Bitcoin si è mosso verso $65.000 ed ether ha registrato un rialzo, mentre gli asset digitali sono rimasti stabili nonostante il Brent sia salito al livello più alto da metà maggio.

Il movimento è arrivato dopo che precedenti impennate dei prezzi del petrolio avevano destabilizzato gli asset rischiosi, incluse le criptovalute. Questa volta, la resilienza del mercato ha offerto uno dei segnali più costruttivi per i rialzisti nelle ultime settimane, anche in presenza di un contesto macroeconomico meno favorevole. I prezzi elevati dell’energia hanno storicamente irrigidito le condizioni finanziarie alimentando timori inflazionistici, che possono ridurre l’appetito per gli asset più rischiosi — una dinamica che rende significativa la tenuta delle criptovalute in questa sessione.

HYPE è salito per la seconda sessione consecutiva, continuando a formare una sequenza di minimi crescenti dopo il pullback di luglio. Anche i token legati all’AI FET e NEAR sono avanzati, mentre MORPHO ha esteso uno dei movimenti più stabili del mese nel settore DeFi.

Il rimbalzo non è stato abbastanza ampio da cancellare la debolezza del mercato. WLFI, AVAX, HBAR e SUI sono tutti scesi nelle ultime 24 ore, mentre Lighter ha esteso il suo arretramento dal massimo di luglio a quasi il 20%.

Bitcoin (BTC), quotato a $63,958.45, ha guadagnato fino all’1.1% dalla mezzanotte UTC, raggiungendo $65,760. Il mercato cripto più ampio ha mantenuto la propria tenuta nonostante condizioni che, in altri contesti, avrebbero potuto pesare maggiormente sugli asset rischiosi.

I futures sul Brent sono stati scambiati a $97.66 al barile, il livello più alto da metà maggio, mentre il conflitto in Iran non ha mostrato segnali di de-escalation. I premi per il rischio geopolitico nei mercati dell’energia si sono intensificati con il persistere dei timori di interruzioni dell’offerta, sebbene l’articolo non presenti alcun nesso causale tra la tempistica del conflitto e specifici livelli di prezzo delle criptovalute. Sebbene i precedenti rally del petrolio abbiano messo pressione sui mercati rischiosi, gli asset digitali erano ampiamente in rialzo durante la sessione mattutina.

Ether (ETH) ha seguito il movimento di bitcoin, salendo fino all’1.6%. HYPE e FET sono stati tra i token con guadagni superiori al 2%.

I mercati tradizionali sono rimasti sottotono. I futures sugli indici S&P 500 e Nasdaq 100 erano entrambi leggermente positivi, l’oro si è mantenuto sopra $4.000 e il Dollar Index è sceso marginalmente. La tenuta dell’oro sopra $4.000 riflette una domanda persistente di asset rifugio tradizionali insieme al tono risk-on dei futures azionari, una divergenza che evidenzia l’incertezza trasversale tra asset in questa sessione.

Posizionamento sui derivati

L’attività di mercato è stata dominata dalla rotazione. Il volume degli scambi è aumentato dell’11% in 24 ore a $165 miliardi, mentre l’open interest (OI) è rimasto sostanzialmente invariato intorno a $116 miliardi. Questa combinazione ha indicato turnover più che un chiaro aumento dell’interesse posizionale — uno schema spesso osservato quando i trader chiudono e riaprono posizioni senza costruire esposizione netta.

Dogecoin ha mostrato un accumulo ribassista nei mercati dei derivati. L’open interest sui futures DOGE ha continuato a salire e si stava avvicinando a 16 miliardi di token, il livello più alto da ottobre. L’aumento è arrivato mentre il prezzo spot di DOGE è rimasto sotto pressione dopo essere sceso giovedì al livello più basso da novembre 2023. Si ritiene che l’aumento dell’open interest insieme a un prezzo in calo confermi una tendenza ribassista e indichi l’interesse dei trader nello shortare un mercato in discesa.

I derivati su ether hanno presentato segnali contrastanti. Anche l’open interest sui futures su ether è aumentato, raggiungendo 14.53 milioni di ETH, il livello più alto dal 7 giugno. Altri indicatori sono risultati meno chiari: i tassi di funding positivi hanno continuato a indicare sentiment rialzista, mentre il cumulative volume delta (CVD) negativo a 24 ore ha suggerito che i ribassisti stessero guidando l’azione dei prezzi shortando tramite ordini a mercato anziché piazzare ordini limite.

La leadership ribassista è stata diffusa tra i token. Con l’eccezione di TRX e CRO, la maggior parte dei token, incluso BTC, ha registrato un CVD negativo a 24 ore.

Le misure di volatilità si sono attenuate. L’indice BVIV, che monitora la volatilità implicita a 30 giorni di BTC, è sceso del 3% dalla mezzanotte al 39%, interrompendo una serie di cinque giorni di aumenti. Anche l’EVIV di Ether è rimasto sotto pressione.

Nel mercato delle opzioni su bitcoin quotate su Deribit, si è formato un ampio cluster di open interest da $5 miliardi intorno alle opzioni $70.000-$72.000, guidato principalmente da scommesse rialziste, ovvero opzioni call. Anche le classifiche dei volumi hanno mostrato una propensione al rialzo, con call agli strike di $77.000 e $80.000 presenti nell’elenco insieme ad altre opzioni call. La concentrazione di open interest call a quegli strike segnala un’area che i trader osservano come potenziale obiettivo al rialzo, poiché grandi cluster di opzioni possono riflettere dove gli operatori di mercato si aspettano che il prezzo si muova o dove l’attività di copertura si intensifica.

Focus sui token

Hyperliquid (HYPE) ha guidato il mercato delle altcoin per la seconda sessione consecutiva, salendo del 2.4% a $58.93. Il token si sta ricostruendo con una serie di minimi crescenti dopo il pullback di luglio dai massimi storici.

I token AI FET e NEAR hanno guadagnato rispettivamente il 2.23% e l’1.38%, offrendo segnali preliminari di stabilizzazione dopo diverse settimane di sottoperformance. MORPHO, quotato a $1.9113, ha aggiunto l’1.89%, estendendo uno degli avanzamenti più costanti del settore DeFi questo mese.

WLFI, quotato a $0.05696, ha ceduto il 2.13% dopo il rally del 12% di giovedì. Il token legato alla famiglia Trump ha mostrato ripetutamente vulnerabilità a brusche inversioni a causa della scarsa liquidità.

Lighter (LIT) è sceso di un ulteriore 1.32%, estendendo una flessione che ha ormai cancellato quasi il 20% dal picco di luglio. Il calo ha seguito prese di profitto dopo un rally di oltre il 200% tra maggio e l’inizio di luglio.

La performance più ampia sulle 24 ore è rimasta più prudente di quanto suggerisse il recupero intraday. WLFI, AVAX, HBAR e SUI sono tutti scesi tra il 4% e il 10% nell’ultima giornata, evidenziando che la debolezza persisteva in una parte del mercato delle altcoin.