Il prezzo di Bitcoin ha chiuso il terzo trimestre del 2026 con un guadagno di circa il 43%, tornando brevemente sopra la soglia degli 85.000 dollari dopo l'ultimo rapporto sull'inflazione statunitense. L'avanzata ha segnato il terzo trimestre più forte di Bitcoin dal 2017 e il miglior trimestre in assoluto dalla fine del 2024. I flussi in ingresso negli ETF spot su Bitcoin alla fine di settembre e un altro acquisto rilevante da parte di Strategy si sono aggiunti a una lista crescente di indicatori di domanda, mentre un'inflazione PCE inferiore alle attese ha ridotto le probabilità di prezzo di un nuovo rialzo dei tassi della Federal Reserve a ottobre.

Il terzo trimestre più forte dal 2017

Bitcoin sta mostrando una notevole forza rispetto alle altre attività tradizionali, sovraperformando le azioni statunitensi e l'oro. Solo a settembre, il rally di BTC è proseguito con un guadagno del 7%, mentre l'S&P 500 è rimasto stabile e i prezzi dell'oro sono scesi di oltre il 6%, secondo gli analisti di Santiment. La società di analisi ha evidenziato la divergenza tra Bitcoin e le attività tradizionali durante il mese.

Con il rallentamento dell'inflazione PCE statunitense — l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve — ad agosto, Bitcoin ha rapidamente superato gli 85.000 dollari il 30 settembre. La domanda istituzionale per l'asset è rimasta solida. Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno attratto miliardi di dollari a settembre, compresi diversi giorni con grandi flussi in ingresso a fine mese, mentre Strategy, la società software precedentemente nota come MicroStrategy, di Michael Saylor ha ripreso ad acquistare con decisione, aggiungendo 1.665 BTC all'inizio di questa settimana. Gli ETF spot detengono bitcoin e sono quotati sulle borse statunitensi, il che rende i loro dati di flusso giornalieri un indicatore ampiamente seguito della partecipazione istituzionale. Nel complesso, i flussi degli ETF e l'ultimo acquisto di Strategy indicano un ritorno della domanda istituzionale per Bitcoin.

Guardando al quarto trimestre, Santiment ha indicato diversi fattori che potrebbero sostenere un rally di Bitcoin, osservando che la domanda continua degli ETF, l'accumulo da parte delle società, una maggiore chiarezza normativa e il ritorno della partecipazione degli altcoin potrebbero sostenere lo slancio complessivo del mercato.

Le condizioni macro si allineano a favore di Bitcoin

Nel terzo trimestre del 2026, il prezzo di Bitcoin ha registrato un guadagno di circa il 40%, candidandosi per il terzo trimestre più forte dal 2017. Il rally segue due trimestri consecutivi in ribasso e segna una delle riprese più rapide dell'asset negli ultimi anni.

Anche gli indicatori macro si stanno allineando favorevolmente. Con l'inflazione che mostrava segni di raffreddamento, le probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a ottobre sono scese al 38,2%, dal 50,4% del giorno precedente. I mercati assegnano ora una probabilità del 61,8% alla Fed di mantenere i tassi fermi alla riunione di ottobre, secondo i dati di AskClash. Il calo delle probabilità di un rialzo punta verso condizioni di liquidità migliori in vista del trimestre finale. Le aspettative sui tassi hanno un peso particolare nei mercati crypto, perché le condizioni di liquidità del dollaro definiscono lo sfondo in cui operano le attività rischiose.

Anche gli schemi stagionali possono fornire supporto. I dati storici sui rendimenti mensili mostrano che ottobre è stato tradizionalmente uno dei mesi più forti per Bitcoin, con BTC in chiusura positiva in 10 dei 13 anni dal 2013 — un record di rendimenti mensili positivi che ha fatto guadagnare al mese il soprannome "Uptober".

Crescono le posizioni long

L'analista crypto CW ha dichiarato che l'acquisto netto di posizioni long su Bitcoin (BTC) prosegue, sottolineando che l'open interest (OI) e il delta delle posizioni nette di Bitcoin stanno aumentando costantemente. Secondo CW, il trend segue la conclusione del riacquisto delle posizioni short, con nuovi acquisti che ora trainano la crescita delle posizioni long.

Le probabilità che Bitcoin raggiunga i 100.000 dollari sono attualmente intorno al 35%. Resta da vedere quali catalizzatori potranno sostenere un ulteriore rally di BTC nelle prossime settimane. Tra i riferimenti a breve termine figurano la decisione sui tassi di ottobre della Federal Reserve, il ritmo dei flussi degli ETF e l'eventuale continuazione degli acquisti da parte di acquirenti aziendali come Strategy — gli stessi fattori segnalati da Santiment come possibili supporti per lo slancio del quarto trimestre.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I rendimenti storici e le probabilità dei mercati delle previsioni non garantiscono le performance future.

Fonte: The Market Periodical