Bitcoin viene scambiato a 82.164 dollari, appena sopra una linea di supporto chiave, dopo aver toccato 83.040 dollari nel corso della seduta e restituito parte del guadagno. L'asset continua a sfidare le attese stagionali dell'"Uptober" — il noto adagio di trading secondo cui ottobre tende a essere uno dei mesi più forti per Bitcoin — mentre i fattori macroeconomici pesano fortemente sull'asset digitale: il Brent vicino a 108 dollari al barile, un'inflazione al 3,7% e un rendimento del decennaleTreasury sopra il 5% mantengono vivi i timori di un rialzo dei tassi, mentre gli ETF spot su Bitcoin — fondi quotate in borsa che detengono direttamente l'asset e i cui flussi giornalieri sono letti come un indicatore dell'appetito istituzionale — hanno perso circa 910 milioni di dollari nelle ultime due settimane. Gli indicatori tecnici sui grafici suggeriscono prudenza per i trader nel breve termine.

Lunedì Bitcoin si aggirava intorno agli 82.000 dollari, in rialzo di circa l'1% sulla giornata, dopo aver toccato 83.000 dollari nelle prime ore e ceduto parte del guadagno.

Petrolio, inflazione e rendimenti mantengono vivi i timori di un rialzo dei tassi

Il Brent, il benchmark globale del petrolio, viene scambiato vicino a 108 dollari al barile dopo gli attacchi del fine settimana alle petroliere del Golfo Persico e agli impianti petroliferi russi. Il petrolio costoso fa salire il prezzo di carburanti e trasporti, alimentando l'inflazione. L'indice dei prezzi al consumo (CPI), che misura ciò che pagano le famiglie, è salito del 3,7% a settembre su base annua, mentre l'indice dei prezzi alla produzione (PPI), ciò che pagano le imprese, è balzato del 6,3%, il maggior rialzo annuo dal 2022 — e i costi dal lato delle imprese tendono col tempo a riflettersi sui prezzi al consumo.

Questo scenario spinge probabilmente la Federal Reserve verso un rialzo dei tassi di interesse, che rende il credito più costoso. I mercati attribuiscono circa il % di probabilità a un rialzo di un quarto di punto la prossima settimana. La pressione si vede nei rendimenti dei Treasury, il rendimento che gli investitori ottengono prestando al governo statunitense: quando crescono le scommesse su un rialzo, i prezzi delle obbligazioni scendono e i rendimenti salgono. Secondo i dati CNBC, il decennale si trova al 5,08% e il biennale al 4,72%.

Un 5% quasi privo di rischio compete con azioni e crypto per gli stessi capitali, e aumenta i costi del debito dei giganti dell'IA che hanno preso a prestito massicciamente per i data center. Bitcoin viene scambiato con quel paniere di rischio, quindi i ribassi dell'IA tendono a trascinarlo al ribasso.

Il dolore si è concentrato sulle aziende che pagano la costruzione dell'infrastruttura IA con denaro preso a prestito. Il Nasdaq Composite è sceso di oltre il 2% venerdì, chiudendo la peggiore settimana da giugno, con AMD in calo del 6% e Micron del 5,6% sulla giornata. CoreWeave, una cosiddetta "neocloud" che affitta potenza di calcolo per l'IA, ha perso circa il 24% nella settimana, e finanzia gran parte della spesa per i data center con debito e nuove emissioni di azioni anziché con il flusso di cassa. Un'inflazione più calda e rendimenti più alti rendono quel tipo di debito più costoso da sostenere, quindi il ribasso azionario e il mercato obbligazionario sono in realtà la stessa storia.

Prezzo Bitcoin: analisi tecnica

Bitcoin viene scambiato a 82.164 dollari sul grafico giornaliero, in rialzo dello 0,18% nella candela odierna in formazione, e si trova esattamente sul ritracciamento Fibonacci 0,236 a 81.603 dollari. I livelli Fibonacci segnano i punti in cui i ritracciamenti tendono a fermarsi, e il 23,6% è il più superficiale, quindi il suo mantenimento tiene intatto il rialzo dal massimo di 87.422 dollari. Il rimbalzo è però debole: una settimana di corpi delle candele piccoli dice che nessuna delle due parti ha il controllo.

Il prezzo di Bitcoin si trova anche all'interno della "golden zone" da 81.847 a 82.305 dollari dell'ultimo swing da 80.365 a 84.246 dollari, un'area in cui gli acquirenti fanno spesso la loro comparsa.

La media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), che attribuisce maggiore peso ai prezzi recenti, si trova a circa 80.548 dollari, sopra l'EMA a 200 giorni di circa 75.932 dollari, con il prezzo attuale sopra entrambe. Questa formazione, nota come golden cross, viene letta come rialzista perché gli acquirenti a breve termine pagano più dei detentori a lungo termine.

Gli altri segnali di momentum sono neutrali. L'Average Directional Index (ADX), una misura della forza del trend, legge 21,6; valori sotto 25 segnalano l'assenza di un trend definito e più falsi breakout. Il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum da 0 a 100 in cui letture sopra 70 sono tipicamente considerate ipercomprate e sotto 30 ipervendute, è a 49,3 — essenzialmente neutrale, con né tori né orsi dominanti sul mercato.

In assenza di un trend chiaro, lo Squeeze Momentum Indicator è "attivo" da 13 giorni, il che significa che la volatilità è compressa come una molla. La sua lettura di momentum di1,42 pende leggermente al ribasso.

Una chiusura giornaliera sotto 81.603 dollari aprirebbe la strada a 81.196 dollari e all'EMA a 50 giorni. I tori necessitano di chiusure sopra 83.330 e 84.246 dollari, idealmente con un ADX in aumento.

La riunione della Federal Reserve la prossima settimana, dove le magre probabilità di rialzo dei tassi saranno chiarite, e i principali conference call sui risultati, tra cui Meta e Tesla, questa settimana sono i prossimi catalizzatori da seguire — entrambi legati direttamente alle dinamiche di tassi e spesa per l'IA descritte sopra.

Disclaimer: le opinioni espresse in questo articolo hanno finalità esclusivamente informative e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di altra natura.