ceduto lo 0,1%. Il Brent ha superato brevemente i 100 dollari lunedì prima di scendere a 96,16 dollari, mentre il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a disturbare le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, un punto di passaggio cruciale per i flussi petroliferi globali. La fiducia dei consumatori è scesa al minimo di 12 anni e le offerte di lavoro di agosto si sono fermate a 7,08 milioni, sotto le previsioni.

I trader non sono pronti a festeggiare

Nonostante la forza dimostrata da Bitcoin, i trader su Myriad, un prediction market costruito da Dastan, la società madre di Decrypt, non sono pronti a festeggiare. Il mercato che chiede quando BTC raggiungerà un nuovo massimo storico usa come obiettivo il precedente record di 126.199,63 dollari su Binance, e la probabilità che ciò avvenga prima del 2027 è pari solo al 7%. Bitcoin dovrebbe salire di circa il 50% in tre mesi.

Detto questo, i trader prezzano attualmente una probabilità del 49% che Bitcoin resti sopra gli 84.000 dollari nel breve termine, con il 21% di probabilità che superi gli 86.000 dollari entro lunedì. Gli influssi negli ETF, intanto, sono diminuiti dalla settimana record da 2,4 miliardi di dollari.

Prezzo di Bitcoin: un razzo, poi una pausa

La candela giornaliera di oggi ha aperto a 83.624,30 dollari, ha toccato un massimo di 85.598,94 dollari e si è corretta all'attuale prezzo di 84.376,09 dollari — una pausa dopo una corsa verticale. Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 75.000 dollari a metà settembre, poi è esploso dopo una giornata di enormi influssi negli ETF il 21 settembre, i più grandi del 2026, e un'onda di liquidazioni di posizioni short lo ha spinto a 87.354 dollari, il prezzo più alto da gennaio. Nell'ultima settimana si è mosso in una fascia stretta tra circa 82.600 e 85.600 dollari.

L'Average Directional Index, o ADX, misura la forza di un trend indipendentemente dalla direzione. Letture sopra 25 confermano un trend reale, e il 41,9 di BTC indica un trend forte, con la linea direzionale positiva sopra quella negativa, a significare che sono gli acquirenti a governare. Il problema è che l'ADX è un indicatore ritardato: è alto a causa della corsa verticale e può restare elevato anche quando il prezzo procede lateralmente, come sta facendo ora.

Le medie mobili esponenziali, o EMA, tracciano i prezzi medi dando più peso ai giornii. La EMA a 50 giorni si trova a 77.809,88 dollari, sopra la EMA a 200 giorni a 74.423,93 dollari. Quando la media più corta sta sopra quella più lunga, i trader leggono il trend come rialzista, e il nastro sul grafico è passato da rosso a verde a settembre, dopo che BTC era rimasta sotto la 200 giorni da giugno a metà agosto. L'attuale prezzo di Bitcoin è circa l'8% sopra la 50 giorni, un divario ampio, e i trader spesso si attendono un ritest di quella media prima del prossimo scatto.

Il Relative Strength Index, o RSI, valuta lo slancio d'acquisto rispetto a quello di vendita su una scala da 0 a 100. Sopra 70 è considerato ipercomprato, sotto 30 ipervenduto. A 63,4, gli acquirenti hanno il controllo ma non sono esausti, il che lascia spazio a ulteriori rialzi prima che subentri tipicamente la presa di profitto.

Nel complesso, il quadro tecnico appare rialzista per trend e slancio, ma sta rallentando sotto gli 85.599 dollari. I trader vorrebbero chiusure giornaliere sopra quel livello, e idealmente sopra gli 87.354 dollari, con l'ADX che resta sopra 25 come conferma.

Non a caso, la impennata post-PCE si è fermata a 85.599 dollari — lo stesso tetto che ha limitato Bitcoin per tutta la settimana. Lo spauracchio dell'inflazione, per ora, è svanito. I problemi del mercato obbligazionario no. I dati moderati hanno dato ai rialzisti un catalizzatore, ma non ancora una rottura.

Disclaimer: le opinioni espresse dall'autore hanno finalità puramente informative e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di altra natura.