Bitcoin sale con il debole rapporto sui posti di lavoro USA: le probabilità di un rialzo della Fed a ottobre crollano
Punti chiave
- •L'economia statunitense ha aggiunto 29.000 posti di lavoro a settembre, ben al di sotto degli 84.000 previsti dagli economisti, con i due mesi precedenti rivisti al ribasso di 60.000 unità complessive e la disoccupazione salita al 4,2%.
- •Le probabilità implicite dal mercato di un rialzo dei tassi della Fed alla riunione di ottobre sono scese a circa il 14% dal 70% di inizio settimana dopo il rapporto sull'occupazione, e i mercati predittivi prezzano circa l'80% di probabilità di mantenimento il 28 ottobre.
- •Bitcoin ha scambiato a 86.152 dollari, in rialzo dell'1,57% giornaliero e circa l'1,4% sotto il massimo di settembre a 87.354 dollari, che segna la resistenza annuale da superare per i rialzisti.
- •La capitalizzazione totale di mercato è salita sopra i 3.000 miliardi di dollari, in rialzo del 2,5% in 24 ore, con l'indice Fear & Greed a 71 e gli ETF spot Bitcoin statunitensi che hanno registrato afflussi giornalieri per 102 milioni di dollari.
- •Gli indicatori tecnici confermano un forte trend rialzista con l'ADX a 41,8 e la EMA a 50 giorni sopra quella a 200 giorni, ma l'RSI vicino a 68 suggerisce condizioni prossime all'ipercomprato e un rialzo a dicembre resta lo scenario di base del mercato.
Bitcoin è salito con forza dopo un rapporto sull'occupazione statunitense molto più debole del previsto, che ha sconvolto le attese di un ulteriore inasprimento della Federal Reserve, con le probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre precipitate a circa il 14% dal 70% di inizio settimana.
La criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato ha scambiato per l'ultima volta a 86.152 dollari, circa l'1,4% sotto il massimo di settembre a 87.354 dollari. Con segnali rialzisti che si accumulano sui grafici, la domanda che si pongono i trader è dove andrà Bitcoin dopo.
Le cattive notizie per l'economia sono, ancora una volta, buone notizie per gli asset rischiosi
Gli Stati Uniti hanno aggiunto solo 29.000 posti di lavoro a settembre, ben al di sotto degli 84.000 previsti dagli economisti, secondo il Bureau of Labor Statistics. I due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 60.000 unità complessive, e la disoccupazione è salita al 4,2%.
I dati sulle paghe hanno questo peso perché il doppio mandato della Fed copre sia l'inflazione sia l'occupazione, rendendo ogni rilascio uno degli input più seguiti per le attese sui tassi — e uno dei modi più rapidi per riprezzare gli asset. La lettura di Wall Street: la pressione per continuare a rialzare i tassi si è appena attenuata, il che generalmente è di buon auspicio per gli asset rischiosi come Bitcoin, poiché tassi di politica monetaria attesi più bassi riducono l'attrattiva della liquidità fruttifera rispetto a un asset privo di rendimento. La criptovaluta più grande è salita nettamente dopo gli sviluppi macro, e i grafici suggeriscono che Bitcoin potrebbe salire ulteriormente durante il mese affettuosamente noto come "Uptober", un soprannome guadagnato grazie ai rendimenti storic forti di ottobre per l'asset.
Il contesto della Fed
Prima di entrare nei dati, qualche contesto che trader e investitori dovrebbero conoscere: la Federal Reserve ha rialzato i tassi di un quarto di punto il 16 settembre, con voto unanime, portando il target a 3,75%-4,00%. È stato il primo rialzo dal 2023. Tassi più alti significano meno "denaro facile" per gli investimenti, ma Bitcoin ha retto l'aumento molto meglio di Wall Street.
Da allora, però, i funzionari stanno frenando. Il presidente della Fed di New York John Williams ha detto martedì che non c'era "bisogno di fretta", e il vicepresidente della Fed Philip Jefferson ha dichiarato giovedì che i responsabili delle politiche potrebbero aver bisogno di più tempo prima di decidere se rialzare nuovamente i tassi.
