Il rally del mercato delle criptovalute ha accelerato venerdì, con il Bitcoin in avvicinamento agli 80.000 dollari e diverse altcoin che hanno esteso i propri guadagni settimanali. BTC ha raggiunto circa 79.463 dollari, il suo livello più alto in circa tre mesi, dopo essere salito di oltre il 20% nell'ultima settimana. Anche Ethereum, XRP e diversi token a beta elevato hanno guadagnato mentre il capitale tornava sugli asset digitali. La spinta verso la soglia degli 80.000 dollari è stata rafforzata dalle ingenti liquidazioni di posizioni corte — una dinamica in cui le posizioni leveraged contro la criptovaluta vengono chiuse forzatamente, aggiungendo ulteriore pressione all'acquisto man mano che i prezzi salgono. Gli afflussi negli ETF, le aspettative macroeconomiche in miglioramento, i dati economici statunitensi più deboli e il rinnovato sostegno normativo si sono combinati per rafforzare il sentimento verso gli asset crittografici.

Gli investitori stanno acquistando sul ribasso

Un motore principale del rally sono gli acquisti attivi sul ribasso, con la maggior parte delle principali criptovalute ancora in calo a doppia cifra rispetto ai propri massimi. Il Bitcoin ha toccato un minimo di 57.000 dollari dopo aver segnato un massimo di 126.300 dollari all'inizio di quest'anno. Ethereum ha toccato un minimo di 1.515 dollari, mentre XRP è scesa leggermente sotto il dollaro.

Gran parte della fase di vendita si è verificata mentre titoli tecnologici come SanDisk, Nvidia e Marvell seguivano una traiettoria parabolica. In quel periodo, la domanda di criptovalute era calata e le uscite dagli ETF erano aumentate. Ora, con il mercato azionario altamente volatile, molti investitori stanno spostando capitale dalle azioni alle criptovalute.

Gli acquisti sul ribasso avvengono inoltre dopo che le principali criptovalute hanno formato figure di fondo. BTC ha formato una figura di testa e spalle invertita, una formazione spesso associata a inversioni rialziste.

Gli afflussi negli ETF su Bitcoin ed Ethereum sono in aumento

Gli investitori statunitensi hanno iniziato ad acquistare ETF spot su Bitcoin, un segnale che si aspettano un rialzo di queste criptovalute nel tempo. Gli ETF spot su Bitcoin, guidati dall'IBIT di BlackRock, hanno registrato giovedì 20 agosto 606 milioni di dollari di afflussi, estendendo a quattro giorni la serie di afflussi. I fondi hanno ora attratto più di 1,6 miliardi di dollari di afflussi questa settimana, portando il totale mensile sopra i 2,07 miliardi di dollari.

Poiché gli ETF spot sulle criptovalute detengono le criptovalute sottostanti e sono negoziabili tramite normali conti di intermediazione, i loro dati di flusso giornalieri sono diventati uno degli indicatori più seguiti della domanda statunitense di asset digitali e uno dei principali canali attraverso cui la finanza tradizionale si collega al mercato delle criptovalute.

Gli ETF su Ethereum, anch'essi guidati dall'ETHA di BlackRock, hanno attratto giovedì più di 220 milioni di dollari, portando il totale di quattro giorni sopra i 500 milioni di dollari. Anche fondi più piccoli che replicano XRP, Solana e Dogecoin hanno registrato ingenti afflussi negli ultimi giorni. L'aumento della domanda per le principali criptovalute arriva in un momento in cui la quantità di Ethereum e Bitcoin in circolazione è diminuita.

Calano le probabilità di un aumento dei tassi della Federal Reserve

Gli investitori stanno inoltre reagendo ai recenti dati macroeconomici, che hanno ridotto le probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse. I dati di Polymarket mostrano che le probabilità di un taglio sono scese recentemente sotto il 50%.

Polymarket è un mercato previsionale in cui gli utenti scommettono su esiti come le decisioni delle banche centrali, e i suoi prezzi sono ampiamente monitorati come lettura in tempo reale delle aspettative di mercato. Le aspettative sulla politica dei tassi di interesse sono una considerazione abituale nel modo in cui gli investitori si posizionano sugli asset rischiosi, criptovalute incluse.

Il cambiamento è seguito alla pubblicazione degli ultimi rapporti statunitensi su occupazione, inflazione e vendite al dettaglio. I dati hanno mostrato che l'economia ha perso 23.000 posti di lavoro il mese scorso, che l'inflazione ha rallentato moderatamente sempre il mese scorso e che le vendite al dettaglio sono crollate a luglio. Alcuni funzionari della Fed ritengono che un aumento dei tassi di interesse porterebbe a una sostanziale contrazione economica. La sfida, tuttavia, è che l'inflazione potrebbe rimanere più alta per più tempo ora che i prezzi di diesel e benzina sono elevati.

Crescono le probabilità di approvazione del CLARITY Act

Gli investitori in criptovalute stanno inoltre reagendo all'incontro di questa settimana tra il presidente Donald Trump e i massimi dirigenti di Robinhood, Coinbase e Ripple Labs. L'incontro si è concentrato sul CLARITY Act, una normativa sulla struttura di mercato che chiarirebbe quando un asset digitale debba essere considerato un titolo (security) anziché una merce (commodity) e dividerebbe la supervisione tra SEC e CFTC. Il disegno di legge è stato approvato alla Camera, ma negli ultimi mesi è rimasto bloccato al Senato. Trump ha confermato il proprio sostegno alla legge, determinando un modesto trend rialzista nelle probabilità che diventi legge entro la fine dell'anno; queste probabilità sono balzate al 30% negli ultimi giorni.

Rimane tuttavia il rischio che il disegno di legge non venga approvato. I Democratici si sono opposti ad alcune sue parti, insistendo sull'inclusione di una disposizione etica che impedisca a Trump di lanciare i propri token. Per ora, gli stessi fattori alla base del rally di questa settimana — i flussi degli ETF, i dati macroeconomici e il destino del CLARITY Act al Senato — costituiscono la lista di controllo di breve periodo per gli investitori in criptovalute.

Fonte: The Market Periodical