Punti chiave

Il prezzo di Bitcoin è sceso a 77.530 dollari mentre il recente rally si fermava.

Kevin Warsh ha mantenuto una posizione fortemente hawkish a Jackson Hole.

Le probabilità di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve sono aumentate su Polymarket.

Sabato Bitcoin è rientrato a 77.530 dollari, giù dal massimo settimanale di 81.331 dollari. Il ritorno è avvenuto dopo che la criptovaluta era entrata in una condizione di forte ipercomprato, spingendo più investitori a cominciare a realizzare profitti.

Il pullback è coinciso anche con i deflussi dagli ETF seguiti alla prima dichiarazione di Kevin Warsh al Simposio di Jackson Hole, la conferenza annuale di politica economica della Federal Reserve che si tiene in Wyoming, dove i banchieri centrali anticipano gli orientamenti futuri di politica monetaria.

Gli afflussi negli ETF su Bitcoin si fermano

Il prezzo di BTC è sceso in modo significativo mentre gli investitori reagivano ai primi deflussi dagli ETF in oltre una settimana. I dati mostrano che gli ETF hanno perso oltre 201 milioni di dollari, ponendo fine a un periodo prolungato di afflussi che aveva aggiunto milioni di dollari.

L'ETF ARKB di ARK ha perso oltre 114 milioni di dollari di asset, mentre l'HODL di VanEck ne ha persi 13 milioni. L'IBIT di BlackRock ha perso oltre 33 milioni di dollari, mentre il BITB di Bitwise ne ha persi 49 milioni venerdì.

Ciononostante, questo è stato il miglior mese per gli ETF su Bitcoin, con afflussi spot superiori a 3,31 miliardi di dollari. Questi fondi hanno aggiunto oltre 172 milioni di dollari di asset il mese scorso. In totale, i fondi hanno accumulato oltre 54 miliardi di dollari di afflussi netti cumulativi e detengono ora 97 miliardi di dollari di asset.
Gli ETF spot su Bitcoin, approvati per la prima volta dai regolatori statunitensi nel gennaio 2024, sono diventati un canale chiave per l'esposizione istituzionale a Bitcoin, motivo per cui i loro dati di flusso giornalieri sono oggi osservati da vicino come indicatore della domanda complessiva.

Kevin Warsh ha pronunciato una dichiarazione hawkish

I deflussi dagli ETF spot su Bitcoin sono aumentati mentre gli investitori reagivano alla prima dichiarazione di Kevin Warsh al Simposio di Jackson Hole.

Ha sostenuto che l'inflazione rimane ostinatamente elevata, il che potrebbe spingere la Fed ad agire. Di conseguenza, i dati di Polymarket e Kalshi hanno mostrato che le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre sono salite oltre il 68%.

Gli ultimi dati sulle spese per consumi personali (PCE) pubblicati dagli Stati Uniti hanno confermato la graduale crescita di queste probabilità. Il report indica che sia la PCE generale sia quella core sono salite di oltre il 3% il mese scorso, rimanendo al di sopra dell'obiettivo del 2,0% della Fed.

Le crescenti aspettative di un rialzo dei tassi della Fed spiegano anche il calo di altri asset venerdì. L'oro è sceso a 4.453 dollari dal massimo settimanale di 4.699 dollari, mentre l'indice S&P 500 è calato di 25 punti base a 7.711 punti. Anche l'indice Nasdaq 100, ricco di titoli tecnologici, è sceso di oltre 100 punti.

Bitcoin e altri asset rischiosi tendono in genere a sottoperformare il mercato quando la Fed alza i tassi di interesse o lascia intendere che lo farà, poiché tassi più alti aumentano i costi di finanziamento e riducono l'attrattiva degli asset senza flussi di cassa. In quest'ottica, il prossimo importante catalizzatore macroeconomico da monitorare sarà il dato sulle payroll non agricole (NFP) statunitensi, che fornirà maggiori indicazioni sullo stato dell'economia.

Nel frattempo, dal punto di vista normativo, le cose non stanno andando bene, con le probabilità che gli Stati Uniti approvino il CLARITY Act entro quest'anno in calo. Secondo PolyMarket, le probabilità che la legge entri in vigore quest'anno sono scese al 14%.

Il motivo principale è che i Democratici hanno ribadito che si opporranno a qualsiasi legge priva di misure etiche. Ciò impedirebbe al Presidente Trump di lanciare token. Il CLARITY Act è un disegno di legge volto a chiarire come vengono regolamentati gli asset digitali negli Stati Uniti, un quadro che il settore crypto ha auspicato come strumento per ridurre l'incertezza normativa.

Previsione del prezzo di Bitcoin: analisi tecnica

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo di BTC ha realizzato un forte breakout rialzista, raggiungendo il massimo livello da mesi. Ha toccato un picco di 81.331 dollari, un livello rilevante poiché era lo swing più alto di maggio di quest'anno. Ciò significa che Bitcoin ha incontrato un livello di resistenza consistente.

La criptovaluta ha inoltre formato un pattern di engulfing ribassista, un importante segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Questo pattern spesso porta nel tempo a un'inversione rialzista o ribassista.

Sul lato positivo, Bitcoin ha formato un pattern di golden cross, con l'incrocio tra le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni. Questo pattern indica in genere che i rialzisti hanno prevalso.

Pertanto, la criptovaluta potrebbe mostrare una certa volatilità nel breve termine per poi riprendere il trend rialzista. In tal caso, Bitcoin potrebbe salire oltre i 90.000 dollari nelle prossime settimane o mesi.