Lunedì Bitcoin ha oscillato vicino agli 83.000 dollari mentre i trader si preparavano ai prossimi dati sull'inflazione USA che potrebbero influenzare le aspettative sulla prossima mossa di politica monetaria della Federal Reserve.

L'asset ha scambiato a 83.327 dollari, in rialzo dello 0,6% nelle ultime 24 ore, secondo i dati CoinGecko, e resta in calo del 2,9% nell'ultima settimana. Gli analisti hanno dichiarato che i rendimenti in aumento dei Treasury e un dollaro più forte pesavano su Bitcoin, mentre le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed ad ottobre si affievolivano.

La criptovaluta ha "faticato contro un contesto macroeconomico sempre più impegnativo", ha dichiarato a Decrypt Daniela Hathorn, analista di mercato senior di Capital.com.

"L'aumento dei prezzi dell'energia ha riacceso le preoccupazioni inflazionistiche, spingendo al rialzo i rendimenti dei Treasury USA e rafforzando il dollaro, mentre gli investitori rivalutano la traiettoria dei tassi d'interesse della Federal Reserve", ha detto. "Nonostante la sua reputazione di potenziale alternativa come riserva di valore, il recente andamento dei prezzi suggerisce che gli investitori continuano a considerare Bitcoin prevalentemente un asset di rischio piuttosto che una copertura geopolitica affidabile."

I trader vedono una probabilità del 19,4% di un rialzo di 25 punti base — un aumento di un quarto di punto percentuale del tasso di riferimento della Fed — alla riunione della Fed del 28 ottobre, in calo rispetto al 22,1% di una settimana fa e al 42,5% di un mese fa, secondo lo strumento CME FedWatch. I mercati predittivi Polymarket e Myriad indicano entrambi una probabilità di rialzo del 17%. (Disclaimer: Myriad è un mercato predittivo sviluppato da Dastan, società madre di Decrypt. Myriad gestisce anche mercati sul prezzo di Bitcoin del 14 ottobre e del 18 ottobre.)

Una variazione delle aspettative sui tassi dovrebbe in linea di principio sostenere Bitcoin, ha detto Jade Shi di Bitfire, ma i rendimenti elevati dei Treasury a lungo termine significano che le condizioni finanziarie compive non si sono completamente allentate. Questo aiuta a spiegare perché Bitcoin ha resistito senza superare in modo deciso la resistenza, ha aggiunto. I rendimenti hanno un peso particolare per le criptovalute perché fissano il rendimento privo di rischio del debito pubblico, determinando quanto appaiono attraenti per confronto asset come Bitcoin — che non genera reddito proprio.

Rendimenti e flussi ETF

Il rendimento dei Treasury a 10 anni si attestava al 5,24% e quello a 30 anni al 5,60%, secondo CNBC, dopo aver toccato la scorsa settimana massimi di 52 settimane rispettivamente al 5,37% e al 5,73%. Il capo della ricerca di CoinShares James Butterfill ha scritto giovedì che i rendimenti avevano raggiunto i livelli più alti in oltre due decenni.

Se questi rendimenti riflettono sempre più preoccupazioni sulle finanze pubbliche USA piuttosto che una crescita più forte, Bitcoin inizia ad apparire "meno come un asset di rischio convenzionale e più come un'alternativa al denaro emesso dal governo", ha sostenuto Butterfill.

I flussi di fondi verso gli asset digitali hanno perso slancio dopo 11,1 miliardi di dollari di afflussi da metà luglio, secondo CoinShares.

Gli ETF spot su Bitcoin USA, fondi che detengono bitcoin direttamente e negoziati sulle borse americane, hanno registrato 21,13 milioni di dollari di afflussi netti venerdì, secondo SoSoValue, a ribasso dai deflussi di 487,07 milioni di dollari di mercoledì e 244,13 milioni di giovedì. I flussi giornalieri attraverso questi fondi sono ampiamente osservati come indicatore della domanda istituzionale per l'asset.

Dal punto di vista tecnico, Bitcoin è stato scambiato principalmente tra circa 80.300 e 87.100 dollari, secondo Bitfire. Una rottura sopra gli 85.600 dollari su volumi più forti potrebbe aprire la strada verso gli 87.395 dollari, mentre una discesa sotto gli 82.000 dollari aumenterebbe il rischio di un movimento verso i 79.000 dollari. Questi livelli offrono ai trader punti di riferimento concreti in vista del rilascio dei dati sull'inflazione e della riunione della Fed del 28 ottobre.

"Il recente attenuarsi delle tensioni in Medio Oriente ha fornito un po' di respiro, ma la sostenibilità del rimbalzo dipenderà dal miglioramento del sentimento che si tradurrà in un ritiro più significativo dei rendimenti obbligazionari e del dollaro", ha detto Hathorn. "L'attenzione si sposta ora sui prossimi dati sull'inflazione USA, che potrebbero rivelarsi decisivi nel plasmare le aspettative sulla prossima mossa della Fed."