Le prospettive di Bitcoin continuano a riflettere una struttura ricorrente Power of Three, o PO3, con il mercato che potrebbe rimanere in accumulazione prima dello sviluppo di una fase di espansione successiva e più decisa.

I deflussi dagli exchange continuano a essere bilanciati da afflussi periodici, suggerendo che i detentori di lungo periodo restano attivi anche mentre persiste l’incertezza di breve termine. Anche i trader sui futures continuano a preferire posizioni long nonostante le recenti liquidazioni, mentre la struttura tecnica più ampia mantiene al centro dell’attenzione le aspettative rialziste fino al 2027.

Il mercato sembra rimanere in una fase di accumulazione estesa, con pattern tecnici, flussi sugli exchange e posizionamento sui derivati che attirano l’attenzione in vista del prossimo movimento direzionale di Bitcoin. Per i trader che seguono l’analisi PO3, la distinzione chiave è tra accumulazione, un possibile shakeout di liquidità e una successiva espansione solo dopo che la struttura di mercato conferma un breakout.

La struttura settimanale assomiglia a un precedente ciclo di mercato

Captain Faibik ha confrontato l’attuale struttura settimanale di Bitcoin con il suo precedente ciclo di mercato in un post su X: https://x.com/CryptoFaibik/status/2080870296626590162?s=20. L’analisi ha evidenziato un comportamento di mercato ricorrente Power of Three, con le somiglianze storiche come principale punto di discussione.

Nel ciclo precedente, Bitcoin ha trascorso un periodo prolungato in accumulazione all’interno di un cuneo discendente. La pressione di vendita si è gradualmente indebolita prima che il momentum virasse nettamente al rialzo, e il breakout finale ha confermato un’inversione strutturale del trend.

Secondo il post, la fine del 2022 ha rappresentato la fase di manipolazione di quel ciclo. Quel ribasso ha prodotto il minimo di mercato prima dell’emergere di un forte interesse all’acquisto. La successiva espansione ha generato guadagni di circa il 280% nell’anno seguente.

I grafici attuali mostrano un altro cuneo discendente accompagnato da un consolidamento prolungato. Captain Faibik si aspetta che l’accumulazione continui fino a metà agosto prima di un altro possibile shakeout. Settembre resta la finestra prevista per un potenziale minimo di ciclo. Fino ad allora, l’analisi dipende dalla capacità di Bitcoin di preservare la struttura più ampia del cuneo e successivamente uscire dal consolidamento con momentum sostenuto.

I flussi sugli exchange mostrano un comportamento di mercato misto

I dati sui netflow degli exchange aggiungono un ulteriore livello al quadro di mercato più ampio. I dati di CryptoQuant sui flussi degli exchange per Bitcoin sono disponibili all’indirizzo Negli ultimi mesi i prelievi hanno continuato ad alternarsi a depositi rilevanti sugli exchange, e nessuna delle due componenti ha stabilito una chiara predominanza.

I grandi deflussi indicano che gli investitori stanno ancora spostando le proprie disponibilità verso una custodia di più lungo periodo. Tali trasferimenti riducono generalmente la quantità di Bitcoin immediatamente disponibile sugli exchange. Gli afflussi periodici, tuttavia, mostrano che la partecipazione attiva al trading resta presente e può aggiungere offerta nel breve termine quando le monete tornano sulle piattaforme di scambio.

I dati di riferimento indicavano Bitcoin scambiato vicino a $63,980 al momento della stesura, dopo la recente debolezza. Le vendite precedenti avevano spinto i prezzi nettamente più in basso prima dello sviluppo di una stabilizzazione, e in seguito l’azione dei prezzi si è spostata in un intervallo di consolidamento relativamente ristretto.

Nel complesso, il comportamento dei netflow riflette una partecipazione di mercato equilibrata piuttosto che una capitolazione diffusa. I detentori di lungo periodo continuano ad accumulare nonostante condizioni di mercato più deboli, mentre i trader di breve termine restano attivi tramite depositi ricorrenti sugli exchange. Un cambiamento più chiaro verso prelievi o depositi sostenuti dagli exchange aiuterebbe a stabilire se l’accumulazione si stia rafforzando o se l’offerta destinata al trading stia tornando sul mercato.

Il posizionamento sui derivati resta costruttivo

Il posizionamento sui derivati offre un’altra prospettiva sulle attuali aspettative di mercato. L’analisi condivisa da Captain Faibik è in linea con un sentiment resiliente sui futures, con entrambi gli elementi che indicano ottimismo di più lungo periodo nonostante la volatilità di breve termine.

I dati di Coinglass, disponibili all’indirizzo mostrano che Binance e OKX continuano a riportare posizioni long superiori all’esposizione short. Anche i trader esperti mantengono rapporti di posizionamento long-to-short favorevoli, indicando che i partecipanti al mercato hanno conservato aspettative costruttive dopo i recenti ribassi.

Le statistiche sulle liquidazioni mostrano che le posizioni rialziste con leva hanno assorbito la maggior parte delle perdite recenti. Le liquidazioni long hanno superato in modo significativo le posizioni short liquidate nelle ultime sessioni. Anche così, il posizionamento sui derivati è rimasto successivamente relativamente resiliente. Poiché il posizionamento sui futures può cambiare rapidamente, una propensione long sostenuta insieme a una riduzione della pressione da liquidazioni sarebbe un elemento importante da monitorare se il consolidamento del mercato spot dovesse continuare.

Captain Faibik prevede che un’espansione rialzista potrebbe iniziare in ottobre o novembre dopo la conclusione dell’accumulazione. Il post ha inoltre delineato un potenziale obiettivo tra $125,000 e $130,000 entro metà 2027. Tale proiezione resta subordinata a un breakout confermato dopo la fase di manipolazione prevista.