Il prezzo di Bitcoin si è stabilizzato dopo essere salito da sotto i 65.000 $ a metà agosto a oltre 82.000 $ nel giro di alcune settimane. Venerdì BTC è stato scambiato vicino ai 77.100 $, al di sotto di una concentrazione di livelli di resistenza tecnici e on-chain individuati da CryptoQuant.

La valutazione della società descrive il trend generale come costruttivo, ma afferma che gli acquirenti devono superare diversi ostacoli. Il primo è una chiusura sopra la media mobile a 365 giorni, a 81.700 $. Questo livello ha respinto il rialzo all’inizio di settembre e riveste un’importanza storica nel quadro analitico di CryptoQuant. La società considera una chiusura sopra tale livello una conferma della fase rialzista, non un semplice superamento temporaneo della resistenza.

I detentori di lungo periodo creano una zona di offerta tra 77.100 $ e 80.200 $

I detentori di lungo periodo rappresentano l’ostacolo più vicino. CryptoQuant stima che questo gruppo abbia venduto fino a 539.000 BTC durante un singolo periodo di 30 giorni nel 2026. Le vendite sono avvenute tra 77.100 $ e 80.200 $, creando una zona in cui gli ex detentori potrebbero vendere durante i rimbalzi. Poiché Bitcoin viene scambiato vicino alla parte bassa di questo intervallo, la domanda dovrebbe assorbire l’offerta disponibile prima che diventino rilevanti i livelli di resistenza superiori.

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La zona di offerta si trova al di sotto della media mobile a 365 giorni, rendendo qualsiasi movimento rialzista una sequenza di ostacoli anziché un singolo breakout. Bitcoin ha già fallito una volta in prossimità di quell’area, dopo che il movimento sopra gli 82.000 $ ha perso slancio. CryptoQuant monitora anche la media mobile a 200 giorni, vicina ai 70.000 $, e la identifica come il primo supporto tecnico in caso di aumento della pressione di vendita.

L’intervallo tra 77.100 $ e 80.200 $ rappresenta più di un semplice livello grafico. Comprende le monete vendute da investitori che le avevano detenute durante precedenti fasi di mercato. Test ripetuti possono ridurre questa offerta se gli acquirenti assorbono le monete messe in vendita. Al contrario, rimbalzi falliti possono offrire agli stessi detentori un’ulteriore opportunità di ridurre le proprie posizioni.

Se Bitcoin superasse la media a 81.700 $, gli acquirenti dovrebbero comunque affrontare altri due livelli. La fascia di valutazione Metcalfe pari a tre volte si trova a 83.600 $. La fascia ricava stime del valore della rete dagli indirizzi attivi e CryptoQuant la descrive come un tetto di valutazione vicino all’intervallo attuale. La fascia superiore del prezzo realizzato dai trader, che segue la base di costo dei trader attivi, si trova a 88.700 $.

CryptoQuant afferma che i precedenti avvicinamenti alla fascia dei trader hanno coinciso con un aumento della pressione di vendita. Di conseguenza, un movimento sopra gli 81.700 $ da solo non risolverebbe la questione più ampia relativa al completamento del breakout di Bitcoin.

I flussi degli ETF aggiungono attenzione ai livelli di mercato

I flussi degli ETF forniscono un dato separato di breve periodo. Gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno registrato venerdì prelievi netti per 13,29 milioni di $, estendendo a quattro sessioni consecutive la serie di deflussi. I fondi hanno perso 462,73 milioni di $ durante la settimana, mentre i volumi di scambio hanno raggiunto 2,60 miliardi di $. Il loro patrimonio netto ha chiuso a 97,58 miliardi di $.

Bitcoin è rimasto vicino ai 77.000 $ durante la serie di prelievi. I dati non dimostrano che i rimborsi dei fondi abbiano causato il calo del prezzo, ma mostrano che le recenti transazioni istituzionali non hanno fornito una domanda costante mentre il mercato testava l’offerta superiore.

Gli ETF su ether hanno registrato afflussi per 216,41 milioni di $ venerdì, completando la quarta settimana consecutiva di afflussi netti. La differenza tra i flussi di Bitcoin e quelli di ether non dimostra che il denaro sia confluito direttamente dai prodotti su Bitcoin a quelli su ether. Mostra tuttavia che la domanda degli ETF è stata selettiva durante il periodo, in coincidenza con l’offerta superiore e il fallito test di Bitcoin a 81.700 $.

La media mobile a 365 giorni rimane quindi un punto di riferimento fondamentale. Una chiusura decisa sopra gli 81.700 $ porterebbe in primo piano la fascia Metcalfe a 83.600 $. Un rifiuto lascerebbe attiva la zona di offerta tra 77.100 $ e 80.200 $ ed esporrebbe Bitcoin alla stessa concentrazione di venditori che ha limitato il suo ultimo rialzo.

CryptoQuant identifica la media mobile a 200 giorni, vicina ai 70.000 $, come il prossimo supporto visibile. Un distinto cluster di accumulazione on-chain si trova tra 62.000 $ e 65.000 $, dove quest’anno si sono accumulati circa 476.000 BTC. L’area di offerta tra 77.100 $ e 80.200 $, la media mobile a 81.700 $ e la fascia Metcalfe a 83.600 $ indicano i livelli che Bitcoin deve riconquistare prima che la fascia dei trader a 88.700 $ diventi rilevante.