Dopo il rapporto sull'occupazione, le probabilità di un rialzo alla riunione di ottobre secondo CME FedWatch sono crollate, scendendo al 14% dal 70% di inizio settimana. I mercati predittivi Kalshi, Polymarket e Myriad concordano, prezzando circa l'80% di probabilità di mantenimento il 28 ottobre.
Fotografia del mercato crypto
Al mercato crypto è piaciuto ciò che ha sentito. La capitalizzazione totale del mercato crypto è sopra i 3.000 miliardi di dollari, in rialzo del 2,5% in 24 ore, e l'indice Fear & Greed segna 71, saldamente in territorio "greed" (avidità). I flussi sugli ETF erano positivi a +102 milioni di dollari nella giornata, e la dominanza di Bitcoin si attesta al 59,1%.
Per chi legge questi dati: l'indice Fear & Greed è un indicatore composito del sentiment che va da 0 (paura estrema) a 100 (avidità estrema), la dominanza di Bitcoin misura la quota dell'asset più grande sul valore totale del mercato crypto, e il conteggio giornaliero degli ETF traccia gli ETF spot Bitcoin statunitensi — approvati a gennaio 2024 e da allora un indicatore ampiamente seguito della domanda istituzionale.
Prezzo di Bitcoin: davanti al soffitto
Bitcoin è in rialzo dell'1,57% nella giornata, scambiando a 86.152,75 dollari dopo l'apertura a 84.824,05 dollari. La candela odierna ha già testato un massimo di 87.173,15 dollari, poco sotto il massimo di settembre a 87.354,33 dollari che segna il tetto del range — la resistenza annuale che i rialzisti devono superare. Il minimo è stato 84.492,18 dollari.
Quel massimo di settembre è arrivato al termine di un rally dal minimo di oscillazione a 74.977,57 dollari, una salita del 16,5%. Da allora Bitcoin si è mosso lateralmente intorno a quel livello. Ecco cosa dicono gli indicatori su un'eventuale rottura.
L'Average Directional Index (ADX) misura la forza di un trend, indipendentemente dalla direzione. Letture sopra 25 confermano un trend reale, e BTC si trova a 41,8. Le linee direzionali mostrano gli acquirenti (DI+) sopra i venditori (DI-), quindi si tratta di un forte trend rialzista, non di un mercato erratico. Letture ADX molto alte indicano anche che un trend è maturo.
Le Exponential Moving Averages (EMA) tracciano i prezzi medi, dando più peso ai giorni recenti. Il grafico mostra la EMA veloce a 50 giorni sopra quella più lenta a 200 giorni, una configurazione rialzista che di solito significa che lo slancio a breve termine sta superando il trend di lungo periodo. La nuvola ombreggiata sotto il prezzo è rimasta verde da metà agosto, agendo da supporto.
Il Relative Strength Index (RSI) misura la pressione d'acquisto su una scala da 0 a 100. A 68,1 segnala un forte slancio ma sta bussando alla soglia dei 70, livello in cui i trader tendono a iniziare a prendere profitti.
Il Squeeze Momentum Indicator è "off" con una lettura positiva di 2,2, il che significa che la compressione che ha preceduto questo movimento è terminata e la volatilità è stata rilasciata al rialzo. Il prezzo di Bitcoin si colloca al 78,4% del range di banda, nella metà superiore.
I punti di debolezza
Il quadro tecnico sposta saldamente al rialzista, ma la configurazione ha delle riserve. L'RSI è vicino all'ipercomprato, e il contesto macro non è esattamente accommodante: un rialzo a dicembre resta lo scenario di base del mercato, e i rendimenti restano elevati.
I trader vorranno vedere una chiusura giornaliera sopra 87.354 dollari con l'ADX che mantiene i suoi livelli prima di definirla una rottura, mentre la riunione della Fed del 28 ottobre è la prossima grande prova macro. Il 14% di probabilità di rialzo è un'istantanea, non un dato acquisito — le probabilità implicite dal mercato possono nuovamente cambiare con nuovi dati economici o dichiarazioni della Fed nel frattempo.
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