Bitcoin è tornato sopra gli 85.000 $, con un guadagno di circa il 2% nelle ultime 24 ore, dopo che i dati sull'inflazione PCE di agosto negli Stati Uniti hanno mostrato un nuovo rallentamento e le aspettative di un ulteriore rialzo dei tassi di interesse si sono affievolite. Il movimento ha prolungato l'aumento dell'1,6% registrato nelle ore precedenti, secondo i dati di CoinGecko.

L'avanzata si accompagna a un'intensa accumulazione da parte dei grandi detentori e a una decisa ripresa degli ETF spot su Bitcoin statunitensi, passati da circa 5 miliardi di $ di deflussi cumulati a fine luglio a 1 miliardo di $ di flussi netti da inizio anno.

Le whale aggiungono 41.025 BTC mentre le detenute toccano i massimi da dopo agosto

Bitcoin si è mantenuto saldamente intorno alla quota di 85.000 $ dopo il rally di fine agosto e settembre, un periodo in cui le entità whale hanno continuato ad accumulare in modo aggressivo.

Secondo Santiment, i wallet con saldo tra 10 e 10.000 BTC — una coorte che la piattaforma di analisi classifica come whale e shark — hanno acquistato 41.025 BTC negli ultimi 10 giorni. Gli acquisti hanno portato le detenute complessive a 13,64 milioni di BTC, ovvero il 67,93% dell'offerta totale, il livello più alto dal rally di metà agosto. Storicamente, Bitcoin e il più ampio mercato crypto tendono a performare meglio durante i periodi di accumulazione.

Al contrario, i wallet con meno di 0,01 BTC sono rimasti sostanzialmente invariati, a indicare che la partecipazione al dettaglio è per ora piatta. La divergenza tra whale in accumulo e piccoli detentori inattivi è una dinamica da tenere d'occhio.

Il rallentamento della PCEuce le probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre

L'ultimo spinta al rialzo è arrivata dopo che l'inflazione PCE di agosto negli Stati Uniti ha mostrato segni di raffreddamento. L'inflazione PCE headline è scesa al 3,4%, sotto le attese di mercato del 3,7%, mentre l'inflazione PCE core si è attestata al 3,0%, inferiore alla previsione del 3,3%. Le letture headline e core di luglio sono state entrambe riviste al ribasso di 30 punti base.

L'indice PCE — sigla di Personal Consumption Expenditures (spesa per consumi personali) — è il termometro dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve, ed è per questo che le sue letture mensili alimentano direttamente le aspettative sul percorso dei tassi della Fed.

Dopo i dati, le aspettative di un rialzo dei tassi a ottobre sono diminuite, e l'evoluzione ha spinto Bitcoin e il più ampio mercato crypto al rialzo nelle ore successive.

Le posizioni sulle opzioni si alleggeriscono mentre gli analisti indicano i catalizzatori di ottobre

L'analista crypto CW ha dichiarato che le posizioni ribassive nel mercato delle opzioni BTC si sono alleggerite con il rimbalzo del prezzo. Secondo CW, le opzioni callDetengono attualmente un vantaggio fino a fine anno, e l'influenza del mercato delle opzioni è ormai quasi alla pari con quella del mercato dei futures.

Gli analisti di 10x Research hanno affermato che Bitcoin potrebbe registrare un forte movimento al rialzo a ottobre. La società di ricerca ha dichiarato di essere entrata in agosto aspettandosi che il mese confermasse che il minimo del mercato ribassista di Bitcoin fosse ormai alle spalle, con il suo indicatore di ciclo che suggeriva un mercato pronto per un deciso scatto in alto.

Secondo 10x Research, Bitcoin è salito dopo la notizia del 19 agosto secondo cui il debito federale statunitense aveva superato i 40.000 miliardi di $, raggiungendo gli 80.000 $ nel giro di una settimana. Il prezzo è poi sceso a 76.000 $ in un contesto di preoccupazioni per una Federal Reserve falco. Entro un'altra settimana, tuttavia, Bitcoin è salito a 86.000 $ quando il presidente della Fed Kevin Warsh ha accennato a una politica monetaria più accomodante in futuro. La società ha aggiunto che Bitcoin tende a muoversi bruscamente quando emerge un catalizzatore anziché avanzare gradualmente, notando che ottobre è sempre stato un mese ricco di catalizzatori.

Gli ETF spot su Bitcoin mostrano una forte ripresa

Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno attratto 2,4 miliardi di $ di afflussi netti nella settimana conclusasi il 25 settembre, segnando la loro più ampia raccoltaimanale da ottobre 2025. Gli afflussi hanno portato i flussi netti da inizio anno a 1 miliardo di $, invertendo i 5 miliardi di $ di deflussi cumulati registrati a fine luglio, secondo The Kobeissi Letter.

I fondi hanno aggiunto altri 66,2 milioni di $ il 29 settembre, estendendo la loro serie di afflussi a nove sessioni consecutive. IBIT di BlackRock ha guidato con 51,1 milioni di $ di afflussi, seguita da ARKB di ARK 21Shares con 33,2 milioni di $, mentre BITB di Bitwise ha registrato 18,1 milioni di $ di deflussi. I flussi degli ETF sono ampiamente monitorati come termometro della domanda istituzionale, e l'eventuale prolungamento della serie di nove sessioni è uno dei segnali legati ai flussi da osservare con l'ingresso del mercato a ottobre.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Le aspettative macroeconomiche, le posizioni sui derivati e i prezzi di Bitcoin possono cambiare rapidamente.

Fonte: The Market Periodical