Bernstein ha dichiarato di mantenere una posizione sovrapponderata sul settore del Bitcoin mining, indicando una crescente serie di partnership che coinvolgono società di Bitcoin mining, ritenute necessarie per affrontare i vincoli energetici che i data center per l'intelligenza artificiale (IA) devono affrontare.

Il tracker degli accordi del settore Bitcoin mining del gestore degli investimenti ha registrato un nuovo accordo legato all'IA ogni settimana a luglio, secondo una nota di ricerca del giovedì condivisa con Cointelegraph. Bernstein ha comunicato che gli accordi combinati ammontano ora a oltre 7,5 gigawatt, ovvero l'equivalente contrattuale di 150 miliardi di dollari in contratti pluriennali.

Gli analisti hanno affermato che la capacità di calcolo di terze parti fornita dai miner di Bitcoin continuerà a essere molto preziosa, poiché l'accesso all'energia rimane il vero collo di bottiglia dell'industria dell'IA. Le strutture di Bitcoin mining sono generalmente costruite in siti dotati di infrastrutture energetiche su largascala già in opera — inclusi sottostazioni, trasformatori e connessioni alla rete ad alta tensione — rendendole partner attraenti per gli sviluppatori di IA che affrontano tempi di attesa pluriennali per rendere operativi nuovi data center. Gli analisti hanno inoltre citato la crescente opposizione politica alla costruzione di nuovi data center negli Stati Uniti.

Le azioni del settore Bitcoin mining hanno registrato guadagni a doppia cifra lunedì, dopo che Hut 8 e IREN hanno annunciato importanti accordi per infrastrutture di IA. Hut 8 ha annunciato un leasing quindicennale da 9,8 miliardi di dollari per il proprio campus di data center per l'IA, mentre IREN ha reso noti contratti di servizi cloud per 2,8 miliardi di dollari con sviluppatori di IA.

"IREN sta iniziando a convertire quel vantaggio infrastrutturale in entrate contrattualizzate e più prevedibili", ha dichiarato giovedì il collaboratore di Seeking Alpha The Curious Analyst. "Il rischio più grande per la mia tesi è l'esecuzione", ha aggiunto il collaboratore. The Curious Analyst valuta IREN come strong buy.

Luglio porta molteplici accordi tra IA e miner

Anche altre società di Bitcoin mining quotate in borsa si stanno espandendo nelle infrastrutture legate all'IA. Il cambio di rotta riflette una più ampia strategia di diversificazione in tutto il settore, poiché le aziende sfruttano le attività energetiche esistenti per cogliere la rapidamente crescente domanda di capacità di calcolo per l'IA. All'inizio di luglio, MARA Holdings ha annunciato piani per acquisire un sito in Texas con una capacità fino a 2 gigawatt, nell'ambito di un'espansione del suo business di infrastrutture digitali e per l'IA.

Qualche giorno prima, TeraWulf ha firmato un leasing ventennale per un data center con la startup di IA Anthropic. L'azienda ha dichiarato che l'accordo potrebbe generare circa 19 miliardi di dollari di entrate contrattuali.

Bitdeer, un'azienda di infrastrutture per il Bitcoin mining, si è anch'essa espansa nei servizi cloud per l'IA e nel calcolo ad alte prestazioni.

La maggior parte delle azioni di Bitcoin mining era in posizione di guadagno giovedì, sulla base dell'attività pre-market. Le azioni Hut 8 hanno registrato un rialzo del 5,23%, IREN dell'1,89% e TeraWulf dell'1,49%. Il CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI), un exchange-traded fund che traccia il settore, ha registrato un aumento dell'1,47% prima dell'apertura del Nasdaq.

Bernstein assegna un rating outperform a tutte le azioni menzionate, ad eccezione di MARA, per la quale mantiene un rating market perform.

I data center per l'IA attirano scrutini politici

La nota di ricerca di Bernstein ha affermato che i miner di Bitcoin e i fornitori di capacità di calcolo di terze parti probabilmente rimarranno importanti per le aziende di IA, poiché i piani per la costruzione di nuovi data center affrontano una crescente resistenza politica bipartisan. L'opposizione locale alla costruzione di nuovi data center si è concentrata su preoccupazioni relative al consumo di elettricità, all'uso dell'acqua e all'allocazione della capacità di rete, fattori che potrebbero avvantaggiare ulteriormente i siti di mining esistenti che dispongono già di accordi energetici e infrastrutture autorizzate.

Mercoledì, il candidato democratico al Senato del Texas James Talarico ha presumibilmente presentato una proposta che istituirebbe processi di approvazione locale più rigorosi e abrogherebbe le agevolazioni fiscali per i data center per l'IA.

Ad aprile, il senatore statunitense Ron Wyden ha espresso preoccupazioni per il fatto che i data center per l'IA nel suo Stato d'origine, l'Oregon, potrebbero aggravare la scarsità di acqua durante periodi prolungati di siccità. Wyden ha affermato che i grandi data center possono consumare fino a 5 milioni di galloni di acqua al giorno e ha chiesto ai principali operatori di data center di spiegare come intendano ridurre i prelievi di acque sotterranee per proteggere le riserve idriche locali.

A marzo, l'amministrazione del Presidente Donald Trump ha pubblicato un Ratepayer Protection Pledge volto a sostenere l'espansione delle infrastrutture per l'IA senza aumentare le bollette elettriche per le famiglie e le piccole imprese.

A gennaio, diversi governatori statali hanno pubblicato piani per espandere la rete elettrica al fine di soddisfare la domanda in rapida crescita dei data center per l'IA. Hanno inoltre dichiarato che i nuovi data center dovrebbero sostenere i costi che generano, anziché trasferirli agli attuali clienti residenziali e alle piccole imprese.