Bitcoin ha prolungato il calo l’8 ottobre, avvicinandosi brevemente a 82.200 $ — il livello più debole dal 21 settembre — mentre al momento della pubblicazione l’asset veniva scambiato vicino a 82.400 $. BTC è sceso dalla regione compresa tra 86.000 e 87.000 $ mentre i rimborsi dagli ETF spot e la pressione macroeconomica hanno pesato sui mercati delle criptovalute.

Il ritracciamento ha coinciso con un’ulteriore impennata dei prezzi del petrolio greggio e con rendimenti elevati dei Treasury statunitensi. Nel complesso, questi sviluppi hanno rafforzato le preoccupazioni sull’inflazione, inasprendo al contempo le condizioni finanziarie per gli asset rischiosi come le criptovalute.

Accelerano i deflussi dagli ETF su Bitcoin

Il calo di Bitcoin è arrivato mentre gli investitori americani iniziavano a vendere le proprie quote degli ETF. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato giovedì deflussi superiori a 487 milioni di $, cancellando tutti i guadagni realizzati dall’inizio del mese.

Nel complesso, i deflussi dagli ETF spot su Bitcoin sono saliti a 165 milioni di $ questo mese, segnando una netta inversione rispetto alla tendenza dei tre mesi precedenti. I fondi hanno raccolto 2,65 miliardi di $ il mese scorso, dopo aver attirato 3,5 miliardi di $ ad agosto. Poiché questi strumenti comunicano i propri flussi ogni giorno di negoziazione, i dati sono ampiamente monitorati come indicatore della domanda istituzionale di Bitcoin e i prossimi report giornalieri mostreranno se il ritmo dei rimborsi di giovedì sarà proseguito.

I fondi detengono ora asset complessivi per 107 miliardi di $, con l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock che controlla la quota di mercato maggiore, con oltre 67 miliardi di $ di asset in gestione. I deflussi indicano che gli investitori stanno iniziando a incassare i profitti dopo il recente rally che ha portato Bitcoin da 57.800 $ a luglio a 82.465 $.

Impennata del petrolio greggio e dei rendimenti dei Treasury USA

Bitcoin sta inoltre arretrando mentre i prezzi del petrolio greggio rimbalzano. Il Brent, benchmark globale, è salito a 105 $, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è aumentato a 92 $.

Il petrolio sta crescendo nel contesto della crisi in corso tra Stati Uniti e Iran, mentre l’Iran ha intensificato gli attacchi contro le navi nella regione. Giovedì, il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) ha attaccato una petroliera al largo della costa del Qatar e, secondo alcune segnalazioni, avrebbe colpito un’altra nave vicino a Fujairah, negli Emirati Arabi Uniti.

Gli attacchi hanno provocato un forte calo dei volumi di greggio transitati attraverso lo Stretto di Hormuz, un punto di passaggio strategico per le spedizioni globali di petrolio che storicamente trasporta circa un quinto del petrolio mondiale, dopo l’aumento dei flussi registrato a settembre. Secondo Kpler, i flussi medi erano saliti fino a 15 milioni di barili al giorno alla fine di settembre, ma ora sono scesi a circa 4 milioni di barili. Gli aggiornamenti dei fornitori di analisi del trasporto marittimo come Kpler offriranno il quadro più chiaro nel breve termine sulla possibile stabilizzazione del traffico attraverso questo punto di passaggio.

Crescono inoltre i timori che gli Stati Uniti possano lanciare attacchi contro l’Iran persino prima delle elezioni di metà mandato. Secondo The Atlantic, Trump e alcuni suoi funzionari ritengono che tali attacchi contribuirebbero a ridurre i prezzi del petrolio.

Bitcoin spesso scende quando i prezzi del petrolio seguono una forte tendenza rialzista, perché l’aumento dei costi energetici segnala che l’inflazione continuerà a crescere. In effetti, dati recenti mostrano che i prezzi della benzina e del diesel hanno continuato a salire questo mese.

L’aumento dei prezzi del petrolio ha inoltre spinto al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi. I dati mostrano che il rendimento decennale è salito al 5,327%, mentre quello trentennale è balzato al 5,7% — un livello vicino all’importante resistenza del 6%. Nella maggior parte dei casi, Bitcoin tende a sottoperformare il mercato in un simile contesto perché non offre alcuna ricompensa mensile, rendendo relativamente più attraente il debito pubblico che genera rendimento.

I rendimenti dei Treasury USA hanno continuato a salire dopo che la Federal Reserve ha pubblicato verbali aggressivi, dai quali è emerso che la maggior parte dei funzionari si aspetta un aumento dei tassi da parte della banca centrale. L’attenzione si concentra ora sui prossimi dati sull’inflazione e sulle ulteriori comunicazioni della Fed, che indicheranno se tale prospettiva sui tassi si rafforzerà.

Analisi tecnica di Bitcoin: entra in gioco la neckline del doppio massimo

Il grafico giornaliero mostra che Bitcoin ha perso terreno negli ultimi giorni, passando da 87.198 $ la scorsa settimana agli attuali 82.414 $. Il livello attuale è significativo perché coincide con i massimi delle oscillazioni registrati a maggio e settembre di quest’anno.

Il prezzo sta inoltre testando la neckline di un pattern a doppio massimo, una formazione che in genere si sviluppa dopo due tentativi falliti di avanzare ed è ampiamente considerata un segnale di inversione ribassista nell’analisi tecnica. Il Relative Strength Index (RSI) è sceso dal valore di ipercomprato di 86 registrato ad agosto all’attuale 49.

Di conseguenza, il prezzo potrebbe continuare a scendere nel breve termine, con i venditori che puntano al livello di supporto chiave di 74.840 $ — il minimo di Bitcoin del 16 settembre. Il comportamento del prezzo intorno a questi livelli di riferimento, in particolare su base di chiusura giornaliera, è generalmente il criterio con cui i chartisti confermano o invalidano un simile pattern.

Questo articolo ha esclusivamente finalità informative e non costituisce consulenza finanziaria o d’investimento. I flussi degli ETF, i prezzi del petrolio, i tassi d’interesse e i livelli tecnici possono cambiare con l’evolversi delle condizioni di mercato.